Что такое венчурный фонд: зачем он нужен, виды, топ лучших фондов в россии

Содержание
  1. Вместо заключения
  2. Как работают венчурные фонды?
  3. Цели фонда
  4. Преимущества венчурного кредитования
  5. Специфика
  6. Кредит или венчурный капитал?
  7. Кто такой венчурный инвестор
  8. Главные отличия венчурного инвестора от традиционного
  9. Лучший брокер
  10. Преимущества и недостатки
  11. Стадии
  12. Какие инвестиции называют венчурными
  13. Крупнейшие венчурные фонды России и мира
  14. Где искать проекты для инвестиций
  15. ТОП лучших венчурных фондов (обзор и характеристика)
  16. Softline Venture Partners
  17. ABRT
  18. Russian Ventures
  19. Как получить венчурный капитал
  20. Заявка, резюме проекта и бизнес-план
  21. Размер запрашиваемых инвестиций
  22. Зрелость фирмы, представляющей запрос
  23. Управленческие кадры предприятия
  24. Конечные цели
  25. Этапы финансирования
  26. Как инвестировать в венчурный фонд
  27. Часто задаваемые вопросы (FAQ) по теме публикации ?
  28. Вопрос 1. Кто такие бизнес-ангелы и в чем заключается их отличие от венчурных инвесторов?
  29. Вопрос 2. Кого готовы финансировать венчурные фонды?
  30. Вопрос 3. Как начать инвестировать в венчурный бизнес?
  31. С какими организациями сотрудничают венчурные фонды
  32. Заключение

Вместо заключения

Структура венчурного рынка в России еще активно эволюционирует. Очень правильно, что венчуры тяготеют к технопаркам: комплексные разнообразные услуги по организации взаимодействия промышленности и инновационных стартапов должны оказывать именно они. Но ни один инновационный центр в мире не обзавелся такой инфраструктурой за один день. Процесс роста венчурного рынка требует постоянного развития и обучения инвесторов и компаний, привлечения новых участников – таких как бизнес-инкубаторы, акселераторы, посредники, а также распространения информации об инновационных возможностях и привитие культуры принятия рисков.

Хороший пример эффективной инфраструктуры – берлинский технопарк «Адлерсхоф». Он предлагает резидентам и потенциальным резидентам множество возможностей и форматов (лекции, совместные мероприятия и мастер-классы, презентации, экскурсии в компании для поиска партнеров и установления контактов бизнеса и стартапов). Специалисты бизнес-акселератора технопарка занимаются поиском, предварительным отбором и презентацией стартапов в интересующих областях, организовывают совместную работу над проектом, подбирают специализированные госпрограммы финансирования и поддерживают заявки. Также акселератор может помочь с оценкой и развитием финстратегии стартапа; обеспечивает контакты с компаниями и институтами, предлагающими финансирование, с бизнес-ангелами, с венчурными компаниями и стратегическими инвесторами; анализирует и оптимизирует заявки на финансирование, бизнес-планов и презентаций.

В российских технопарках резиденты в большинстве случаев остаются один на один со своей задачей и ищут финансирование самостоятельно.

Как работают венчурные фонды?

В состав венчурного фонда входят специалисты с многолетним опытом в экономической и инвестиционной деятельности. Они не только могут оценить достойна та или иная идея денежных затрат, но и умело помогают организаторам проекта довести его до стабильной работы.

В целом же вся деятельность венчурного фонда сводится к следующему:

  1. Поиску достойных, очень прибыльных в перспективе идей.
  2. Тщательному изучению объекта инвестиции: анализу рисков, актуальности, затребованности среди потребителей, особенностей реализации, материальных затрат.
  3. Составлению стратегий развития.
  4. Выпуску акций предприятия, часть которых выкупает венчурный фонд (контрольный пакет остается за руководителями компании).
  5. Содействию в развитии компании и ее расширении.
  6. Продаже доли венчурного фонда и получению прибыли от инвестиций.

На этом работа фонда с конкретным проектом завершается и, по результатам продажи своих акций, инвесторы могут сказать принесла ли компания ожидаемую прибыль или же реализация идеи была убыточной.

Цели фонда

Цели деятельности венчурного фонда очевидны – получение прибыли. Инвестируя в стартапы, есть большая вероятность получать колоссальную прибыль, если идея «выстрелит» и будет интересна потребителям.

Надо отметить, что венчурные инвестиции – это относительно долгосрочные капиталовложения, ведь, как правило, для того чтобы создать бизнес с нуля, которого ранее не было, и сфера еще не разведана, может потребоваться от пары лет до десятка. К примеру, многие компании, которые сегодня стали гигантами рынка в определенной сфере приходили туда как стартапы, были первыми в своем роде и поэтому сумели достичь высот – именно такие проекты, которые в дальнейшем могут стать гигантами, и интересуют венчурные фонды.

Преимущества венчурного кредитования

Казалось бы, если вы имеете идею и хотите открыть свой стартап, то инвесторов можно найти где-угодно, в крайнем случае даже взять кредит в банке. Но не все так просто, как кажется на первый взгляд. Любой инвестор хочет определенности – уверенности, что ему удастся вернуть свои деньги, получить прибыль. В случае с банком и вовсе – выстрелит проект или нет, а деньги возвращать придется, еще и с солидным процентом. Но венчурный бизнес – это сфера, которая не имеет определенности: вы можете иметь идею и не реализовать ее, сама продукция или услуги не будут интересны потребителю и т.д.

Венчурные фонды – идеальный спонсоры для стартапов по ряду причин, которые можно считать их явными преимуществами:

  • Фонду не требуется выплачивать какие-либо проценты или ежемесячные взносы;
  • Средства вкладываются на длительный период;
  • Венчурные инвесторы, по сути, становятся партнерами компании;
  • Если компания не станет доходной, то ее не объявят банкротом и не будут в судебном порядке требовать возврата средств.

Специфика

Как и в любых других методах инвестирования, для венчурных инвестиций есть своя определенная специфика:

Вложения происходят при открытии проекта, на стадии формирования уставного капитала. Часто некоторый процент от средств вносится до того, как будет зарегистрирована фирма. В этот момент инвестор изучил только бизнес-план, потому что нет возможности для оценки практической доходности.
У создателей стартап-проекта отсутствуют гарантии для инвестора. При неудачном стечении обстоятельств, невозможно вернуть средства. Здесь нужен тщательный выбор проектов. Желательно, чтобы вкладчик разбирался в специфике предполагаемой деятельности фирмы.
Спонсировав венчурный проект, инвестор приобретает его долю – это вписывается в условия отдельного договора. В случае принесения прибыли, совладелец вправе рассчитывать на какую-то её часть. Не всегда эта часть соразмерна вложениям. Бывают случаи, когда создателем проекта ничего не вкладывается или вкладывается очень малая доля. Но инвестор не может рассчитывать более, чем на 50%-ное участие. В современном обществе принято так, что от автора стартапа идет только идея создания, а средства идут уже от капиталовложений инвесторов.
Венчурное инвестирование, несомненно предлагает очень ощутимую прибыль. Встречались случаи, когда реально грамотные идеи начала бизнеса приумножали состояние инвестора в несколько раз за достаточно короткий срок. Хоть риск потери средств и велик, но величина процента прибыли – тоже весьма заманчивая перспектива. При этом, даже одно удачное вложение способно компенсировать много неудачных вложений.
Инвестор должен понимать, что, при обладании хорошим опытом в подобном бизнесе, он имеет высокий шанс принять участие в развитии нового проекта, а также может выступить в роли неофициального консультанта. Это показывает, что отношения автора и спонсора, в большинстве случаев, лежат и за рамками, определенными договором. Инвестор может подать идею, принимать участие в управлении – это может оказаться весьма эффективным.
Часто бывает необходимо поддержать вложениями новое дело уже после его открытия

Тогда автор может взять кредит, неважно, беспроцентный он или же имеет какой-то процент. Но его обязательно нужно вернуть в установленный срок и полностью

При этом кредитор должен понимать, что отвечать владелец венчурного проекта будет в размерах, не превышающих уставной капитал. И если он меньше суммы долга, то инвестор уйдет в «минус».
В отличие от классического инвестирования, перед спонсором не стоит задача покупки контрольного пакета акций. Здесь все проще – вложил средства, а потом получил хорошую прибыль. Будет ли инвестор официально участвовать в управлении деятельностью проекта, прописывается в договоре. Там указано право принятия важных решений. Но, все же, принципу венчурного инвестирования соответствуют совместные действия при открытии дела.
Первые годы, скорее всего, не будут приносить каких-то особых дивидендов. Здесь учитывается длительное сотрудничество – то есть, направление прибыли на развитие проекта. Доходы разделяются только тогда, когда бизнес укрепит свои позиции на рынке. Но из всех правил бывают редкие исключения.

Кредит или венчурный капитал?

Венчурное финансирование инновационных проектов менее распространено, чем получение кредитов в банках. Однако в случае инновационных стартапов привлечение венчурного капитала куда предпочтительнее, чем использование финансовых средств, взятых в кредит.

Конечно, в обоих случаях финансист стремится вернуть свои деньги с процентом, т.е. обеспечить себе прибыль, оправдывающую риск и затраченные усилия. Более того, венчурные инвесторы, рискующие гораздо сильнее, чем кредиторы, справедливо требуют от реципиента при заключении договорённостей намного больший процент.

Вместе с тем, венчурное инвестирование имеет с точки зрения выгоды для молодого бизнеса существенные преимущества по сравнению с кредитными займами.

  1. Сравнительно небольшой процент, который требует кредитор, обусловлен тем, что ему требуется весомая гарантия выплаты в срок указанной в договоре суммы. Поэтому получить отказ в предоставлении кредита очень высок. На поиски «сговорчивого» кредитора может уйти слишком много времени, а оно — тоже деньги. Венчурные инвесторы, наоборот, идут на осознанный риск, и потому охотнее предоставляют значительные суммы, хотя и стремятся перед этим тщательно оценить перспективы финансируемого бизнеса.
  2. Кредиторы обязывают должника выплатить занятую сумму и причитающиеся проценты в законодательном порядке. Неплательщик по кредитным долгам вынужден платить штрафы и даже может быть лишён имущества или привлечён к уголовной ответственности. Обязательства перед венчурным инвестором гораздо менее жёсткие. Поэтому в случае, если казавшийся перспективным бизнес потерпит крах, у реципиента венчурных инвестиций гораздо меньше шансов полностью разориться.
  3. В случае неудач в делах кредиторы не предпринимают ничего, чтобы помочь своему клиенту, т.к. никоим образом не заинтересованы в развитии его бизнеса. Интерес любой кредитной организации — всего лишь получить определённую в договоре денежную сумму. Напротив, венчурные инвесторы, являясь не просто заимодавцами, но ещё и временными совладельцами компании, заинтересованы в её развитии как средстве дальнейшего увеличения своей прибыли.

Всё это делает венчурное финансирование гораздо менее рисковым предприятием для реципиента, нежели кредитование. Ведь большинство рисков в первом случае берёт на себя инвестор.

Кто такой венчурный инвестор

Одной из характеристик современной инвестиционной деятельности считается надежность

Что касается венчурного инвестирования, то в нем данная характеристика играет второстепенную роль и не принимается во внимание при отборе проектов. При выборе определенного актива для вложения, венчурный инвестор отдает предпочтение высокотехнологичным, абсолютно новым проектам с повышенным риском ради получения большой прибыли

У каждого типа инвесторов есть свои характеристики и особенности, присущие исключительно ему. Среди уникальных признаков венчурного инвестора будут:

  • высокий уровень риска и возможность получить большие прибыли от вложений;
  • в качестве объекта инвестиций рассматриваются стартапы, молодые компании или инновационные продукты;
  • роль катализатора в появлении и продвижении инновационных технологий;
  • множество методов инвестирования;
  • в большинстве случаев они принимают активное участие в процессе управления компанией на всех этапах ее жизни.

Другими словами, венчурный инвестор – это лицо, предоставляющее долевое финансирование компаниям с большим потенциалом развития. Средства, вкладываемые в предприятия, называются венчурным капиталом.

Главная цель венчурного инвестора состоит в том, чтобы управлять фондом компании и гарантировать финансирование. Сотрудничество проводится обычно с фирмами, обладающими большим потенциалом роста и возможностью быстрого получения прибыли.

Получение прибыли происходит по следующей схеме: венчурный инвестор покупает обычные или привилегированные акции, чтобы помочь компании расти. Таким образом он превращается в акционера и получает право принимать участие в работе предприятия. Если же компания станет банкротом, то вложенные средства пропадут. Предприниматель не должен возвращать средства, так как инвестор в данном случае приобрел акции и стал партнером.

Для обычного человека подобное вложение средств кажется чем-то ужасным и нерентабельным, однако все эти моменты принимаются во внимание венчурным инвестором еще на этапе формирования своего портфеля. Опыт работы и наличие специальных знаний позволяет ему умело разрешать подобные рискованные ситуации, вкладывая средства в фирмы, имеющие потенциал развития

Основная логика заключается в том, что потери от убыточной компании будут компенсированы прибылью от успешных портфельных проектов. Другими словами, если венчурный инвестор вкладывает средства в десять предприятий, то он рассчитывает на то, что половина может объявить себя банкротом, две фирмы дадут лишь небольшой доход и только три будут по-настоящему успешными.

Главные отличия венчурного инвестора от традиционного

Основная цель обычного инвестора состоит в том, чтобы снизить до минимума инвестиционные риски, которые играют определяющую роль при формировании портфеля. А вот венчурный инвестор принимает на себя огромные риски ради большой прибыли, поэтому уровень риска не учитывается при вкладывании средств.

Обычно подобные бизнесмены находятся в поиске перспективных проектов, которые способны принести сотни или даже тысячи процентов. Большинство предпочитают покупать контрольные пакеты акций компаний, чтобы иметь возможность единолично контролировать ее деятельность.

Такие партнеры крайне щепетильны: для них имеет значение любой нюанс инвестиционного проекта, а из-за высоких потенциальных рисков они напрямую управляют проектом.

Лучший брокер


Рисунок 1. Вот так работает венчурный инвестиционный фонд – это направления распределения собранных им инвестиций.Как известно, чем выше инвестиционный риск, тем больше ожидаемая от инвестиций потенциальная прибыль. Благодаря этому, даже небольшие вложения могут принести ощутимый доход. Главный недостаток в этом случае заключатся в том, что прибыль от реализованного венчурным фондом проекта распределяется согласно долевому участию в нем инвесторов. Поэтому львиную долю инвестиционного дохода будут получать крупные инвесторы.

В среднем даже у наиболее успешных венчурных фондов процент проектов, которые приносят прибыль, находится на уровне 70-80%. Поэтому инвестору стоит быть готовым к убыткам. Чтобы этого не случилось, надо диверсифицировать инвестиции. Для этого следует инвестировать в несколько перспективных проектов. В этом и кроется один из существенных недостатков венчурных фондов – для безопасного инвестирования в них требуется довольно большая сумма денег, поэтому мелким и даже средним инвесторам этот способ получения прибыли вряд ли подойдет.

Преимущества и недостатки

К преимуществам относят:

  • финансовую поддержку на несколько лет;
  • во время реализации проекта фонд не требует проценты на вложенные деньги;
  • хорошую отдачу от вложений;
  • продвижение в потребительский круг научно-исследовательских разработок;
  • нефинансовую поддержку компании до ее выхода на рынок.

Недостатки такого рода инвестирования:

  • для частных инвесторов высокий порог вхождения;
  • инвестор не может самостоятельно принимать решение, куда направлять суммы, рассматриваемая организация делает это самостоятельно;
  • долгий период окупаемости;
  • много инвестиций, где высокий уровень риска, однако есть большое число проектов с низким риском.

Стадии

Определение венчурных инвестиций подразумевает финансирование стартапа на ранних стадиях разработки, которые в свою очередь классифицируются по следующим признакам:

Ранняя стадия

Включает в себя достартовую ступень, стартовую и раннее финансирование. Венчурные инвестиции незначительные на первом этапе – производство демо-продукта, на втором – коммерческая раскрутка и, наконец, полноценное вложение для производства.

Стадия расширения (средняя)

Инвестиции направлены на оборудование и пополнение оборота. На этой стадии компания уже может приносить доход и привлекать традиционных финансистов (банки).

Поздняя стадия

Компания стремительно развивается и приносит ощутимый доход. До выхода на фондовый рынок остается от 1 до 2 лет. Инвестиции привлекаются для капитализации и эмиссии ценных бумаг.

Завершающая стадия

Венчурные инвесторы выходят из проекта, путем продажи своей доли или акций на фондовом рынке, другим инвесторам или непосредственно компании новатору.

Какие инвестиции называют венчурными

Рискованные вложения в стартап, новый, никому не известный бизнес, претендующий на резкий взлёт, называют венчурными инвестициями. В большинстве случаев на таких стартапах инвесторы теряют деньги, но могут и получить огромную прибыль. Именно надежда на сверхприбыль и славу спонсора гениального проекта заставляют инвесторов идти на риск.

Приведем два примера, показывающих отличия инвестора от венчурного инвестора:

  1. Решили вложить деньги в салон красоты, который открывается в вашем доме? Там работают отличные мастера, но нужен ремонт и современное оборудование. Вы рассчитываете на хорошую, стабильную отдачу от вложений. От одного вида стильного салона у клиентов должно появиться желание его посетить. Вы — инвестор.
  2. Познакомились с командой талантливых ребят, которые разрабатывают новую социальную сеть. Проект обещает быть прорывным. Такого в России, да и во всем мире, еще не было. Перспективы огромные, но и велик риск, что слова о перспективах и успехе, так и останутся словами, а инвестиции через венчурный проект уйдут в небытие. Решили вложить деньги? Вы — венчурный инвестор.

Крупнейшие венчурные фонды России и мира

Чтобы дать вам представление о масштабах, приведем примеры из международной практики. Приблизительно у 1300 американских венчурных фондов под управлением находится более 200 млрд долл.

В 2019 году фонды США вложили в венчурные проекты более 40 млрд долл. (ситуация с выходами несколько хуже — произошла только 31 сделка IPO).

Венчурный рынок хорошо развит в Европе (10% от совокупного объема инвестиций — венчурные), Китае, Индии, Бразилии и других странах.

Крупнейшие венчурные фонды мира: Accel Partners, Softbank, Index Ventures, Sequoia Capital, Kleiner Perkins Caufield & Byers.

В России зарегистрировано 178 венчурных фондов с капиталом 3,8 млрд долл., но активно функционирует из них около 60. Объем инвестиций в 2016 году даже по самым оптимистичным оценкам не превысил 0,5 млрд долл. Средний чек — менее 1 млн долл.

Таблица 2. ТОП самых активных в 2019 году российских непосевных венчурных фондов (млн долл).

Организация Кол-во проектов Кол-во выходов Инвестиции 2016 Портфель активов Средний чек
Target Global 21 8 90 300 0,2-30
Flint Capital 18 1 21 100 1-1,5
Runa Capital 12 2 20 270 3
Almaz Capital 10 3 20 250 3-5
12 BF Global Ventures 9 3 10 400 1
Maxfield Capital 8 4 3 100 1,5

Примечание. В рейтинг не вошли: зарубежные организации, посевные фонды, компании со сроком жизни менее 1 года. Некоторые признанные популярные крупные фонды (Prostor, ITech) также не попали в ТОП, что обусловлено двумя факторами:

  • реорганизация — переход к пассивной фазе функционирования и запуск дочерних фондов;
  • возрастающая ориентация на глобальный рынок.

Среди зарубежных фондов, инвестирующих в российскую экономику, можно выделить:

  • Numa Invest (6 проектов);
  • Enterprise Ireland (5 проектов);
  • Y Combinator (4 проекта);
  • 500 Startups (3 проекта);
  • Vostok New Ventures (2 проекта).

httpv://www.youtube.com/watch?v=embed/CMvksBD3bbc

Таблица 3. ТОП самых активных в 2019 году российских посевных венчурных фондов (млн долл).

Организация Кол-во проектов Кол-во выходов Инвестиции 2016 Портфель активов Средний чек
ФРИИ 91 3 19 92 0,03 — 5
Altair Capital 24 2 10 50 0,3
Pulsar VC 18 1 10 0,125
Starta Capital 15 2 0,15
The Untitled Ventures 12 1 0,8
Run Capital 10 10 30 0,8
Moscow Seed Fund 7 6 1 9,2 0,9

С 2013 года основную часть посевного рынка занимает российский венчурный фонд развития интернет-инициатив.

Наконец, ТОП «новичков», вышедших на рынок в 2019 году, выглядит следующим образом:

  • Admitad Invest (7 проектов);
  • Sistema VC (4 проекта);
  • КоммИТ Кэпитал (3 проекта);

httpv://www.youtube.com/watch?v=embed/g2R0-bAoVzg

Где искать проекты для инвестиций

Можно, конечно, присоединиться к инвесторам, работающих в клубах, но чаще приходиться делать все самому. Как разобраться в нюансах и где найти самостоятельно проекты для венчурных инвестиций, чтобы заработать миллион, зачастую молодой венчурный инвестор не знает. Поэтому приведу некоторые советы, которые помогут новичкам:

1. Регистрация в базе инвестиционных проектов очень облегчает поиск, ведь можно отсортировать по направлениям, сравнить имеющиеся стартапы и ознакомится с описанием деятельности. Вот ряд площадок, которые созданы в помощь молодым инвесторам:

  • AngelList — наверное, основатель данного направления, предоставляющий сервис на мировом уровне для соискателей стартапов и инвестиций. От него зародились все ниже перечисленные площадки. База имеет около 1500 проектов и четыре сотни инвесторов, желающих вложить свои деньги в инновационные проекты.
  • Pipeline на Rusbase — предоставляет площадку по поиску значимых проектов и вкладчиков. В базу допускаются проекты имеющие прототип, непременно работающие и востребованные в развивающемся мире. Сумма инвестиций не должна быть меньше $50 тысяч.
  • StartTrack — краудинвестинговый сервис, работающий так же как база стартапов, нуждающихся в инвестициях. Сервис способствует продвижению синдицированных сделок, часто проводимых на закрытых заседаниях. Приглашаются венчурные инвесторы, готовые инвестировать от 300 тыс. руб. Spark собрал в себе исключительно технологические проекты, которых насчитывается порядка 4000.

2. Просматривать открытые для общего пользования базы данных о существующих и набирающих обороты проектах. Подборка баз:

  • CrunchBase представляет собой самую крупную, пожалуй, базу данных на данном рынке, позволяющую выбрать, куда вложить деньги, в ее недрах имеются проекты около 650 тысяч и не меньшее число инвесторов.
  • Data на Rusbase выполнена в виде энциклопедии, в которой можно найти практически все о венчурном инвестировании в Росиии: историю сделок, описание стартапов, фондов, желающих инвестировать.

3. Отслеживать конкурсы вплоть до их окончания. Подборка конкурсов ниже:

  • GenerationS — это конкурс, проводимый каждый год на федеральном уровне для выбора самых лучших стартапов.
  • Web Ready — конкурс международного плана, он же является еще и инвестиционным форумом для ИТ-сферы.
  • Russian Startup Tour представляет собой конкурс самых передовых проектов фонда с именитым названием «Сколково».
  • Премия «Стартап года» — каждый год отбирают лучшие проекты инновационного характера, здесь представлены лучшие деятели по продвижению бизнеса.

4. Наблюдать за выводами акселераторов. Задача подобных систем состоит в быстром взращивании проектов ранних стадий развития до уровня первых денежных поступлений. Ниже приведены самые активные и популярные на отечественном рынке:

  • Акселератор ФРИИ работает исключительно с опытными командами, состав которых не менее двух человек, а так же с юридическими лицами. Главным критерием является наличие модели бизнеса, возможностью просчитать рентабельность инвестиций, объемом рынка более $10 млн и возможностью вывода средств в процессе акселерации.
  • iDealMachine предпочитает работать с наукоемкими и IT-проектами на зарождающихся стадиях развития.
  • GVA LaunchGurus представляет собой экосистему поддержки изобретательства и новых технологий, объединяющую в себе акселератор, фонд, образовательные компании и консалтинг.
  • Стартап-академия при специализированном учебном заведении управления «Сколково».
  • «МетаБета» работает с представителями развивающими конкурентную технологию, имеющими высокую мотивацию и знания в области английского языка.

ТОП лучших венчурных фондов (обзор и характеристика)

При составлении таких рейтингов учитывается множество параметров венчурных фондов, среди которых:

  • объемы активов;
  • размер крупнейших инвестиций;
  • средняя проектная доходность;
  • доля успешно реализованных идей.

Далее краткий обзор трех наиболее успешных венчурных фондов, в которые мы рекомендуем инвестировать.


Рисунок 3. Лучшие по соотношению особенностей, плюсов и минусов венчурные фонды.

Softline Venture Partners

Этот российский венчурный фонд корпоративного типа начал свою деятельность в 2008 году. За это время в несколько десятков проектов было инвестировано около 25 млн. долларов США. SVP предпочитает начинать инвестировать на самых ранних этапах развития проектов. При этом отсутствуют предпочтения при выборе проектов по отраслевому признаку.

Среди реализованных при активном участии Softline Venture Partners проекты компаний:

  • NFWare;
  • ProctorEdu;
  • ElectroNeek;
  • Cattle Care;
  • SOICA;
  • Educate Online;
  • Jagajam и др.

ABRT

Приоритетным направлением инвестирования этого венчурного фонда является IT-индустрия. Всего ABRT поддержал более двух десятков американских, европейских и израильских компаний. Среди них:

  • Microsoft;
  • INTEL Capital;
  • DELL;
  • ACCEL Partners;
  • OPENVIEW и др.

Общий объем проектных инвестиций ABRT – более 100 млн. долларов США, а чистая доходность практически достигла отметки в 44%.

Russian Ventures

Этот венчурный фонд ориентирован на инвестирование в российские перспективные проекты в сфере IT. Приоритет отдается проектам, связанным с:

  • социальными сетями;
  • электронной коммерцией;
  • хранением, обработкой и передачей файлов.

Инвестирование проектов осуществляется либо на посевной, либо на ранней стадии. Размер инвестиций в один проект может находиться в пределах 35-500 тыс. долларов США. Прогнозируемая прибыльность поддерживаемых проектов – 15-20%. При этом предполагается, что до стадии самоокупаемости проекты будут доведены не более чем за 12 месяцев, а до прибыльности – не более чем за 2 года.

Как получить венчурный капитал

Самым важным критерием для получения инвестиционного капитала служит хорошо построенный бизнес-план с нетривиальными идеями и конкретными шагами к приращению стоимости.

Однако статистика такова, что из всех предложений, поступающие в венчурные фонды, менее 5 % действительно получают финансирование хотя бы в частичной форме.

Важность финансирования

Иногда венчурные инвестиции – единственный способ привлечения долгосрочного финансирования для молодого предприятия или зрелой компании с определенными экономическими проблемами.

В 1970-х годах этот рынок практически не существовал. А сейчас такой вид получения средств для развития бизнеса занимает огромную роль в экономике разных стран. Например, в США компании, созданные за счет венчурного капитала, занимают долю, намного превышающую четверть от ВВП страны.

Заявка, резюме проекта и бизнес-план

Чтобы получить финансирование, для начала в венчурный фонд необходимо отправить заявку и резюме, где должны быть указаны данные об отрасли, планах компании, уровне менеджмента и перспективах предприятия.

Далее следует заполнить и предоставить бизнес-план, где уже подробнейшим образом с математическим обоснованием описаны все процессы, возможные выгоды, издержки и прочие данные, непосредственные связанные с деятельностью проекта.

Размер запрашиваемых инвестиций

При определении размера запрашиваемых средств следует руководствоваться стандартными критериями:

  1. Запрашиваемой суммы должно обязательно хватить для финансирования текущего этапа деятельности и перехода к следующему раунду привлечения капитала.
  2. Чем больше денег собирается привлечь компания, тем большую долю в капитале фирмы придется отдать.

Зрелость фирмы, представляющей запрос

При привлечении венчурного капитала на первых стадиях цикла обычно продается около 40 % компании. При последующем привлечении инвестиций для масштабирования деятельности основателям приходится расстаться еще с 10–20 % своей фирмы.

Управленческие кадры предприятия

Чем более квалифицированный состав менеджмента в компании, чем он именитей, тем проще ей будет получить венчурный капитал.

Конечные цели

Конечной целью для венчурного фонда часто бывает продажа своей доли на IPO или инвестиционному стратегу. Поэтому предпринимателю необходимо четко формулировать, какие конкурентные преимущества планирует получить компания, чтобы заинтересовать потенциальных инвесторов в будущем.

Этапы финансирования

Финансирование принято разбивать на несколько этапов.

  1. «Долина смерти» – это вложения на самой начальной стадии, когда фирма не имеет выручки, а все расходы идут исключительно на рекламу. Мрачное название этого этапа связано с высоким риском, когда средства в прямом смысле с высокой вероятностью уходят в никуда.
  2. «Посевная стадия». На этом этапе деньги расходуются на исследования, связанные с оценкой эффективности проекта.
  3. Стартап. У фирмы все готово к работе, однако бизнес еще не начал полноценно функционировать или приносит минимальные доходы.
  4. Расширение. Это самая продолжительная стадия, на которой средства вкладываются в расширение и развитие бизнеса: освоение новых рынков, разработка новых технологий, привлечение дополнительных квалифицированных кадров и др.
  5. Промежуточная стадия. Этот этап предшествует публичной продаже доли венчурного капиталиста. Простыми словами, это своего рода выдача долговых обязательств под высокий процент без обеспечения. Такого рода финансирование осуществляется с целью гарантии приобретения ценных бумаг по льготной цене или получения процентов в натуральной форме.
  6. Выход. На этом этапе венчурный капиталист продает свою долю одним из способов:
  • IPO;
  • прямая продажа;
  • продажа другому венчурному капиталисту;
  • продажа финансовой организации.

Как инвестировать в венчурный фонд

Инвестиции в венчурный фонд подразумевают несколько способов вложения денег:

  • краудинвестинговые платформы. Инвестор будет получать роялти, а также вернет вложенные деньги с процентами. Этот вариант подходит начинающим вкладчикам, которые хотят вложить немного, но в как можно большее число проектов;
  • клуб инвесторов. Здесь все просто: вы платите комиссию клубу, который находит для вас проекты и организует их;
  • напрямую вложить деньги в венчурный фонд. Здесь высокий порог вхождения: если у вас нет $ 500 тысяч, попасть в фонд не представляется возможным. Помимо этого, большинство фондов работает только с проверенными инвесторами;
  • самый дорогой, но и самый прибыльный вариант – создать собственный венчурный фонд. Затраты большие – около 10 млн долларов, однако прибыль будет еще больше, если организация найдет хорошие и прибыльные стартапы.

Часто задаваемые вопросы (FAQ) по теме публикации ?

Разберем некоторые часто встречающиеся вопросы.

Вопрос 1. Кто такие бизнес-ангелы и в чем заключается их отличие от венчурных инвесторов?

Первые «ангелы» появились в начале 20 века. Это были любителя театра, которые инвестировали свои деньги в новые постановки и получили доход только в случае успеха спектакля.

Сейчас бизнес-ангелами считаются предприниматели, которые обладают опытом, основанном на успешном развитии собственного дела. Статистика показывает, что это чаще всего мужчины (99%), имеющие высшее образование или степень доктора и солидный опыт в управлении. А каждый пятый из них – миллионер. (В одной из статей нашего журнала читайте о том, как стать миллионером с полного нуля — советы миллиардеров помогут вам достичь поставленной цели).

Приоритетные интересы бизнес-ангелов это информационные и высокие технологии, и интеллект. Свою прибыль они получают при продаже уже увеличенных в цене акций компании.

Принцип работы бизнес-ангелов и венчурных фондов практически одинаковый, так они оба нацелены на конечный результат, но есть и отличия.

Сравнительная характеристика бизнес-ангелов и венчурных инвесторов:

Бизнес-ангелы Венчурные инвесторы Источник средств собственные средства привлеченный капитал Объем инвестиций в один проект до 1 млн. дол до 5 млн

дол Месторасположение проекта важно менее важно Стиль управления неформальный достаточный высокий уровень контроля Мониторинг активный и детальный стратегический Количество сделок в год 1-3 15-18 Формат вложений первичное финансирование и практический знания и опыт большое количество денег, помощь в создании команды и знание сферы деятельности

Как видим отличия незначительные. Еще одним свойством бизнес-ангелов является то, что привлечь их к сотрудничеству легче и проще, чем венчурные организации.

Проекты бизнес-ангелов, достигших значительных успехов: Intel, Yahoo, Amazon, Googlе.

Вопрос 2. Кого готовы финансировать венчурные фонды?

С течением времени менялись и сферы интересов венчурных фондов. Если раньше, до середины 20 века наиболее привлекательными секторами с наиболее высокой доходностью были коммерция (нефть, оружие, лекарственные препараты), содержание игорных заведений и т.д. Сейчас интерес для венчурных организаций представляют высокотехнологический сектор, телекоммуникации и здравоохранение.

Также финансирование такими организациями происходит не только на этапе формирования и запуска идеи, а также на стадии расширения и роста.

Венчурные инвесторы не являются пассивными в сфере управления компании, ведь они лично заинтересованы в успешном развитии. Поэтому используют весь свой имеющийся опыт и знания они консультируют компании на всех этапах развития.

Вопрос 3. Как начать инвестировать в венчурный бизнес?

Венчурный бизнес – это очень рискованный вид деятельности, но при этом высокоприбыльный. Есть специальные профессиональные сообщества, обучающие ведению этого бизнеса. Основной уклон делается на поиск, выбор, оценку и специфику финансирования выбранного проекта.

Перед тем как вложить деньги в венчурный бизнес, важно определиться с основными ключевыми моментами, такими как:

Изучение литературы о венчурном бизнесе, которая поможет разобраться в основных аспектах деятельности;
Объем капитала, который Вы готовы вложить (здесь опытные венчурные инвесторы посоветуют диверсифицировать риски и сосредоточиться не на одном проекте, а на нескольких);
Сфера вложения (важно выбрать именно ту, в который Вы имеет практический опыт и знания, так легче будет контролировать и анализировать деятельность, так как сектор Вам знаком). Если нет нужного количества денег и отсутствует опыт, можно обратиться в профессиональный венчурный фонд или к бизнес-ангелам, которые сделают всю работу за Вас

Если нет нужного количества денег и отсутствует опыт, можно обратиться в профессиональный венчурный фонд или к бизнес-ангелам, которые сделают всю работу за Вас.

С какими организациями сотрудничают венчурные фонды

На сегодняшний день в приоритете деятельность в следующих сферах:

  • ;
  • здравоохранение, фармацевтика;
  • промышленность;
  • строительство;
  • торговля, сфера услуг;
  • транспорт.

В качестве объекта для инвестирования выступают:

  • проекты (идеи), находящиеся на стадии разработки и нуждающиеся в дополнительной финансовой помощи для совершения исследований;
  • новые компании, недавно вышедшие на рынок;
  • предприятия, готовые вывести на рынок новый продукт;
  • развитые предприятия, нуждающиеся в привлечении дополнительного финансирования для увеличения оборотных средств, проведения исследований или наращивания объемов производства.

Заключение

Мы разобрали понятие венчурного капитала простыми словами, его преимущества и недостатки, примеры из истории.

Подводя итог, хотелось бы отметить, что венчурное финансирование позволяет ускорить развитие блестящих бизнес-идей и новейших технологий. В отличие от банковского кредита, венчурный капитал предоставляет бо́льшую финансовую свободу, а следовательно – повышает шанс того, что проект выживет.

Для минимизации рисков инвесторы, как правило, вкладывают средства в несколько компаний, что требует наличия солидного капитала.

httpv://www.youtube.com/watch?v=embed/_XxtAgyJYb8

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Знай и умей
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: