Сравнение ipo-брокеров

Понятие и особая терминология IPO

В IPO непонятно все: от самой аббревиатуры до терминологии, которой пользуются опытные инвесторы, участвующие в этом процессе. Будем разбираться, чтобы не остаться за бортом аттракциона невиданной щедрости (так говорят профессионалы). А может, после изучения этот аттракцион предстанет в другом свете – например, в виде Поля Чудес, где Буратино зарыл свои золотые монеты и, сами знаете, что получил.

Что такое IPO

У каждого способа есть свои плюсы и минусы. Последний вариант позволяет привлечь суммы несоразмерно большие, чем при всех других. Для выхода на биржу компания должна стать публичной и открыто показывать инвесторам свою финансовую отчетность, т. е. деятельность становится прозрачной. Это накладывает определенные обязательства, но имеет неоспоримые плюсы, о которых еще будем говорить в статье.

Основные цели выхода предприятия на биржу:

  1. Повышение статуса компании и доказательство успешности ее деятельности. IPO – это определенная ступень в развитии, когда бизнес перестает быть стартапом, становится зрелым и может заинтересовать большее количество инвесторов.
  2. Получение дополнительного капитала на развитие: открытие новых производств, расширение существующих, модернизация, покупка других компаний и пр.
  3. Получение известности, рост доверия со стороны партнеров, клиентов, кредитных организаций, международных сообществ. Это в итоге приводит к расширению бизнеса и увеличению прибыли.

У инвесторов, которые участвуют в IPO, одна задача – заработать. Предсказать заранее, достигнет или нет компания своих целей, выйдя на фондовый рынок, невозможно. Известны случаи, когда стоимость акций взлетала на несколько сотен процентов после начала торгов, но часто случается и обратная ситуация.

Компания Beyond Meat провела IPO в мае 2019 г. Через 3 месяца (на 1 августа 2019 г.) доходность сделки составила 61 %. Сейчас (на июль 2020 г.) прибыль – скромнее – плюс 35 %.

Компания Uber Technologies вышла на фондовый рынок в мае 2019 г. Через 3 месяца (на 1 августа 2019 г.) убыток по сделке составил минус 19,4 %. На июль 2020 г. – минус 24 %.

В этом кроется большой риск инвестирования в IPO, т. е. в покупке акций на старте продаж. Советы опытных инвесторов:

  1. Не входить на рынок первичного размещения, пока не научитесь самостоятельно оценивать компанию и ее перспективы.
  2. Не вестись на обещания брокеров о сумасшедшей прибыли, а смотреть пункт 1.
  3. Не вкладывать в акции более 10–20 % своего капитала.
  4. Диверсифицировать вложения, т. е. участвовать не в одном IPO, а в нескольких. Но финансовые затраты для такого подхода будут большие, потому что у многих брокеров есть порог входа.

Начинающие инвесторы должны изучить терминологию процесса первичного размещения. В ней встречаются непонятные слова: андеррайтер, аллокация и локап-период.

Андеррайтер

Критерии выбора посредника:

  • опыт проведения процедуры первичного размещения;
  • репутация на рынке;
  • условия, на которых инвестиционная организация оказывает посреднические услуги.

Аллокация

Для одной сделки аллокация может составить, например, 5 %, для другой – 80 %. Это происходит потому, что одни компании известны и имеют хорошие перспективы развития, поэтому многие инвесторы хотят вложить деньги в нее с целью заработать на росте котировок. Другие не пользуются популярностью, и желающих приобрести их акции немного.

Получается, что при инвестировании в IPO, например, 10 000 $ в первом случае инвестор купит ценные бумаги только на 500 $, а в другом – на 8 000 $. Процент удовлетворения заявки может оказать существенное влияние на доходность всего портфеля, поэтому надо очень внимательно подбирать компании для инвестиций.

Локап-период

Цели, которые преследует введение локап-периода:

  • избежать обвала котировок в случае массовой продажи ценной бумаги;
  • избежать волатильности и поддержать стабильность на рынке.

Сегодня есть брокеры, которые дают возможность участия в первичном размещении и без локап-периода. Например, в Тинькофф Инвестициях. Но требуется статус квалифицированного инвестора.

5 советов начинающему инвестору

Каждый из них основан на моем личном опыте:

Принимайте все решения на свежую голову. Поскольку инвестиции — процесс долгий, последствия ошибок будут видны далеко не сразу. Будучи уставшим, пьяным или в еще каком-нибудь непонятном состоянии сложно хорошо все продумать — решения будут поспешными или вообще неадекватными. Инвестору спешить некуда: найдите время на выходных, посидите за графиками, взвесьте все за и против — и принимайте обоснованные решения о своих вложениях.

Готовьте план действий заранее. Получать прибыль от инвестиций приятно, но иногда все идет наперекосяк и вы теряете деньги. В этой ситуации легко поддаться панике и поспешно продать хорошие активы, которые через несколько месяцев снова растут в цене

Важно быть готовым к любой ситуации: большому росту цен, малому росту цен, малому падению цен, большому падению цен, падению метеорита, зомбиапокалипсису… и иметь план для каждой из них.

Не ждите быстрой прибыли от инвестиций. Здесь как никогда уместна поговорка «тише едешь — дальше будешь»

Инвестиции — это не спринт, а марафон, результаты которого будут видны спустя годы. Не зря одна из самых популярных стратегий инвестирования — «купил и забыл». Она действительно работает, некоторые из моих лучших вложений просто несколько лет лежали без изменений и собирали прибыль.

Будьте в курсе событий. Вложения лучше лишний раз не трогать, но в курсе экономических новостей стоит быть постоянно. Так вы не пропустите смену рыночных трендов и новые инвестиционные идеи. В идеале стоит подписаться на несколько Телеграм- и Ютуб-каналов по вашим направлениям инвестирования. Ну и не забудьте про Блог Вебинвестора — реальный опыт инвестирования это ценная информация. Также подпишитесь на другие подобные блоги, лишним не будет.

Принимайте решения самостоятельно. Изучать мнения экспертов и аналитиков полезно, но когда дело касается ваших личных инвестиций, ответственность несете именно вы. Поэтому никогда не полагайтесь на чужое мнение, а формируйте свое на основе доступной информации. Даже если вы ошибетесь, это станет полезным уроком и ваши инвестиции в будущем будут более продуманными и прибыльными. Я стараюсь каждый год делать разбор ошибок и это реально помогает улучшить результаты в инвестировании.

Подводя итог, самое главное — не спешить при принятии решений об инвестировании и анализировать свои ошибки. Чего и вам желаю!

Спасибо всем, кто прочитал эту статью полностью, думаю это было непросто :) Изначально план предполагал еще пару разделов текста, но решил оставить только самое важное. Надеюсь, вам стало понятнее, как стать инвестором в 2021 году и с чего стоит начинать

Желаю вам больших успехов в инвестировании!

Какие бывают инвестиции

Давайте рассмотрим, какие бывают виды инвестиций.

По объекту инвестирования:

  • Спекулятивные инвестиции — краткосрочные вложения с расчетом на изменение стоимости актива с целью его последующей перепродажи (валюты, золото, драгметаллы и тд);
  • Реальные инвестиции — вложения в активы, которые имеют физическую форму (недвижимость, покупка оборудования), либо в нематериальное имущество (патенты, торговые знаки, брендирование);
  • Венчурные инвестиции — вложения в новые перспективные проекты и компании (стартапы), которые не имеют средств для самостоятельного запуска и развития.

По сроку инвестирования:

  • Кратковременные инвестиции — срочные вложения (до 1 года);
  • Среднесрочные инвестиции — вложения средней срочности (от 1 до 3 лет);
  • Долговременные инвестиции — вложения с долгим сроком (от 3 лет и выше).

По форме собственности:

  • Частные инвестиции — в роли инвестора выступают физические и юридические лица и источником инвестиций выступает их собственный капитал;
  • Зарубежные инвестиции — вложения граждан зарубежных государств, которые вкладывают свой капитал в активы, находящиеся в юрисдикции РФ;
  • Государственные инвестиции — инвесторами выступают специфические субъекты (например, Министерства или Центробанк), а источником вложений являются бюджетные средства.

По уровню риска потери вложений:

  • Консервативные инвестиции — вложения с наименьшей степенью риска, которые гарантируют инвестору практически 100 % сохранность капитала и небольшой процент дохода (5-12% годовых);
  • Умеренные инвестиции — вложения с доходностью и риском значительно выше, чем при консервативных инвестициях. Доходность может быть около 12-25%, но присутствует возможность убытков;
  • Агрессивные инвестиции — вложения с потенциальной доходностью более 25-30%. Однако, риск потери увеличивается прямо пропорционально доходности, и вероятность потери части или всего капитала очень высокая.

По цели инвестирования:

  • Прямые инвестиции — вложения, направленные на развитие компании (покупка или модернизация оборудования, расширение площади, закупка большего объема сырья и т.д.);
  • Портфельные инвестиции — вложения в ценные активы различных компаний, но без возможности влиять на управление ею (но бывают и исключения);
  • Интеллектуальные инвестиции — вложения в команду и сотрудников, их обучение и профессиональный рост, финансовая поддержка и тд;
  • Нефинансовые — вложения в активы, имеющие нематериальную форму (патенты, авторские права, лицензии, брендинг и тд).

Как обычному инвестору заработать на инвестициях в IPO через брокера?

На публичных продажах ценных бумаг молодых или давно существующих компаний быстро зарабатывать не получится. Здесь процесс предполагает долгосрочное вложение денег за очень редким исключением, когда котировка актива взлетает быстро и можно сразу фиксировать прибыль.

Поскольку лучшим вариантом является работа через брокера, рассмотрим сначала именно эту схему заработка на инвестициях в IPO. Некоторые стадии могут отличаться на разных платформах, но базовые принципы выполняются везде.

1. Посмотреть актуальные предложения и найти анонс IPO многообещающей компании. Выполнить детальный анализ информации:

  • обоснование перспектив роста;
  • описание структуры и всех особенностей организации;
  • оценка данных финансовой отчётности. Оптимально изучать 2-3-летний период, но у стартапов его обычно нет.

2. Выделить сумму для инвестирования в IPO. Специалисты на данном этапе советуют фрагментировать имеющийся капитал на 3 части и одну долю задействовать в приобретении ценных бумаг выбранной компании.

Остальные средства целесообразно применить для вложения в другие инструменты следующих IPO с целью диверсификации рисков.

Диверсификация рисков в инвестировании, как способ защиты вложений

3. Правильно оформить заявку, чтобы участвовать в первичном размещении акций на продажу.

После отправки документа нужно перевести сумму в личный кабинет на сайте дилингового центра для пополнения счёта.

4. Дождаться решения от руководства компании, рассматривающего заявки инвесторов.

Здесь вкладчики фактически перед стартом IPO получают всю окончательную информацию:

  • подтверждение заявки;
  • свою аллокацию;
  • объём бумаг, выставляемых на продажу;
  • начальная цена акций;
  • дополнительные условия.

5. Распределение активов среди инвесторов, участвующих в IPO по предварительным заявкам. Этой категории клиентов предоставляется приоритет и назначаются максимально возможные аллокации.

Крайне важно для людей, имеющих небольшой капитал (до 1 000 долларов), попасть в эту группу участников, так как они получают доступ к самым выгодным котировкам. Брокер по условиям заявки и назначенного лимита приобретает активы

6. Ожидать завершения торговых сделок. Для IPO обязательно назначается временной коридор, в котором активы доступны для всех инвесторов.

На данный отрезок времени участникам назначается lockup – запрет на продажу купленных бумаг. Технического “замораживания” акций нет, просто брокером либо торговой платформой устанавливается наибольший процент комиссии с продажи финансового инструмента раньше срока.

Если фирма или корпорация провела качественную PR-кампанию и сумела привлечь много вкладчиков, распродажа может закончиться через несколько дней. Как правило, подобная активность сейчас не встречается и IPO длится весь запланированный период – до 5-8 месяцев.

7. Получить профит. Возможны два пути:

  • инвестор вначале принял условие автоматической продажи актива. По истечении времени lockup, брокерская компания продаёт по текущей котировке все бумаги, купленные пользователем в процессе IPO. Дальше он применяет собственную стратегию и сам выбирает момент реализации бумаг.
  • вкладчик не соглашался на автоматическую продажу активов. После локапа он применяет собственную стратегию и выбирает момент реализации бумаг, имея в портфеле объём приобретённых акций.

Не у всех перспективных компаний акции выстреливают сразу после IPO. Чаще они набирают стоимость постепенно, принося многие сотни процентов дохода через год-два-три.

Сравнение IPO-брокеров

Для более удобного сравнения, я свёл данные по брокерам в таблицу:

Рег-ция Мин. заявка LockUp-период Комиссии Ассортимент IPO Партнёрка
UT Офшор 50$ 95 дней 3% за вход в сделку + 20% от прибыли + 1.75% при закрытии сделки Отбираются аналитиками Есть, до 50% от комиссий привлечённых клиентов
J2T Офшор 1 000$ (500$ с плечом) 30 дней 4% за вход в сделку + 0.006$ за акцию, минимум 1.5$ Широкий ассортимент IPO Есть, 3 схемы – IB, CPA и IB+CPA. По IB до 50% от комиссий привлечённых клиентов. По CPA платят от 6 до 300$ за привлечённого клиента.
FF РФ 2 000$ 95 дней 3-5% (зависит от суммы на счёте) за вход в сделку + 0.5% при закрытии сделки Отбираются аналитиками Есть, но «кастрированная» — за привлечение клиентов начисляют баллы, которыми можно компенсировать комиссию

Какого IPO-брокера выбрать?

Среди представленных брокеров нет однозначно плохих или хороших брокеров – у каждого из них есть свои плюсы и минусы. Какого брокера выбрать именно тебе – зависит от твоих целей и возможностей. Например, мне, в первую очередь, важен размер комиссий и наличие партнёрской программы (так как у меня есть этот блог, и я могу зарабатывать на привлечении клиентов). Учитывая мою стратегию (вложение в рисковые инструменты не более 5-10% портфеля) и объём инвестиционного портфеля (на момент написания статьи – порядка 2 миллионов рублей), я, пожалуй, с большим трудом мог бы себе позволить IPO от Фридом Финанс, да и партнёрка там не привлекательна. Выбирая из Just2trade и United Traders, я, конечно, сделаю выбор в пользу Just2trade – порог входа, в общем, приемлемый для моей стратегии и объёма портфеля, и комиссии меньше, чем в UT. Кроме того, в Just2trade в 3 раза короче период LockUp, а значит, для того, чтобы регулярно участвовать в IPO (когда у тебя одновременно открыто несколько сделок), хватит и двойного минимального депозита (с учётом того, что заявки по IPO обычно исполняются не на всю заявку, а частично). В случае с двумя другими брокерами для регулярного участия в IPO лучше иметь сумму, минимум в 2.5 раза превышающую сумму минимальной заявки.

Причём, выбрав для себя Just2trade, я планирую вкладываться только в те IPO, которые будут рекомендовать аналитики Фридом Финанс (ну и United Traders, соответственно). Вроде как у них неплохо получается отбирать годные IPO.

***

Если не вдаваться в детали, то, в целом, можно разделить инвесторов на 3 группы, которые будут соответствовать этим трём брокерам:
 
1. Инвесторам с небольшими портфелями больше подойдёт, конечно, United Traders, так как только этот брокер предоставляет столь низкие пороги входа. Я бы рекомендовал рассматривать IPO от United Traders инвесторам с объёмом портфелей до 20 000$, причём непосредственно на IPO выделять не более 10% портфеля.

2. Инвесторам со средними портфелями больше подойдёт Just2trade, так как порог входа уже будет им по зубам. Я бы рекомендовал рассматривать IPO от Just2trade инвесторам с объёмом портфелей от 20 000 до 50 000$, причём непосредственно на IPO выделять не более 10% портфеля.

3. Инвесторам с большими портфелями больше подойдёт Фридом Финанс, так как для больших денег важна надёжность, подкреплённая регулированием РФ и отличной репутацией данного брокера. Я бы рекомендовал рассматривать IPO от Фридом Финанс инвесторам с объёмом портфелей от 50 000$, причём непосредственно на IPO выделять не более 10% портфеля.
 
Ещё раз подчеркну, что это общий случай. Для выбора конкретного IPO-брокера тебе нужно ориентироваться на свои собственные критерии – что важнее именно для тебя.

Не забывай о рисках друг! Доброй прибыли!
 

Регистрация в United Traders

Регистрация в Just2trade

Регистрация во Фридом Финанс

Этапы выхода на IPO

Я уже писал выше, что выход на IPO – сложная и хлопотная процедура. Кроме компании и инвесторов, в процессе участвует андеррайтер и биржа, аудиторы и юристы, PR-агентства и инвестиционные банки.

Вот примерные этапы подготовки к выходу.

Предварительный

Бизнес проводит детальный анализ и аудит всех видов деятельности. Приводит показатели и нормативы в соответствие с требованиями выхода на рынок.

Подготовительный

На втором этапе готовится «фундамент»:

  • Выбор торговой площадки и подбор команды
  • Подготовка документов и расчетов для инвесторов (количество и цена акций, размер дивидендов)
  • Запуск рекламной кампании.

Один из видов рекламы будущего IPO – так называемые, Road Show, когда представители компании проводят серию встреч с инвесторами на их территории: с графиками, презентациями и ответами на вопросы.

Основной

Формируются заявки на покупку акций и определяется их стоимость. Откуда берется цена одной акции? Стоимость компании (рассчитывается заранее по куче показателей) делится на число выпущенных акций.

Как это происходит? Примерно за 10 дней до начала IPO открывается книга заявок. Крупные инвесторы указывают предварительное количество акций для покупки. Формируется коридор цен (например, от $10 до $20 за акцию). Ожидаемый спрос сильно влияет на окончательную цену и объем предложения. Если предварительный спрос на акции высок – заявленная цена может быть выше верхней границы коридора цен и наоборот.

Завершающий

Компания выходит на рынок, акции выбрасываются в продажу на бирже. В первые дни формируется их реальная цена. Она может резко пойти вверх или, наоборот, не оправдать ожиданий и покатиться вниз.

Пример. Разработчик облачных решений Nutanix 30 сентября 2016-го года вышел на публичный рынок. По итогам первой же торговой сессии компания продала 29,5 млн. акций, а ценная бумага подорожала до $37 (+131,25% от цены размещения). Те, кто купили акции заранее неплохо заработали. Как это получается я опишу чуть ниже.

Риски частного инвестора при IPO

Рассматривая основные инструменты инвестиций в интернете в своем материале на блоге, я уже говорила, что акции — определенный риск. Если инвестор вложился на стартовом этапе выхода на биржу, то не всегда можно угадать с ценой, ведь попадая на открытый биржевой рынок, ценные бумаги начинают стремительное падение стоимости. Боковая динамика указывает, что рыночная цена была определена максимально корректно. Также способствует этому увеличение клиентов на покупку и продажу акций, заинтересованность ценными бумагами определенными брокерами, как freedom finance. Для определения эффективных направлений развития предлагаю познакомиться с самыми успешными IPO минувшего года.

Топ-IPO-2017 с общей капитализацией

# Название компании Направление работы Капитализация (млрд. долл.)
1 Uber Мобильное приложение для перевозок 68,5
2 AirBnb Онлайн-платформа букинга 30
3 Palantir Big Data 20
4 DropBox Облачные IT-технологии 10
5 Spotify Потоковый сервис 2,2

Подводя итог, отмечу: ipo — незаменимый комплекс этапов и задач, перед тем, как полностью выйти на биржу ценным бумагам, и ответ на вопрос, для чего он нужен, как работает и что это такое подразумевает полный контроль над деятельностью компании и подтверждения ее финансовой работы. Это позволяет инвесторам количественно увеличивать свой капитал для работы, и выбирать только из тех, кто преодолел все этапы.

Рассматривая покупку акций первого или второго эшелона, сложно предугадать, как будут развиваться в цене инвестиционные проекты, и кратко- или долгосрочной будет их рентабельность

Желаю каждому, чтобы остановив внимание на определенных акциях, которые только прошли все этапы и добавлены в листинг на биржу, выгодных условий покупки и продажи ценных бумаг

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Базовые правила инвестирования

Прежде чем перейти к изучению финансовых инструментов, анализу их риска, давайте определим инвестиционные аксиомы, неисполнение которых однозначно поставит вас перед банкротством. А исполнение? – спросите вы. Мы не обещаем, но это должно помочь заработать.

Определите свои цели

Чего вы хотите от своей инвестиционной деятельности? Защититься от инфляции или обеспечить безбедную старость? В первом случае достаточно будет открытия нескольких депозитов и пары часов в год для их обслуживания. Во втором вам понадобится создавать серьезный портфель с разными источниками дохода и уделять этому куда больше времени. Наличие цели – первый шаг для построения инвестиционной стратегии.

Создавайте и пополняйте инвестиционный капитал

Это просто – каждый месяц откладывайте часть своих доходов. Допустим, это будет 10%. Можно больше или меньше, главное – регулярность. Вы ведь наверняка сможете прожить на оставшиеся 90%, не так ли?

Будьте дисциплинированы и не поддавайтесь панике

Загуглите динамику цены на золото за последние 50 лет – несмотря на временные взлеты и падения, общая тенденция показывает рост. Такое же поведение и у многих других устоявшихся активов, даже у пресловутых криптовалют. Если вы составили 10-летний план, не стоит продавать портфель через 2 года, потому что цена на золото вдруг упала на 25%. Вполне реально, что еще через 2 года она вырастет на 100%

Минимизируйте свои риски

Что бы там ни было, прогореть можно всегда, но в вашей власти потерять минимум. Самый простой способ сделать это – диверсифицировать свой инвестиционный портфель. Наполните его разнородными активами (акции, драгметаллы, депозиты и др.), с разной степенью доходности и риска. Помните о правиле 80/20: 80% портфеля должны составлять низкорисковые, но малодоходные активы, 20% — высокорисковые и высокодоходные.

Создайте подушку безопасности

Не вкладывайте в свой инвестпортфель все ваши сбережения. Далеко не все финансовые активы обладают высокой ликвидностью. И случись что, вы не сможете быстро найти деньги на ликвидацию форс-мажора. Создайте резервный фонд и храните его в максимальной доступности.

Не инвестируйте заемные средства

Вы не можете быть уверенными в доходности своих активов на 100%, даже если обладаете инсайдерской информацией. Игра с кредитными деньгами слишком опасна, чтобы оправдать ее. Лучше вложить меньше, но свое.

Думайте критично

Не доверяйте никому и самостоятельно анализируйте актив, прежде чем доверить ему свои кровные. Ошибаются все, и топовые финансовые аналитики тоже. Верьте только своему чутью.

Вкладывайте в то, в чем разбираетесь

Этот пункт вытекает из предыдущего. Если вы хотите вложить деньги в готовый бизнес или стартап, выбирайте такое предприятие, которое близко к вашим компетенциям. Не работайте с IT-компанией, если вы гуманитарий до мозга костей.

Игнорируйте динамику рынка

Никто не может предсказать динамику. Что бы ни говорили финансисты о своих фундаментальных анализах, всегда случаются черные лебеди: как позитивные, так и негативные. Не бросайтесь продавать или покупать при каждом развороте рынка. Придерживайтесь своей первоначальной стратегии.

Мой первый опыт инвестиций

Я начал инвестировать более 10 лет назад. Ещё работая по найму (это был 2006 год), я увлёкся ПИФами и рынком акций.

В какой-то момент ты осознаешь, что не сможешь работать вечно и что тебе надо инвестировать, у тебя рождается понимание того, что деньги должны работать. Когда ты это четко осознаешь, ты начинаешь искать ответы. Я, как и многие начал искать ответы в книгах. И первой, вдохновившей меня книгой, была книга про фондовый рынок, я узнал о возможностях рынка акций.

Я тогда не знал, что экономика циклична, я не знал о ключевых ставках рефинансирования, я не знал о кредитном плече, я просто узнал конкретный набор инструментов и у меня, возможно, как у вас сейчас, загорелись глаза — я был твердо намерен 10% своего дохода инвестировать в инструменты.  Естественно, мой поиск инструментов ограничился фондовым рынком:

  • Я купил ПИФ Кит Финанс, примерно через 2 года компания закрылась
  • За 2 года до кризиса 2008 года я регулярно покупал ПИФ Альфа Капитал Акции
  • Делал попытки трейдинга на фондовом рынке

    Что я получил в результате:
  •  Трейдинг мне быстро надоел, требовал много времени и не приносил достаточно денег
  • ПИФ КИТ Финанс сгорел
  • ПИФ Альфа Капитал я продал с убытками в 2008 году, вытащив оттуда часть денег на покупку квартиры

В сухом остатке я получил ноль рублей и даже убытки, и потом 6 лет вообще не вспоминал об инвестициях и хотел навсегда остаться жить в Азии.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Знай и умей
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: