Офз для физических лиц: определение, доходность и способ покупки

Где смотреть выпуски облигаций

Увидеть список ОФЗ в обращении можно через терминалы брокеров, на инвестиционных сайтах или на сайтах банка.

Финам – крупнейший российский розничный брокер, существующий с 1994 года. На сайте, выбрав в поле «Сектор – Государственные» и «Статус выпуска – В обращении», можно увидеть все доступные бумаги;

Московская биржа – является организатором торгов ценными бумагами, всю актуальную информацию можно найти на их сайте;

Русбондс – по функционалу схож с Финам;

Сбербанк и ВТБ — для покупки ОФЗ-н.

Поделитесь своим мнением, портфель с каким соотношением каждой ОФЗ, по Вашему мнению наилучший?

Виды облигаций федерального займа

Для более детального понимания принципа работы государственных облигаций целесообразно представить некоторую классификацию. Например, по сроку действия гос. облигации можно подразделять на долгосрочные, со средним сроком и краткосрочные — в настоящий момент на рынке имеются ОФЗ с обращением вплоть до 2036 года (ОФЗ-46020-АД). Однако более интересна классификация по принципу выплаты купонного дохода ОФЗ, согласно которой можно выделить следующие виды:

Облигации с переменным купоном (ОФЗ-ПК). Были выпущены 14 июня 1996 года  в соответствии с Генеральными  условиями выпуска  и обращения облигаций федерального займа. Доход выплачивается раз в полугодие (известно только значение ближайшего к выплате купона), а показатель купонной ставки привязан к некоторой изменяющейся величине — например к инфляции или к ставке RUONIA, которую можно понимать как взвешенную ставку однодневных рублевых кредитов 35 банков и посмотреть на сайте http://www.ruonia.ru/

Облигации с постоянным доходом (ОФЗ-ПД). Появляются в 1998 году и предусматривают фиксацию купонных выплат на весь период обращения. На сегодня предусматривают выплату постоянной суммы раз в полгода, т.е. каждые 182 дня в течение срока обращения

В 1999 году начался выпуск облигаций с фиксированным купоном (ОФЗ-ФК или ОФЗ-ФД). По сути это была новация, которая сначала выдавалась владельцам краткосрочных облигаций, поскольку выплаты последних в кризис 1998 года оказались просто заморожены. Несмотря на название, ставка купона по таким облигациям может меняться, но изменение известно заранее — к примеру, несколько лет выплаты установлены в размере 9%, а затем станут 7%. В данный момент такие выпуски потеснены облигациями с амортизацией долга

На сегодня заметное распространение получили облигации с амортизацией долга (ОФЗ-АД), по которым сумма основной задолженности погашается периодически и известна заранее. Первый выпуск состоялся в 2002 году. Отличие таких облигаций от предыдущих в том, что гашение по ним как правило начинается не сразу — например для ОФЗ-46018-АД, выпущенной в 2005 году, дата начала погашения — ноябрь 2019 года. Такие бумаги предназначены для пенсионных фондов, срок их обращения может доходить до 30 лет

В прошлом году начался выпуск облигаций с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). По ним ставка по купону сделана постоянной, но номинал ценной бумаги, от которого считается ставка, ежемесячно индексируется на индекс потребительских цен в России; пока что выпущено только две облигации данного типа

Найти каждую из типов облигаций (как и график купонных выплат, для чего потребуется бесплатная регистрация) можно на сайте , кликнув там в меню «Поиск облигаций». В результате будет примерно следующее окно:

В секторе рынка нужно выставить «Гос» и варьировать вид купона, причем существует и множество тонких настроек. Так, если не выбирать вид купона, а выставить лишь наличие амортизации, то в результатах поиска будут отражены только облигации федерального займа вида ОФЗ-АД. В этом же окне можно определить вид облигации, введя ее код с сайта Московской биржи в верхнюю строку поиска. Общая таблица:

Риски при инвестициях в облигации федерального займа.

Любой из разновидностей вкладов на территории инвестиций,
всегда сопряжены с некоторыми рисками. Инвестиции в облигации федерального
займа не являются исключением. Но, тем не менее, одолжить свои кровные денежные
средства государству, в разы надёжнее. Чем, предположим, перезанять до зарплаты
коллеге по цеху – дяде Васе. Вот основные риски, которые присутствуют при
инвестициях в ОФЗ:

Геополитические риски ОФЗ.

На начало 2020-го года, доля иностранных инвесторов на рынке облигаций федерального займа, составляет 31.5%. И в связи с такой не малой частью иностранных инвесторов. При вновь введённых санкциях, торговать зарубежным коллегам государственными бумагами, они начнут массово распродавать облигации ФЗ.

Вследствие таких
действий, рыночная стоимость бумаг обвалится. Однако доходность по ним вырастет
по отношению к фиксированному размеру погашения. Поскольку их рыночная
стоимость станет настолько выгодной по отношению к номиналу (цена при
погашении). Что приобретать их будут «все подряд»!

Дефолт и ОФЗ

Такое развитие событий, как государственный дефолт, имеет чрезвычайно низкую вероятность. Поскольку экономика России в достаточной мере стабильна. И даже при допущении такого риска, как дефолт, у Российской казны хватит золото резервного запаса, чтобы рассчитаться по задолженностям.

Несмотря на страхи большинства жителей бывшего СССР, дефолт – невероятно редко событие

В случае, если он произойдёт, то, увы, вы всё равно потеряете сбережения и не важно, в чём они были. В ОФЗ или фиатных деньгах

Ключевая процентная ставка и ОФЗ

При резком изменении процентной ставки центральным банком стоимость, ранее выпущенных облигаций, непременно упадёт. Такие действия со стороны банка, проводятся для того, чтобы «сбить» спекуляции на бирже. Как, например, случилось в 2014-м году, когда банк России поднял ключевую процентную ставку с 10.5%, сразу до 17%. Тогда, облигации федерального займа обрушились на 20%. Соответственно, доходность по ним резко возросла. В том понимании, что теперь их приобретение, стало как никогда выгодным!

Погашение ОФЗ и их налоговая составляющая

Облигации федерального займа по их соответствующим срокам обращения,
погашаются в автоматическом режиме. После прекращения их существования
министерство финансов перечисляет денежные средства на счета брокеров. Они же в
свою очередь, распределяют прибыль по счетам своих клиентов, то есть трейдеров
и инвесторов.

Вкладчику в государственные облигации нет необходимости платить налог с купонного дохода по ОФЗ. Однако если трейдер получил прибыль по облигациям федерального займа в виде разницы от купли, продажи этих бумаг. Тогда ему придётся заплатить налог на доход физического лица (НДФЛ), в размере 13% от курсовой стоимости бумаги.

Но есть и более радикальный способ сохранить эти 13% дохода. Открыв у брокера индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), вкладчик в государственные долговые бумаги, освобождается от уплаты налога на законных основаниях

Но сто́ит принять во внимание, что ИИС открывается как минимум на 3 года. И если доход от облигаций федерального займа вывести ранее 3-х лет с момента регистрации ИИС

То в таком случае, привилегии в виде освобождения от уплаты налогов, утрачивают свою актуальность.

  • Подведём итоги по отношению инвестициям в облигации федерального займа
  • Облигации федерального займа выпускает министерство финансов, и заёмщиком денежных средств в этом случае, является государство;
  • Облигации федерального займа являются самыми надёжными ценными бумагами на Московской фондовой бирже;
  • Доходность по облигациям федерального займа не существенно, но всё же, превышает размер депозита;
  • Курсовая стоимость облигаций федерального займа и их доходность, напрямую зависят от экономической политики государства;
  • Для максимально возможного снижения риска по инвестициям в облигации федерального займа, необходимо удерживать бумаги до срока их погашения;
  • Не стоит приобретать долгосрочные облигации федерального займа, если нет уверенности их удержания до срока их погашения эмитентом;
  • При полном отсутствии знаний об облигациях федерального займа и их ключевых составляющих элементов, лучше инвестировать в народные ОФЗ-Н;
  • Для инвестиций в облигации федерального займа, необходимо открыть счёт у официально зарегистрированного Российского брокера!             

Классификация облигаций

Облигации можно разделить по разным признакам: по типу эмитента, доходности, сроку до погашения, валюте. Рассмотрим подробнее каждую классификацию. 

По типу эмитента облигации можно разделить на государственные, корпоративные, субфедеральные и муниципальные. 

Среди государственных облигаций самыми распространенными считаются ОФЗ — облигации федерального займа. Вот какими преимуществами они обладают: 

  • ликвидность;
  • выбор срока до погашения;
  • низкая вероятность дефолта эмитента;
  • освобождение от уплаты НДФЛ по купонному доходу. 

Корпоративные облигации — это долговые бумаги отдельных компаний. Доходность по ним выше, чем по ОФЗ, но выше и риски. 

Субфедеральные и муниципальные облигации выпускают субъекты РФ. Это небольшой рынок облигаций, большую часть которого составляют выпуски Москвы, Красноярского края, Самарской и Нижегородской области. Купоны по таким облигациям не облагаются НДФЛ, а доходность немного выше, чем по ОФЗ. 

По типу получения дохода облигации бывают дисконтные, с фиксированным купоном, с переменным купоном и с плавающим купоном. 

Дисконтные облигации по-другому называются бескупонными. Как понятно из названия, купоны по ним не выплачивают. Инвесторы зарабатывают только на разнице между ценой покупки и продажи: изначально такие облигации размещают ниже номинальной стоимости. 

Облигации с фиксированным купоном приносят регулярные выплаты своим владельцам. Размер и даты таких выплат известны заранее. 

По облигациям с переменным купоном процентная ставка может меняться в течение срока действия. Обычно доходность известна только до даты оферты, а затем может измениться. Это характерно для корпоративных облигаций. 

Плавающий купон зависит от разных экономических факторов, например, ключевой ставки, индекса потребительских цен, курса доллара и тому подобного. Чтобы рассчитать доходность по таким облигациям, нужно воспользоваться специальной формулой, которую эмитент предоставляет инвесторам. 

По сроку действия облигации можно разделить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Первые действуют до 1 года, вторые — от года до пяти лет, третьи — свыше пяти лет. 

По валюте номинала различают рублевые облигации и еврооблигации, причем вторые обычно котируются не только в евро, но и в других валютах, например, в долларах. 

Понятие и виды

Напомню, что облигация – это долговая ценная бумага, которая фиксирует долг компании (организации), ее выпустившей, перед покупателем. Эмитентами могут быть коммерческие предприятия из всех сфер экономики, банки, региональные правительства и даже государство. Именно последнее в лице Минфина и выпускает ОФЗ.

Почему гособлигации считаются низкорискованным инструментом? Потому что вариант неполучения инвестором вложенных денег и купонов может быть только в случае дефолта эмитента, т. е. государства. Конечно, и такое может случиться, но это крайняя мера для любой страны. Сегодня экономика в России стоит намного крепче на ногах, чем в конце прошлого века.

У любого долгосрочного инвестора в портфеле есть ОФЗ. В первую очередь в качестве защитного механизма от качелей на фондовом рынке, когда котировки акций могут сильно упасть. Какую долю от общего капитала они должны составлять, каждый для себя определяет самостоятельно. Но общая рекомендация – чем короче срок инвестирования, тем выше должна быть эта доля.

Из книги вы узнаете, как устроен мир прибыльного инвестирования Скачать книгу

Например, вы копите на пенсию. Когда до нее 15 – 20 лет, то вы смело можете рисковать и вкладывать деньги в акции, корпоративные облигации. Еще есть время отыграться. Но когда остается всего 5 – 10 лет, вы не можете рисковать деньгами. В этом случае лучше увеличить долю низкорискованных активов в портфеле, например, с помощью ОФЗ.

На рынке сейчас обращаются следующие виды гособлигаций.

С постоянным купонным доходом (ПД) – самый распространенный вид на Московской бирже

Вы заранее знаете, какой купон вам выплатят. Например, ОФЗ-26212-ПД. По ней вы будете получать каждые полгода 35,15 руб. по ставке 7,05 % годовых. И так до самого срока погашения, до 19 января 2028 года. Достоинством облигаций с постоянным купоном является их предсказуемость, инвестор заранее знает размер прибыли и доходность своих ценных бумаг. Можно так подобрать ценные бумаги в свой портфель, чтобы каждый месяц получать купоны. Вот вам и пассивный доход.

Размер купона меняется в зависимости от ставки RUONIA. Главный недостаток – невозможность рассчитать прибыль заранее. Преимущество – защита от резких колебаний (волатильности) ключевой ставки Центробанка. Этот процесс влияет на доходность ОФЗ.

Рассмотрим на примере ОФЗ-29006-ПК. Последний известный купон выплатят 5.02.2020 в размере 8,73 % годовых или 43,53 руб. Например, 10.02.2016 он был равен 14,48 % или 72,2 руб. Купоны определяются как средняя за 6 месяцев RUONIA + 1,2 %.

Инвестор не получает купонных выплат в течение срока обращения ценной бумаги. Минфин постепенно погашает номинал ОФЗ. Тоже все вполне предсказуемо. Например, по ОФЗ-46011-АД амортизация выглядит так:

По облигации выплачивают небольшие купоны (2,5 %), но ежегодно увеличивают номинал на величину инфляции. На МосБирже по состоянию на декабрь 2019 года обращается всего два выпуска: ОФЗ-52001-ИН с погашением в августе 2023 года и ОФЗ-52002-ИН с погашением в феврале 2028 года. Вот так выглядят купонные выплаты:

Нужно ли платить налоги с облигаций?

Поскольку деятельность фиксируется государственными органами, то за такую деятельность придется платить налог. На ноябрь 2019 года налоги по облигациям взимаются за:

  • Итоговый доход. После начисления процента с него придется оплатить 13%;
  • Если на момент закрытия облигации ее стоимость выросла, то с этой разницы также придется заплатить 13%;
  • Купонный доход налогом не облагается.

Исходя из всего вышесказанного, необходимо рассчитывать потенциальную прибыль за вычетом налоговых обязательств. Например, при доходности в 9,5%, после вычета налогов чистая прибыль составит только 7.3%.

Где и как можно купить

Самостоятельно на Московской бирже

Московская биржа обеспечивает торговлю ОФЗ. С помощью официального сайта биржи можно проанализировать актуальные данные о доходности государственных облигаций и узнать информацию обо всех сделках по обращению. К сожалению, биржа не работает напрямую с физлицами, и без брокера операции совершать нельзя.

Покупка ОФЗ в составе ПИФа

Паевые фонды – вариант вложения денег для тех, кто не хочет заниматься торговлей самостоятельно. Но инвестиции в государственные облигации через ПИФ невыгодны: на них будет распространяться налог величиной в 13 % (НДФЛ), который не учитывается при самостоятельной покупке на ИИС.

При расчете доходности нужно учитывать комиссию за предоставление услуг, составляющую около 3,3 %. Так, к примеру, вложение в ОПИФ «Фонд долгосрочных инвестиций Солид» обойдется в 2 %, и это без учета надбавок в зависимости от вида сделки и вознаграждения депозитарию.

Сбербанк и ETF

Простой и удобный инструмент для инвестиций – биржевые фонды, ETF. Преимущества ETF:

  1. Доступ к международным рынкам через типовой счет брокера.
  2. Защищенность инвесторов. Сделки попадают под юрисдикцию европейской Директивы о коллективных инвестициях (UCITS).
  3. Низкие издержки и высокая ликвидность за пределами биржи.

В начале этого года Сбербанком в рамках Московской биржи был запущен новый ETF – «Сбербанк — Индекс МосБиржи полной доходности» (коротко – SBMX, тикер SBGB), с помощью которого инвесторы и брокеры могут отслеживать котировки государственных ценных бумаг. Это облегчает выбор оптимального пакета для частных инвесторов, позволяя эффективно вкладывать сбережения и получать надежный доход.

Лучшие брокеры

Покупка гособлигаций с помощью российских брокеров – надежный способ увеличения личного капитала. Для удобства выбора используйте рейтинг, представленный в таблице ниже, который составлен на основе финансовых результатов и клиентских отзывов за последние несколько лет.

Риком
Кит
Открытие
Финам
БКС
Тинькофф
Промсвязь

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.

Плюсы:

  • никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
  • собственная торговая платформа;
  • впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

нет Quik.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

  1. Не глючащий терминал Transaq
  2. Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
  3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
  4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Второй крупнейший брокер после Финама.

Из плюсов:

  1. Низкие комиссии
  2. Приятная поддержка
  3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать «структурные продукты».

Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.

Плюсы:

  • удобное мобильное приложение;
  • бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.

Минусы:

  • высокие комиссии;
  • мало инструментов доступно на стандартном тарифе.

Плюсы:

надежность;

Минусы:

  • Слабый личный кабинет
  • Ограничения на торговлю иностранными активами

Недостатки ОФЗ

  • Санкицонное давление на российский госдолг со стороны некоторых стран. Это приводит к тому, что крупным держателям (в первую очередь, странам) приходится избавляться от ОФЗ, что снижает их стоимость. При этом для простых граждан это является возможностью получить большую доходность, купив облигации на падении.
  • Возможность дефолта все еще сохраняется. Да, дефолт все еще возможен, несмотря на то, что экономика страны растет.
  • При разгоне инфляции, в момент когда ЦБ будет повышать ставку, начнут падать в цене те облигации, у которых большая дюрация. Инвесторы начнут получать меньший доход, по сравнению с тем, который предлагают новые выпуски ОФЗ.
  • Низкая доходность по сравнению даже с муниципальными (которые по риску равны ОФЗ). При этом доходность будет падать вслед за ставкой рефинансирования, поскольку спрос на облигации будет расти.
  • Высокие издержки. Иногда бывает такое, что купонный доход от ОФЗ еле-еле перекрывает, например, депозитарную комиссию брокера. Бывает, что купонного дохода недостаточно. Поэтому вам стоит для начала подсчитать, выгодно ли держать у этого брокера ОФЗ, а после выбрать два варианта: сменить брокера или отказаться от ОФЗ в портфеле.

Чем отличаются народные и биржевые ОФЗ

Для начала следует обозначить ключевое отличие, из-за которого можно сразу остановить выбор на народных облигациях. Оно заключается в том, что народные ОФЗ необходимо обязательно регистрировать. Биржевые облигации могут не иметь контроля со стороны государства, из-за чего риск потери инвестиций возрастает в несколько раз.

Особенности народных облигаций

Удобство заключается в том, что вам не придется разбираться в межбанковской торговле, а также открывать брокерский счет. Облигации приобретаются в следующих банках:

  • Сбербанк;
  • ВТБ;
  • Почта Банк.

Ключевой особенностью является то, что придется приобретать от 10 облигаций, так как это минимально возможный депозит. Цена 1 облигации составляет 1000 руб., поэтому приготовьте потратить минимум 10 тыс. рублей, сроком от 12 до 18 месяцев без возможности закрытия.

Обратите внимание! Если вы решите разорвать отношения с банком раньше установленного срока, то вам не начислят проценты, а в некоторых случаях не вернут вложенные средства. Из основных особенностей так же стоит выделить:

Из основных особенностей так же стоит выделить:

  • Высокую надежность. Банки на протяжение многих лет показывают положительную доходность, из-за чего уровень недоверия сводится к нулю;
  • Популярность. Продажа такого финансового инструмента крайне проста за счет высокого спроса среди покупателей;
  • Постоянство. Большое количество облигаций торгуется на постоянной основе.

Все эти преимущества привлекают большое количество новичков, благодаря которым стоимость регулярно растет. Но, есть и недостатки, такие как:

  • Небольшой доход. Такие вклады немногим превышают банковские депозиты, из-за чего многие выбирают второй вариант. Доходность можно увеличить, если приобретать облигации через ИИС, но тогда придется ждать 3 года, на протяжении которых средства вывести нельзя;
  • Потенциальная опасность санкций. Если зарубежным инвесторам ограничат возможность приобретать ОФЗ, то увеличение санкций существенно снизит доходность, из-за чего многие просто не заработают.

Важно понимать, от чего зависит стоимость народных облигаций, чтобы правильно просчитать вложения и потенциальную прибыль

Особенности биржевых облигаций

Биржевые облигации не требуют контроля от государственных органов. Поэтому они приобретают более высокую доходность. Благодаря такому решению вполне реально зарабатывать от 12 до 20% годовых. Однако и риски увеличиваются в несколько раз.

Среди основных плюсов стоит выделить:

  • Высокую доходность;
  • Возможность увеличения дохода за счет ИИС;
  • Ликвидность со стороны зарубежных трейдеров.

Недостаток есть один, но существенный – риск потерять все средства крайне велик. Брокеры не дают никаких гарантий, из-за чего далеко не все соглашаются вкладывать средства.

Опытные спекулянты знают о том, что биржевые ОФЗ более выгодные, но потребуется глубокая аналитика для того, чтобы стабильно получать средства.

Что такое облигации

Облигация — это долговая ценная бумага с фиксированной доходностью. Компании выпускают облигации, чтобы взять деньги в долг у частных инвесторов, а затем вернуть их с процентами. Сколько процентов выплатит компания и когда вернет основную сумму долга, известно заранее. 

Разберем на примере, как это работает. Допустим, к вам пришел приятель и попросил одолжить ему 50 000 рублей на покупку автомобиля. Он готов вернуть деньги только через год, зато с процентами — 10 000 рублей. Чтобы зафиксировать вашу договоренность, приятель составляет расписку, в которой указано, что через год он вернет вам 50 000 рублей, а до этого времени обязуется 4 раза выплатить по 2500 рублей в качестве процентов. По сути долговая расписка — это и есть облигация. 

У каждой облигации есть эмитент, номинал, купоны и срок погашения. Расшифруем эти понятия: 

Эмитент облигации — это компания или правительство. 

Номинал — сумма, которую компания или правительство обязуется выплатить. Номинал российских облигаций, как правило, составляет 1000 рублей. 

Купоны — процентные платежи, график которых известен заранее. 

Срок погашения — дата, в которую компания или правительство обещает вернуть долг. 

Виды ОФЗ

ОФЗ-ИН

Данный вид облигаций не имеет возможности для реинвестирования. Это из-за того, что инвестор должен закрыть их до 2023 года, чтобы получить средства, которые начислены за инфляцию. Вкладчик раз в 6 месяцев получает купон на 2,5% годовых, которые может обналичить в любой момент. Стоимость 1 облигации составляет 1000 рублей. Каждый год стоимость пересчитывается в зависимости от того, какой размер инфляции произошел.

ОФЗ-ПК

Данная облигация имеет привязку на срок 30 месяцев. Годовая доходность составляет от 8,8% до 10,18%, что является довольно выгодным решением. Ее особенность заключается в том, что она имеет привязку к RUONA. Это однодневные купонные кредиты. Благодаря чему облигация имеет неплохую доходность. Довольно выгодное решение в случае, пока ключевая ставка находится значительно выше инфляции.

ОФЗ-ПД

Облигации этого типа пользуются наибольшем спросом у частных инвесторов, так как могут приносить не только основной (фиксированный), но и дополнительный доход. Дело в том, что при снижении инфляции рыночная стоимость бумаги возрастает. За счет чего при досрочной продаже инвестор получает дополнительный доход.

Аналитики говорят о том, что в 2020-2021 году доходность упадет на 1,5-2%. Поэтому сегодня не рекомендуется вкладывать средства в ОФЗ-ПД.

ОФЗ-АД

Устаревший формат облигаций, который постепенно выходит из оборота. Его суть заключается в том, что инвестор получает купоны с переменной доходностью. А государство гасит номинал ОФЗ за счет регулярных выплат. Сегодня такое решение является убыточным, из-за чего крайне не рекомендуется к покупке.

Рекомендуется приобретать ОФЗ только в случае детального рассмотрения каждого варианта, иначе при долгосрочных инвестициях любой вид способен приносить убытки.

Виды ОФЗ

Все ОФЗ делятся на четыре большие группы. Каждая из них имеет свои особенности, преимущества и недостатки. Рассмотрим их подробнее:

  • ОФЗ-ИН. Приставка «ИН» в этом случае означает «индексируемый номинал». Другими словами, номинальная стоимость данной ценной бумаги будет ежегодно индексироваться, а сверх этого инвестор будет получать ежегодный купонный доход. Звучит заманчиво, но здесь ключевое значение имеют именно цифры. По единственным представленным на Российском инвестиционном рынке ОФЗ-ИН годовая доходность составляет всего 2,5%, но за время жизни номинал увеличился уже более, чем на 10%. Такой вид ценных бумаг выгоден при высоком уровне инфляции, которую удается догнать за счет индексации.
  • ОФЗ-ПД. Наиболее популярный и востребованный вид гособлигаций. А все потому, что приставка «ПД» здесь расшифровывается как «постоянный доход». Другими словами, по данному виду ценных бумаг действует фиксированная ставка купонного дохода, которая устанавливается в момент размещения и больше не меняется. Приобретая такую ценную бумагу, инвестор получает фиксированный доход на весь период действия облигации независимо от колебания ключевых ставок, экономической ситуации в стране и в мире. Именно поэтому ОФЗ-ПД высоко востребованы не только среди российских инвесторов, но и среди иностранных участников торгов.
  • ОФЗ-ПК. Это, можно сказать, противоположность предыдущего вида ценных бумаг. Поскольку «ПК» расшифровывается как «переменный купон». Уже исходя из названия понятно, что доход по этим облигациям непостоянный, он зависит от конкретного фактора. В данном случае это ставка RUONIA. Значение этого показателя обычно держится около ключевой ставки ЦБ. Значит, при ее снижении доходность по ОФЗ-ПК также снижается. Данный вид гособлигаций обычно выбирают те, кто неплохо ориентируются в экономических процессах. В противном случае лучше покупать краткосрочные ОФЗ-ПК.
  • ОФЗ-АД. Несмотря на двусмысленность, это аббревиатура не сулит ничего плохого и расшифровывается как «амортизация долга». Что же это значит? А то, что вместе с выплатой переменного купонного дохода эмитент частями погашает номинал по заранее обговоренному графику. Поэтому данный вид гособлигаций является наименее ликвидным, а сумма дохода, как и номинал, постепенно снижаются.

Это четыре основных вида государственных облигаций, которые находятся в обороте на российском инвестиционном рынке. Но есть еще и пятый вид, который значительно отличается от представленных – ОФЗ-Н.

ОФЗ-Н – это инструмент, разработанный специально для повышения финансовой грамотности физических лиц. Они не реализуется на бирже и купить их можно только в Министерстве финансов через уполномоченного банка-брокера. То есть любой гражданин может прийти в банк и приобрести облигации данного вида. При всем этом они имеют несколько преимуществ: доходность по ним выше, лот можно гасить досрочно и необязательно в полном объеме, отсутствует ценовая «усадка».

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Знай и умей
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: