Что такое фондовые индексы

Как работает фондовый индекс?

Базовые активы индекса обычно называют «корзиной акций» индекса. Например, 30 крупнейших компаний США включены в корзину акций индекса Промышленный индекс Доу Джонса (DJIA). Движение этих 30 акций в корзине влияет на результаты индекса. Инвестор, который хочет увеличить долю акций США с большой капитализацией, может использовать индекс Доу Джонса в качестве ориентира для выбора акций.

Точно так же Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) состоит из компаний, которые добывают золото и другие драгоценные металлы. Если вы купите акции, указанные в индексе, вы получите сбалансированный доступ к золотодобывающему сектору без необходимости покупать акции в каждой отдельной золотодобывающей компании в мире. Акции XAU нацелены на то, чтобы представлять золотодобывающую промышленность в целом.

Взвешивание индекса

Наиболее типичная стратегия взвешивания основана на рыночной капитализации. Доли каждой акции в индексе, взвешенном по капитализации, основаны на общей рыночной стоимости выпущенных акций компании. Индекс, взвешенный по рыночной капитализации, включает больше акций компаний с более высокой стоимостью и меньшее количество акций более мелких компаний.

Альтернативы копирования индексов в вашем портфеле

Хотя вы можете по отдельности купить все акции индекса, есть более простой способ инвестировать в акции индекса.

Паевые инвестиционные фонды и торгуемые на бирже фонды (ETF) отслеживают индексы. Эти продукты существенно снижают входные барьеры для покупки этих индексов. Вместо того, чтобы копить деньги, необходимые для покупки одной акции каждой включенной в индекс компании, инвестор может получить такую ​​же диверсификацию, купив одну акцию в паевом инвестиционном фонде или ETF, который отслеживает этот индекс.

Хотя ETF, как и любые другие инвестиции, имеют определенные недостатки, у ETF есть также преимущества, которые помогли им стать невероятно популярными. В 2020 году активы ETF под управлением составили примерно 7,74 триллиона долларов. Одним из преимуществ является то, что ETF обладают определенными налоговыми преимуществами по сравнению с паевыми инвестиционными фондами, отслеживающими тот же индекс.

Что лучше выбрать: акции / облигации или ETF

В сравнении с облигациями и акциями ETF выглядит более безопасным вложением. Фонд покрывает несколько десятков компаний, и поэтому следует за рынком. А в долгосрочной перспективе рынки всегда растут.

При инвестициях в акции или облигации управлять портфелем нужно самому: докупать и продавать активы, следить за их соотношением, контролировать риски. Это сложнее, но потенциальная прибыль может быть выше, чем у ETF.

В двух словах:

Акции и облигации. Для опытного инвестора, который готов сам оценивать компании и управлять портфелем.

ETF. Для новичка, который хочет защитить деньги от инфляции или получить прибыль не выше рыночной (10-12% в год).

Какие акции входят в состав индекса?

В состав IMOEX входят порядка 40 наиболее ликвидных акций крупнейших отечественных эмитентов. Число ценных бумаг — величина переменная. К примеру, в 2019 их было 39, в 2020 – 45, в 2021 – 44, в 2022 — 42. Неизменной частью структуры индекса остаются компании-голубые фишки, которые представляют приоритетные для российской экономики секторы. На данный момент в его состав входят акции следующих компаний:

  1. Газпром;
  2. Сбербанк;
  3. НорНикель
  4. МТС;
  5. Лукойл;
  6. Роснефть;
  7. Сургутнефтегаз;
  8. НЛМК;
  9. Ростелеком;
  10. ВТБ;
  11. Татнефть и другие.

Ограничение на вес одного эмитента – 15%, а на вес 5 компаний – 55%.

По состоянию на 1 квартал 2022 года в расчет включены следующие активы:

Эмитент Тикер Вес. %
1 Газпром GAZP 15,76
2 ЛУКОЙЛ LKOH 13,01
3 Сбербанк SBER 12,64
4 Норникель GMKN 6,61
5 OZON OZON 5,86
6 Яндекс YNDX 5,72
7 Ростелеком RTKM 3,73
8 Тинькофф Банк TCSG 3,56
9 Роснефть ROSN 2,2
10 Petropavlovsk PLC POGR 2,01
11 Московская биржа MOEX 1,96
12 Татнефть TATN 1,96
13 Сургутнефтегаз SNGS 1,82
14 АЛРОСА ALRS 1,75
15 Северсталь CHMF 1,73
16 НОВАТЭК NVTK 1,63
17 НЛМК NLMK 1,38
18 РУСАЛ RUAL 1,21
19 Сургутнефтегаз (ап) SNGSP 1,21
20 Сбербанк (ап) SBERP 1,17
21 МТС MTSS 1,14
22 X5 Retail Group FIVE 1,12
23 Группа компаний ПИК PIKK 1,1
24 ВТБ VTBR 1,09
25 ММК MAGN 0,81
26 Полюс Золото PLZL 0,78
27 Интер РАО IRAO 0,73
28 Fix Price FIXP 0,61
29 HeadHunter Group PLC HHRU 0,59
30 ФосАгро PHOR 0,49
31 Транснефть (ап) TRNFP 0,49
32 ЭН+ ГРУП ENPG 0,47
33 РусГидро HYDR 0,46
34 VK VKCO 0,41
35 Татнефть (ап) TATNP 0,37
36 АФК Система AFKS 0,36
37 Аэрофлот AFLT 0,33
38 Детский мир DSKY 0,32
39 Globaltrans Investment PLC GLTR 0,31
40 Московский Кредитный Банк CBOM 0,27
41 Полиметалл POLY 0,23
42 ФСК ЕЭС FEES 0,18

Фондовый индекс

Фондовый (биржевой) индекс – это численный показатель рассчитываемый биржей или рейтинговым агентством. Он показывает суммарные изменения котировок конкретной группы ценных бумаг. Используются также названия «индикатор» и «числовой показатель».

Выделение конкретной целевой группы акций определяет применимость информации, полученной при расчете динамики индекса. В зависимости от задач исследования можно рассчитывать биржевой показатель группы самых быстрорастущих акций, «голубых фишек», отдельной отрасли,  страны и, даже континента. Любая группа ценных бумаг может иметь свой индикатор.

Такой подход позволяет сравнивать между собой не только отдельные компании, но и отрасли или сегменты экономики. Существуют глобальные фондовые индикаторы, рассчитываемые по движению цен нескольких бирж макрорегиона. Например: Латинской Америки или Юго-Восточной Азии.

Особняком стоят мировые индексы. Всего известны более 2000 числовых показателей, рассчитываемых биржами или рейтинговыми агентствами.

Что такое ММВБ

Это индекс цен на акции наиболее ликвидных компаний на фондовой бирже. Считается одним из самых важных, существующих на российском рынке сегодня. Сам по себе не котируется, а лишь отображает текущую ситуацию. Но существуют расчетные фьючерсы, которые взяли в качестве базового актива этот индекс.

До 2017 года он назывался именно индексом ММВБ, после чего переименован в индекс МосБиржи. С этого же года показатель ушел от фиксированного количества компаний (раньше их было всего тридцать) к плавающему до 50 организаций.

Индекс ММВБ считается раз в секунду каждый день. То есть при просмотре графика можно найти самую актуальную информацию.

Какие акции участвуют в корзине

Сколько именно компаний нужно учитывать при пересчете и какие фирмы удостоятся чести попасть в список, решает Индексный комитет. Квота на эмитентов акций, участвующих в перерасчете индекса, пересматривается один раз в квартал.

В качестве одного из ориентиров служит коэффициент ликвидности, который должен быть минимум 15%. Если же он опустился даже ниже 10%, то компания с ее акциями из индекса выпадает. Еще один критерий попадания в корзину – ежедневные сделки со считаемыми акциями.

Также компании должны учитывать, что для попадания в расчет им придется поддерживать уровень акций в свободном обращении – он должен быть как минимум 5-10%. Если же он опускается ниже 5%, то акция из индексной корзины выкидывается. При этом одна акция должна весить в индексе хотя бы 0,25% от общего размера, чтобы попасть в корзину. Если же она будет меньше, чем 0,2%, то бумагу исключат из расчета.

Как рассчитывается ММВБ

Для расчета индекса необходимо использовать определенную формулу:

При этом делитель рассчитывается по отдельной формуле, которая связана с самыми первыми показателями и с текущей ситуацией. На данный момент значение его приравнено к 4689729104,0986.

Поскольку анализ рынка происходит в реальном времени, индекс актуален всегда. Пересчет идет каждую секунду, а результаты отображаются на графике, что вполне наглядно.

Индекс NASDAQ 100

Этот индекс берет своё начало в далеком 1985 году, когда одновременно было создано 2 индекса – NASDAQ-100 и NASDAQ Financial-100, в первый индекс были включены технологические компании, а во втором финансовые. В этот индекс входят 100 самых крупных высокотехнологичных компаний не только США, но и мира (в отличие от 2 предыдущих индексов).

Для того что бы войти в этот индекс, компании нужно соответствовать нескольким критериями: акции компании должны торговаться на бирже NASDAQ, высокая рыночная капитализация, биржевые обороты в день должны превышать 200 тысяч акций, также важно, чтобы у компании были мощные квартальные и годовые отчеты, ну и естественно компания должна быть высокотехнологичной (если она торгуется на бирже NASDAQ, она уже такая). Расчёт индекса происходит по капитализации компаний

Так как акции NASDAQ очень волатильны и ликвидны, ни один акционный трейдер не обходит их стороной. Для трейдера также представляет интерес фьючерсы на этот индекс, так как они тоже очень волатильны, как и сам индекс, и акции, находящиеся в нём.

Для чего нужны фондовые (биржевые) индексы

Индексы позволяют анализировать состояние фондового рынка за прошлые периоды и делать прогнозы на будущее.

Индексы показывают состояние экономики в стране (отдельной отрасли) – если идет устойчивый рост индексов, то это означает экономический рост в стране (отрасли), и наоборот.

Инвестор с помощью индекса оценивает состояние своего портфеля ценных бумаг. Чем больше индексов, тем легче инвестору принять инвестиционное решение.

Индексы могут рассчитывать биржи, брокеры и специальные агентства. Определенный индекс может показывать рынок в целом, сектор рынка или определенную отрасль.

Стоит ли покупать ETF и кому они подходят

ETF покупают начинающие инвесторы, которые не хотят рисковать. Этот инструмент позволяет инвестировать небольшие деньги в крупные компании. Если покупать эти же акции напрямую, то нужно вложить больше.

Анатолий Миронов, руководитель отдела финансового консультирования юридических лиц компании Hedge Fund KHRSV LTD поясняет: «Купив ETF на индекс Московской Биржи (FXRL), инвестор распределяет сумму инвестиций между 40 акциями российских эмитентов: Газпрома, Сбербанка, Лукойла, Магнита, Норильского Никеля, Роснефти и других. При этом цена этого ETF всего 2 848 рублей (на 1 октября 2019 г.), а если инвестор решит сам составить инвестиционный портфель, повторяющий структуру FXRL, то ему нужно заплатить гораздо больше денег».

«ETF подойдёт начинающим инвесторам, которые не знакомы с субъективными историями компаний. Но не стоит забывать, что ETF не принесёт доход на падающем рынке, потому что он, по сути, повторяет динамику самого рынка» – говорит Анатолий Миронов.

Сравнение ММВБ и РТС – в чем различия и сходства

По сути, эти индексы практически идентичны друг другу. После объединения двух бирж – Московской межбанковской и Российской Торговой Системы – почти все их различия были сведены к нулю. Сейчас оба считаются именно на Московской бирже, в их индексные корзины входят одинаковые компании, даже формулы практически идентичны.

Но есть одно очень важное отличие, которое делает необходимым существование обоих показателей. Для расчета каждого индекса используются разные валюты

РТС применяет доллары США, а ММВБ – рубли. Это влияет на динамику движения. Значение РТС зависит от курса доллара – чем он меньше, тем выше значение.

Считается, что РТС более точен относительно мировой ситуации, нежели ММБВ. Потому что он считается в долларах, чей курс куда более стабилен. Рубль же в последнее время постоянно изменяет стоимость, постепенно продолжая девальвироваться. Но в то же время РТС зависим от сырьевой экономики и текущей ситуации в мире, а также «закрыт» тенью от ММБВ, что в итоге оказывает на него достаточно серьезное давление.

Индекс Russell 2000

О данном фондовом индексе слышали не все. Ещё меньше о нем слышали новички, а ведь это тоже не самый молодой индекс. Этот индекс впервые был опубликован в 1987 году компанией Russell Investments (международная компания по управлению активами) и используется по сей день для оценки рынка компаний 2 эшелона (компаний с маленькой капитализацией). Эти компании имеют большую волатильность, нежели акции крупных компаний, и сильнее реагируют на различные негативные события в экономике.

Свою популярность среди трейдеров этот индекс набрал в 90-е года, когда акции компаний, входящих в него начали расти с большой скоростью и трейдеры с инвесторами направили туда серьезные денежные потоки. Пройти обучение в Академии Трейдинга от SF Education.

Рассчитывается индекс Russell 2000 достаточно просто: среднее взвешенное по капитализации значение стоимости акций, входящих в это множество. Russell 2000 разделен ещё на 2 индекса: Value и Growth. Первый содержит бумаги с более низким темпом роста, второй же построен наоборот, на бумагах, которые имеют высокие темпы роста капитализации. Данный индекс имеет довольно ликвидный и волатильный дериватив – фьючерс на индекс Russell 2000. Инвестор может вложиться в ETF специализирующийся на этих 2000 компаний входящих в индекс, а также может купить отдельно акции компаний, входящих в Russell 2000.

Инвестиции в фондовые индексы

Для начала возьмем пример самого популярного индекса США — S&P500. Ниже представлен его график за всю историю существования с 1957 года.

Как видно с графика, за все время существования индекса динамика восходящая. Пик роста пришелся на конец 90-х — начало 2000-х годов, что связано с развитием интернет-технологий и телекоммуникаций. Первая серьезная просадка пришлась на 2001-2002 годы (крах доткомов), вторая — на 2008-2009 года (ипотечный кризис США). В конце графика видна небольшая просадка — это референдум в Великобритании. Но в целом динамика положительная на протяжении всего периода, а влияние на индекс оказывают разве что серьезные фундаментальные факторы. Теперь посмотрим на динамику индекса за год.

Инвестиции в фондовый индекс США были убыточны в январе-феврале 2016 — логично, просадка фондового рынка Китая потянула за собой весь мир. Но к середине лета сохранилась положительная динамика и фактически был достигнут уровень начала года. График сломал референдум в Великобритании, но S&P500 снова ушел вверх. Последняя просадка связана с выборами в США, но и она не надолго остановила восходящий тренд. Делаем вывод:

  • в краткосрочной перспективе просадки у индекса наблюдаются, но не настолько, чтобы считать инвестиции в фондовый индекс бесперспективными;
  • в долгосрочной перспективе рост стабилен;
  • только серьезные фундаментальные факторы способны сильно повлиять на S&P

Достигнув уровня сопротивления 2190, индекс чуть откатился назад. Впереди в декабре повышение ставки ФРС (вероятность 94%), а значит деньги с фондового рынка перетекут в доллар. Если говорить о долгосрочных фундаментальных проблемах, то аналитики к ним относят:

  • банковский кризис в Европе (превышение нормативов объемов проблемной задолженности в Италии и Испании, а также проблемы у немецкого Deutsche Bank);
  • доходность государственных облигаций;
  • мыльный пузырь на рынке компаний, владеющих социальными сетями.

Вывод по S&P500: в краткосрочной перспективе играем на понижение накануне заседания ФРС, в долгосрочной открываем длинные позиции. Риск минимален.

Обратите внимание, что индекс Доу Джонса (ниже представлен годовой график) фактически повторяет S&P500. Это говорит о подтверждении того, что индексы отображают состояние экономики, а инвестиции в фондовый рынок США выгодны в долгосрочном периоде

А вот с европейскими индексами все немного сложнее. Ниже приведен график немецкого индекса, на котором видно, что Европа после обвала китайской биржи так и не смогла в конечном счете восстановиться к уровням конца 2015 года.

Отрицательные учетные ставки, проблемы с финансовой системой, референдум в Великобритании — на Европу пока падает множество неприятностей. Евро демонстрирует минимумы а фондовые индексы из всех сил пытаются выкарабкаться. Вкладывать в столь волатильный индекс рискованно, да и тенденция на спад весьма вероятна. Интереснее инвестиции в фондовые индексы Великобритании.

Несмотря на референдум и проблемы в Китае, индекс не только смог восстановить свои позиции, но и показал весьма внушительный рост, правда с большой волатильностью. Вложения в Великобританию в долгосрочной перспективе — интересный вариант, правда, имеет сравнительно большие риски, если говорить о фондовых рынках США.

Азиатские рынки принципиально не рассматриваем. Отечественному инвестору и так проблематично выйти на уровень инвестирования в США или Европу, а на закрытый рынок Китая и вовсе выйти может далеко не каждый

Потому обратим внимание на наш ММВБ

В какой-то степени индекс ММВБ противоположен движению индексов США и Европы, что объясняется желанием инвесторов защитить капитал на российском рынке, когда есть проблемы на мировых рынках. Отчасти это хорошо, вот только проблемы на мировых рынках бывают редки, а спекулятивный капитал рисует на графике большую волатильность. И пусть в целом динамика ММВБ положительна, из-за глубоких и частых просадок ММВБ инвестиции в фондовые индексы США оказываются более перспективными. Аналитики говорят о перенасыщении фондового рынка России, потому с большой вероятностью рост замедлится.

Резюме. Российские фондовые индексы не так уж и перспективны, как кажется. Зато в них проще вложить деньги. А вот выйти на рынок США можно с минимальным капиталом 15-30 тыс. дол. США. Да и то с проблемами. Можно найти брокера США, но единицы из них согласны работать с Россией. Можно воспользоваться услугой субброкера (но схема запутана), а можно обратиться к нашим брокерам, у которых в США есть «дочки», но здесь потери на комиссии. Инвестиции в фондовые индексы — один из самых надежных вариантов сохранения денег, но пробиться к ним российскому инвестору очень непросто.

Что это такое ?

Фондовые индексы — это своего рода виртуальные портфели или «корзины» из акций десятков или сотен компаний, которые что-то объединяет (отрасль, страна, размер капитализации). Индекс показывает среднюю цену всех бумаг портфеля – только не в валюте, а в условных единицах — пунктах.

Для того, чтобы лучше понять, что он и его стоимость (пункты) собой представляет, предлагаю собрать свой собственный микро-индекс в несколько упрощенном для понимания варианте.

Итак, предположим что мы хотим отследить динамику самых жирных игроков российского бизнеса. Тогда логично будет взять акции четырех крупнейших российских компаний: Сбербанка, Лукойла, Газпрома и Роснефти.

Для реализации столь амбициозного плана мы готовы потратить 100000р. на приобретение акций. Условимся, что доля каждого предприятия в нашем минипортфеле будет равна 25% или 25000р.

Что в итоге: портфель из 4 фирм, равный 100000р., который мы для удобства принимаем за 100% или 100 единиц (пунктов). Таким образом, если стоимость этой пачки вырастет на 5%, то и наш индекс будет стоить уже не сто тысяч, а 105000 или равняться 105 пунктам.

По сути индекс – это индикатор, на который ориентируются все участники рынка

Его абсолютное значение особого интереса не представляет – инвесторы обращают внимание на изменение стоимости и ее динамику. Скажем, в середине 2008-го года индекс РТС был выше 2400 пунктов, а меньше, чем через год скатился до 570

Это значит, что средняя цена акций крупных российских компаний за время кризиса упала почти в четыре раза!

К тому же, это самый простой способ увидеть скорость и направление движения биржевых котировок (вверх или вниз) в одной отрасли, стране или регионе (Европе, Азии). Что это дает участникам рынка? По нему можно оценить:

  • Настроения инвесторов на рынке («бычье» или «медвежье»)
  • Перспективность вложений в инструменты, привязанные к индексу (опционы и фьючерсы)
  • Инвестиционный климат в стране или отрасли

А еще это эталон для сравнения. На длинных горизонтах доходность Вашего инвестиционного портфеля должна быть как минимум не хуже доходности своего индекса! В противном случае можно не заморачиваться и вложиться в сам бенчмарк (например, через ETF или индексный ПИФ).

Кроме того, динамика цены индексов тесно связана с движением других биржевых активов (например, валюты и драгоценных металлов). Их можно и нужно использовать, принимая решение о вложении или выводе капитала из тех или иных активов. Свежий пример: падают фондовые бенчмарки США, Европы и Азии – растет цена на золото.

Определение и пояснения

Фондовый индекс — показатель состояния и динамики рынка ценных бумаг. Через сопоставление текущего значения индекса с его предыдущими значениями можно оценить поведение рынка, его реакцию на те или иные изменения макроэкономической ситуации, различные корпоративные события (слияния, поглощения, дробления акций, отставки и назначения ведущих менеджеров), спекулятивные процессы.

В зависимости от того, какие ценные бумаги составляют выборку, используемую при расчете индекса, он может характеризовать рынок в целом, рынок определенного класса ценных бумаг (государственные обязательства, корпоративные облигации, акции и т. п.), отраслевой рынок (ценные бумаги компаний одной отрасли: телекоммуникации, транспорт, страхование, Интернет-сектор и т. п.).

Сравнение динамики различных индексов может показать, какие сектора экономики развиваются самыми быстрыми темпами. Индекс может представлять национальный фондовый рынок в целом или определенную торговую площадку на этом рынке (например, индекс фондовой биржи).

Зачем нужны оба индекса

Индексы необходимы для отслеживания рынка. Они как бенчмарк, который отображает текущее состояние рынка. На них построены практически все российские паевые инвестиционные фонды. Существуют даже отдельные ПИФы у многих банков и прочих организаций, в которые входят только акции ММВБ, РТС или ММВБ-10.

Если при пересчете индекса вдруг окажется, что ситуация вышла за определенные рамки – биржа останавливается. За счет приостановки можно достигнуть сразу двух эффектов:

  1. Успокоить ситуацию на бирже – возможно, на резкие колебания повлиял психологический фактор, связанный с какой-либо новостью.
  2. Затормозить спекулянтов, решивших по какой-то причине раскачать рынок и манипулировать ценами на какие-то акции.

Следовательно, индексы выступают как своеобразный рычаг регулирования, который позволяет управлять фондовой биржей. Такое управление позволяет не допускать критических моментов и ситуаций, когда трейдеры на волне паники начнут терять деньги.

Самые известные международные индексы

Отметим самые известные распространенные индексы, которые есть на международном фондовом рынке:

  • США. S&P 500 (SPX) — котировки 500 акций крупнейших компаний фондового рынка США. Dow Jones Industrial Average (DJIA) — котировки 30 акций промышленных компаний, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. NASDAQ Composite (IXIC) — курс 3 тысяч обыкновенных акций, торгуемых на бирже NASDAQ.
  • Великобритания. FTSE 100 (FTSE) — акции ста самых крупных компаний, представленных на Лондонской бирже.
  • Германия. DAX — котировки 30 акций крупнейших по капитализации немецких компаний.
  • Франция. CAC 40 — 40 самых значимых компаний, торгуемых на бирже Euronext Paris.
  • Япония. Nikkei 225 (N225) — акции 225 самых высоколиквидных компаний Токийской фондовой биржи.
  • Китай. Shanghai Composite (SSEC) — индекс, в составе которого акции всех компаний, котируемых на Шанхайской фондовой бирже.

Как можно инвестировать на основе индексов

Индекс — это виртуальный показатель, инвестировать в него напрямую нельзя. Самый простой и эффективный способ — вложиться в паи фонда. Например, в различные ETF, которые повторяют индекс, или БПИФ, которые более популярны в России, однако не так строго регулируются и могут сильнее отклоняться от индекса.

Фонд повторяет состав отдельного индекса. Он в заданных пропорциях содержит акции разных компаний. Чтобы получить долю в фонде, нужно купить инвестиционные паи. Они продаются на бирже так же, как и все остальные ценные бумаги и биржевые товары. Например, ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Индия», который следует за индексом MSCI INDIA TRN INDEX.

Стоимость ценных бумаг в составе фонда задает цену пая. Например, фонд сформировали на основе индекса РТС. Если большая часть компаний индекса вырастет — цена пая увеличится. Если индекс снизится — пай подешевеет.

Что такое индексный фонд?

Исторически можно наблюдать, что фондовые рынки постоянно растут, бывают кратковременные спады, бывают кризисы, но в целом рынки всегда растут и это связано с тем, что потребности современного человечества растут с каждым днем, люди все больше и больше потребляют различных товаров, продуктов питания, все больше пользуются различными сервисами и услугами, и рынок будет так, же постоянно расти.

И зная это, многие бы захотели купить себе тот или иной индекс, например S&P 500, вложившись тем самым в акции крупнейших корпораций одной из самых сильных экономик мира.

Рядовому инвестору напрямую это сделать будет невозможно по нескольким причинам, во-первых, купить все 500 компаний это финансово очень затратно, а во-вторых, это не нужно т.к. для этого существуют так называемые индексные фонды.

Индексный фонд создает инвестиционная компания, которая покупает все 500 компаний в определенных долях, и выпускает свой ПАЙ, который по-другому называется ETF и продает его уже обычным инвесторам, но уже по гораздо более низкой цене, в среднем 150-300 долларов.

Преимущества таких ETF в значительной степени превосходят обыкновенные ПИФы которые управляются целой командой финансистов, аналитиков. Обычные же ETF просто один в один повторяют сам индекс, минимум издержек, минимальная комиссия за обслуживание.

Таким образом, для того, чтобы купить какой-либо индексный фонд, нужно купить сам ETF.

Как купить индексный фонд?

На российском рынке существует несколько разновидностей ETF – на облигации российский корпораций FXRB, или ETF на индекс Московской биржи FXRL. Сделать это можно через любого российского брокера, через индивидуальный инвестиционный счет либо же напрямую у Финекса.

Для тех, кто желает инвестировать в крупнейшую экономику мира США, сделать это можно напрямую зарегистрировавшись у американского брокера, например Interactive Brokers.

Существует 3 основных и, пожалуй, самых крупных в мире индексных фонда:

  1. SPDR S&P 500 (SPY) – торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже, капитализация 279 миллиардов долларов, дивидендная доходность 1,76% годовых, тиккер SPY.
  2. ishares S&P 500 (IVV) – с не менее огромной капитализацией 176 млрд. долларов, привлекательными дивидендами 1,91% и стоимостью управления 0,04% годовых. Тикер IVV.
  3. Vanguard S&P 500 (VOO) – имеет капитализацию 94 млрд. долларов, а также очень низкую комиссию по управлению фондом, 0,04% за год! Тикер VOO.

Эти индексы полностью копирую индекс S&P 500, повторяя его динамику абсолютно точно.

Почему стоит инвестировать в индексный фонд?

Покупка индексных фондов за последнее время стало очень и очень популярным вложением денег, где доходность вашего портфеля не зависит от качества управляющего, а только от самого рынка, не нужно платить высокие комиссии, как это бывает в ПИФах, где комиссия в среднем 2-4% годовых.

Инвестиции в индексные фонды это отличное решение для начинающих инвесторов, которые не разбираются в фондовом рынке, для которых такие вложения будут приносить хорошую среднерыночную доходность, если брать, к примеру, рынок США, где за последние 20 лет средняя доходность составляет 12-14% годовых в долларах.

Индексные фонды, это инвестиции для ленивых, все что требуется от инвестора – это купить индекс. Нет необходимости следить за новостями, смотреть за рынком в целом, переживать о том, что рынок падает. Ведь это долгосрочные инвестиции, от 10-ти лет и более, только так такие инвестиции принесут хороший доход, несмотря ни на какие спады и кризисы.

Корректировка индексов

Методика расчета индекса может время от времени меняться, что связано главным образом с различными корпоративными событиями, переживаемыми компаниями, ценные бумаги которых входят в состав индекса. Изменения могут касаться и перечня ценных бумаг, участвующих в расчете индекса.

Чем большую историю имеет фондовый индекс, тем большую ценность он представляет для прогнозирования будущей реакции рынка на те или иные события на основе его прошлого поведения. Но ситуация на рынке постоянно меняется — слияния и поглощение, банкротства старых компаний и появление новых, стремительно наращивающих свою капитализацию. Поэтому периодически появляется необходимость внести изменения в выборку, на основе которой рассчитывается индекс.

Если такие корректировки осуществлять редко, есть опасность, что индекс начнет отставать от развития рынка, если к корректировкам прибегать слишком часто — индекс начнет “терять” историю и, сохраняя прежнее название, отражать изменения уже другого сектора рынка.

Как анализировать индексы

В целом смысл фондового индекса заключается в отражении динамики общего направления и «скорости» движения биржевых котировок компаний из определенного сектора экономики или страну в целом. Иногда фондовый индекс называют барометром деловой активности и инвестиционного климата в стране. Если индекс растет, значит, инвесторы позитивно смотрят на перспективы вложений в определенный сектор экономики или страну в целом.

Кроме того, изучение динамики индексов помогает участникам рынка понимать влияние на котировки тех или иных событий. Если происходит, к примеру, рост цен на нефть, то логично ожидать роста котировок всех нефтяных компаний. Однако акции разных компаний растут с разной скоростью (а какие-то могут и вообще не расти) — индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка без необходимости оценки положения множества разрозненных компаний.

Также необходимо анализировать индексы, в состав которых входят крупные добывающие и нефтеперерабатывающие компании, в комплексе с ценами на сырье.

Например, акции компании «Лукойл» — на графике ниже справа и график стоимости нефти Brent слева — демонстрируют разнонаправленную динамику, в отличие от первой половины 2018 и 2017 года, когда котировки акций компании следовали за ценами на нефть

Соответственно, при снижении стоимости нефти ниже важной психологической отметки $ 70 (выделена горизонтальной линией) высока вероятность того, что стоимость акций компании также может снизиться


Пример 1

Индекс московской биржи на втором примере демонстрирует положительную динамику в целом, несмотря на санкции со стороны США. Но если закончится, образно говоря, подпитка российской экономики валютной выручкой от высоких цен на нефть, котировки российских акций и биржевых индексов пойдут вниз.


Пример 2

Кроме того, существуют производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс — например, фьючерс на индекс S&P 500 (фьючерс — это контракт, который обязывает купить или продать актив в будущем по фиксированной цене в определенный срок). Чаще всего подобные контракты применяются для инвестирования или хеджирования рисков. Ведь по сути инвестору при покупке фьючерса на фондовый индекс не нужно самому проделывать дополнительную работу по составлению списка акций для инвестирования.

Образно говоря, фондовый индекс является готовым портфелем акций. И если вы хотели бы получить дополнительный доход за счет роста американской экономики, для этого достаточно купить производный инструмент, базовым активом которого является фондовый индекс США. Более того, можно также зарабатывать на падении в случае снижения котировок фондового индекса, открыв сделку на продажу финансового инструмента, и затем выкупить его по более низкой цене.

Еще примеры взаимосвязи фондовых индексов и экономики.

Из-за торговой войны между США и Китаем котировки Hang Seng Index (биржевой индекс Гонконгской фондовой биржи) в 2018 году снизились более чем на 17% после роста на 40% в 2017.


Пример 3

После финансового кризиса 2007−2008 годов, который начался с ипотечного кризиса в США, в результате чего индекс S&P 500 снизился за два года более чем на 50%, рост индекса за последующие 10 лет превысил 320%.


Пример 4

Заключение

Фондовые индексы универсальные показатели. Вам не нужно изучать экономику какой-либо страны в целом или какой-то из её отраслей в частности. Достаточно посмотреть на соответствующий биржевые индексы. Общая оценка инвестиционного климата и состояния экономики у вас как на ладони.

Преимущества и недостатки торговли индексами

В действительности, инвесторы не могут напрямую инвестировать в индекс. Но существует много индексных ПИФов и ETF, портфели которых состоят из различных индексов. Некоторые из этих индексов широко используются в качестве эталонов, такие как S&P 500 или NASDAQ 100.

Основные преимущества покупки индексного фонда:

  • Они очень ликвидны, что дает трейдерам узкие и четкие графики.
  • Индексные ETF обеспечивают высокую . Индексы отражают состояние экономики. Изменения в экономике могут привести к росту волатильности индексов, что приводит к большим торговым возможностям.
  • Для индексного инвестирования не нужно иметь специальных знаний. От вас не требуется самостоятельно подбирать акции, проводить , изучать отчеты компаний, диверсифицировать портфель и т. д. Достаточно купить индексный ETF, и вы получите сбалансированный диверсифицированный портфель акций ведущих компаний в отрасли.
  • Инвестиции в индекс – это не покупка отдельной компании, которая может разориться. Покупая индекс, вы вкладываете деньги в экономику страны, а она не может разориться, а в долгосрочной перспективе показывает стабильный рост.
  • Индексные фонды обычно имеют низкий порог входа (3000-5000 рублей за покупку одного лота) и небольшие комиссии. Это связано с более низкой стоимостью пассивного управления по сравнению с активным управлением.

Недостатки покупки индексного фонда:

  • В фонде, который отслеживает взвешенный индекс по рыночной капитализации, падение нескольких крупнейших холдингов может привести к резкому снижению стоимости фонда.
  • Индексные фонды показывают среднюю доходность отрасли в целом. Активный управляющий может опередить рынок, инвестируя в недооцененные и активно развивающиеся компании.
  • Хорошую доходность индексные фонды показывают только на протяжении длительного периода инвестирования (от 10 лет), поэтому приходится долго ждать, пока ваши инвестиции начнут приносить прибыль.
  • В случае экономического кризиса индексный фонд будет падать вместе с экономикой страны. Но вы можете докупать акции индекса по сниженной цене. Это называется . Когда индекс снова начнет расти, вы получите ощутимую прибыль.
Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Знай и умей
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: