О евробондах и еврооблигациях простыми словами

Как зарабатывать на евробондах

Получение прибыли возможно по следующим направлениям:

  • купонные выплаты;
  • спекулятивная торговля.


Первый способ подходит для инвесторов. Они могут приобретать долговые расписки на срок от 1 года и более, за счет этого формируется постоянный приток средств.

Спекулятивная торговля больше подходит трейдерам, чем инвесторам. Специалист получает прибыль за счет того, что рыночная стоимость ценных бумаг меняется, но волатильность финансовых инструментов на долговом рынке достаточно низкая, поэтому большой прибыли не получить.

Крупные инвесторы (банки и пенсионные фонды) приобретают евробонды для того, чтобы получать купонный доход. Это стратегия хорошо подходит и для частных лиц.

Сколько можно заработать


Доходность евробондов правильно сравнивать с банковским депозитом. Когда рынок стабилен, доходность облигаций чуть выше, чем у банковского вклада. Например, если по валютному вкладу можно получить 1% годовых, то евробонды на короткий срок приносят 4-5%. Но ценные бумаги должны иметь хороший рейтинг.

Но другая ситуация складывается, когда начинаются финансовые потрясения. В этом случае евробонды высокого качества приносят своим держателям доход в несколько раз больше, чем депозиты. Корреляция следующая: чем ниже рейтинг эмитента, тем выше доходность ценных бумаг, но и выше риск.

Выгодно ли покупать

Еврооблигации доходность имеют разную. Инвесторы в России после перестройки могли приобрести ОВВЗ, это облигации внутреннего валютного займа. Впервые их выпустили в долларах США в начале 90-х годов в счет долга Внешэкономбанка, заемщиками выступили частные кредиторы, расписки принесли им 3% годовых.


В 1993 г. было заимствовано почти $7,9 млрд, а в 1996 г. — $5 млрд. Вывоз облигаций из страны был запрещен. Эти же бумаги называли облигациями внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ).

При работе на долговом рынке нужно учитывать комиссионные издержки. Если они высокие, покупка евробондов не будет выгодной

Осторожность нужно соблюдать при их приобретении в банках: финансовые организации могут включить комиссии в стоимость облигации, из-за этого будущий доход снизится

Лучше всего покупать еврооблигации, когда начинается коррекция. Полезно пользоваться налоговым щитом, тогда такие вложения будут выгодными.


Клиентов брокеров и банков интересует, что такое еврооблигации, какую роль они играют в портфеле. Их можно назвать убежищем во время кризиса. ЦБ регулярно снижает ключевую ставку, это приводит к тому, что банковские депозиты становятся менее выгодными. В такой ситуации еврооблигации, приносящие 4-5% годовых, будут хорошим вложением. Их включают в портфель, чтобы диверсифицировать вложения, снизить риски.

Инвестирование в еврооблигации выгоднее, чем открытие банковского вклада. Финансовые организации замораживают деньги клиентов на весь срок действия вклада. Если их снять досрочно, проценты теряются. Облигацию можно продать в любой момент, цена будет рыночной, и проценты не будут потеряны.

Можно ли покупать еврооблигации на ИИС

Открыв ИИС, российские граждане могут приобретать евробонды. Получая ежегодно до 400 тыс. руб. налоговой выгоды, они смогут увеличить доходность вложений.

Где посмотреть список доступных для покупки евробондов

Полный перечень бумаг, который доступен инвесторам из России, представлен на финансовой бирже. С ним можно ознакомиться на сайтах, которые публикуют материалы на тему инвестиций, — rusbonds, cbonds и др.

Инвесторы увидят доступные бумаги, открыв торговый терминал. Его предоставляет брокер после регистрации торгового счета, чаще всего для торговли используется программа QUIK.

Перечень евробондов можно получить, позвонив специалистам брокерской компании.

Сколько стоит 1 еврооблигация

На бирже 1 евробонд стоит $1000. Есть бумаги, которые продают полным лотом, в который входит 100 шт. В этом случае минимальная сумма, которой должен располагать инвестор, равна $100 тыс.

Как это работает

Возьмем, к примеру, недавно выпущенную еврооблигацию «Газпрома» с купоном 3,5% годовых и погашением в 2031 году. Выплаты ее держателям будут производиться каждые шесть месяцев, а через 10 лет бумага будет погашена по номиналу.

Допустим, вы купили облигации номинальной стоимостью $10 тыс. Это значит, каждые полгода будете получать по $175, а в 2031 году бумаги выкупят за те же $10 тыс.

Однако стоимость ценных бумаг может меняться в зависимости от ситуации на фондовом рынке. У того же «Газпрома» есть долларовые облигации, которые сейчас стоят почти 150% от номинала, то есть выросли в цене в 1,5 раза с момента выпуска.

Дожидаться погашения вовсе необязательно, можно продать облигации в любой момент. Точно так же можно не участвовать в первичных размещениях, а приобрести бумаги на бирже после него.

Сейчас на рынке еврооблигаций представлены инструменты на любой вкус. Государственные облигации России средней срочности (от 1 до 3 лет) дают держателям доходность на уровне 1,6% годовых. Частные компании, как, например, «Вымпелком», предлагают больше 2%.

Что такое Еврооблигации?

Еврооблигации – это долговые инструменты, номинированные в валюте, отличной от национальной валюты страны или рынка, на котором он выпущен. Еврооблигации часто группируются по валюте, в которой они номинированы, например евродоллар или евро-иена. Поскольку еврооблигации выпускаются во внешней валюте, их часто называют внешними облигациями. Еврооблигации важны, потому что они помогают организациям привлекать капитал, имея при этом возможность выпускать их в другой валюте.

Выпуск еврооблигаций обычно осуществляется международным синдикатом финансовых институтов от имени заемщика, одно из которых может выступить гарантом облигации, таким образом гарантируя покупку всего выпуска.

Ключевые моменты

  • Еврооблигации – это долговые инструменты, номинированные в валюте, отличной от национальной валюты страны или рынка, на котором он выпущен.
  • Еврооблигации важны, потому что они помогают организациям привлекать капитал, имея при этом возможность выпускать их в другой валюте.
  • Евробонд относится только к тому факту, что облигация выпущена за пределами страны происхождения валюты; это не означает, что облигация была выпущена в Европе.

Изменение рыночной цены

Евробонды можно купить по номинальной цене, если делать это сразу после эмиссии ценных бумаг. С течением времени цена еврооблигаций меняется, бумага может дорожать и торговаться выше номинала и дешеветь. Обычно диапазон изменения цен — 95-105% от номинала, резкое падение стоимости возможно лишь при форс-мажорных обстоятельствах.

На стоимость бумаг влияет:

  • Ставка российского центробанка. При ее росте становятся выгоднее банковские депозиты. Если ставка вырастет, например, с текущих 4,5% до 15-17%, банки могут предлагать доходность по рублевым депозитам выше 10%, в валюте – более 5-6%. Инвесторы могут рискнуть и перевести деньги в них, спрос на евробонды снизится и их стоимость упадет ниже 100% от номинала.
  • Изменение баланса спроса и предложения. Например, крупные держатели еврооблигаций получают негативную инсайдерскую информацию, что приводит к сбросу бумаг. Резко растет предложение, и стоимость евробондов падает. Можно купить еврооблигации по выгодной цене, но в таких условиях риск невыплат купонов возрастает.
  • Если речь идет о корпоративных бумагах, то на их цену влияют квартальные отчеты компаний, попадание в санкционные списки. Например, меры со стороны США в отношении Русала сказались на цене его евробондов.

Из-за этого меняется и реальная эффективность еврооблигаций. Ниже показан график доходности евробондов rus-28. Если бы стоимость бумаг оставалась постоянной, вместо кривой мы бы увидели прямую линию.

Доходность еврооблигаций Минфина

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс «Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel» от Ждановых. Получить доступ

Итак, давайте попробуем проанализировать ценную бумагу, имеющую код RUS-28. Этот инструмент имеет набор важных параметров, выделенных желтым цветом.

Эта облигация выпущена номиналом 1000 долларов. Тем не менее, ранее торговля была по стоимости 167 процентов от номинала. То есть, фактическая цена облигации составила 1670 долларов, просто котировки облигации считаются в процентах от номинала. 

Купонный доход составляет 63,75 долларов. Выплаты осуществляются дважды в год. В результате, доходность составит 7,6% годовых, что значительно выше тех процентных ставок, которые приводились ранее по депозитам. 

А вот если бы эти еврооблигации были приобретены в 1998 году, то через 20 лет доходность составляла бы 12,75%, причем она была бы гарантирована аж на 30 лет вперед. Ну или, по крайней мере, до 2018 года. 

Преимущество этой еврооблигации на фоне остальных в том, что порог входа очень маленький. Так, для других министерских евробондов необходимо иметь по крайней мере двести тысяч долларов.

Что делать?

Теперь вы понимаете, что еврооблигации – инструмент, сопряженный с большим количеством нюансов. Тем не менее, он имеет много выгод по сравнению с депозитом

Важно себя правильно обезопасить при покупке еврооблигаций. Например, при покупке еврооблигаций Минфина нужно понимать, что рыночная цена может резко уменьшиться, поскольку ценные бумаги приобретаются значительно дороже номинала. 

Также на стоимость влияет ряд других параметров, таких как стоимость доллара, ставка ФРС, долларовая инфляция. Здесь работает следующая зависимость. При увеличении темпов инфляции, увеличивается процентная ставка. Следовательно, увеличивается и процент по кредитам (облигациям, в том числе). Таким образом, чтобы росла купонная доходность при таком же номинале, рыночная стоимость облигации должна уменьшаться. К счастью, цены на облигации не движутся так же быстро, как на акции. Поэтому достаточно лишь отслеживать, в какую сторону идет цена.

Что касается корпоративных облигаций, то предположим, что вы их приобрели по стоимости ниже номинала. В этом случае риска уменьшения рыночной цены нет. А вот если цена немного превышает номинал, то такой риск есть. Чтобы застраховать себя от него, необходимо проанализировать отчетность компании за несколько лет и посчитать мультипликаторы

Отдельное внимание нужно обратить на отношение долга к EBITDA. Не желательно, чтобы он достигал 3, но критическая точка – 5

Если при этом у компании хорошо идут дела, то тогда можно покупать ее облигации без особых опасений. Если же долгов у предприятия очень много, так еще и оно показывает убытки, то лучше избегать сотрудничества с ней.

Правда, есть много других нюансов – корпоративные разборки, давление силовых структур, рейдерство и ряд других особенностей. Их учитывать нужно всегда.

В любом случае, инвестиции в еврооблигации – это надежный способ не только защитить инвестиционный портфель, но и обеспечить довольно неплохую доходность.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Еврооблигации — что это такое и как работает

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

Еврооблигации (евробонды) — это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступают национальные компании, но валюта которых отличается от национальной. Если мы говорим о еврооблигациях российских эмитентов, то речь идет о ценных бумагах, номинированных зачастую в долларах США. Цель — привлечение валюты. Следовательно, к эмитентам относятся компании, чья деятельность так или иначе связана с экспортно-импортными операциями или операциями с валютой (например, банки).

Специфические особенности еврооблигаций:

  • возможность размещения одновременно на нескольких биржах или рынках;
  • высокая надежность и ликвидность. В процессе выпуска принимают участие несколько сторон, включая аудиторов и банки. Потому стать эмитентом еврооблигаций может только стабильная и очень крупная компания;
  • срок погашения облигаций 1-2 года (наиболее частый срок). Из-за курсовых колебаний на большие сроки компании занимать не рискуют, но встречаются облигации ;
  • доход по облигациям бывает 2-х типов: фиксированный и плавающий (переменный);
  • еврооблигациям свойственна двойная деноминация — выплата процентов по желанию инвестора в разных валютах.

Все еврооблигации российских эмитентов котируются на Московской Бирже. В листинге бумаг указывается наименование эмитента, минимальная сумма покупки, дата погашения и т.д. Предлагаю посмотреть небольшой проморолик о еврооблигациях на Московской бирже.

httpv://www.youtube.com/watch?v=embed/EPK4KAlDZ_E

Покупка

Различают два вида еврооблигаций:

  1. Корпоративные – эмитентами выступают коммерческие банки и компании. Например, Газпром, Новатэк, НорНикель, Лукойл, Алроса, Альфа-Банк, ВТБ и другие. По состоянию на декабрь 2019 года в списке допущенных к торгам на Московской бирже 134 наименования. Номинал – от 1 000 в валюте. Лот равен 1 бумаге.
  2. Государственные, в которых эмитентом является Минфин России. Сейчас на Московской бирже в обращении 14 инструментов. Из них доступными для большинства инвесторов являются всего два: RUS-28 и RUS-30. Остальные стартуют от 100 000 и 200 000 долларов и евро.

Оба варианта сегодня доступны к покупке квалифицированным и неквалифицированным инвесторам. Несмотря на то что номинал некоторых бумаг достигает 200 000 долларов, даже рядовой инвестор может выбрать наиболее приемлемый для себя вариант, чтобы инвестировать деньги в валютные активы.

Вариант 1. Самостоятельная покупка.

Площадкой в этом случае выступает биржа, а посредником – брокер. Возможные схемы покупки:

  • инвестор со своего валютного счета в банке переводит деньги брокеру, а тот покупает ценные бумаги на бирже;
  • инвестор со своего рублевого счета переводит деньги брокеру, тот покупает на валютной бирже валюту и на фондовой – облигации.

Вариант 2. Покупка акций ETF.

Напомню, что ETF – это биржевой индексный фонд, в который входит сразу много ценных бумаг. Он копирует определенный индекс. Главными преимуществами для инвестора при покупке ETF являются диверсификация и низкий порог входа. На Московской бирже сегодня есть 3 фонда на еврооблигации: FXRU, FXRB и RUSB.

Первые два от компании Finex. В них входит по состоянию на декабрь 2019 года 28 ценных бумаг. RUSB от компании ITI Funds включает 14 евробондов. Доходность за год составила 14,53 %, рыночная цена на 26.12.2019 – 1 740 руб.

Вариант 3. Покупка паев ПИФа.

ПИФ – паевой инвестиционный фонд, который не торгуется на бирже. Представляет собой портфель из ценных бумаг, собранный управляющим. Купить паи можно в управляющей компании.

Примеры таких ПИФов:

  1. “ВТБ – Фонд Еврооблигаций развивающихся рынков”. Один пай стоит всего 25,76 руб. За год доходность составляет всего 2,43 %, за 3 года – 24,69 %.
  2. “ВТБ – Фонд Еврооблигаций”. Стоимость пая – 13,86 руб. Доходность за год – 0 %, за 3 года – 17,96 %.
  3. “Сбербанк – Еврооблигации”. Доходность за 3 года – 14,85 %., за год – -0,05 %. Стоимость пая составила 2 552,1 руб.

Вариант 4. Покупка БПИФа.

БПИФ – этот тот же ПИФ, только он торгуется на бирже. То есть его состав формирует управляющая компания, а купить и продать можно через брокера в рабочее время биржи, как любую ценную бумагу. Биржевые фонды недавно появились на нашей бирже, поэтому составить объективную картину их доходности пока нельзя.

Пример. Фонд SBCB от управляющей компании Сбербанка 26 декабря торговался за 1 036 руб. за акцию. Он следует за индексом МосБиржи по самым ликвидным еврооблигациям. Состав фонда включает 10 наименований ценных бумаг. А теперь попробуйте определить, сколько бы вам потребовалось денег, чтобы самостоятельно собрать такой портфель.

Основные характеристики облигаций

К основным характеристикам облигаций относятся:

  • Дата, или срок погашения (Time of Maturity) – показывает, когда компания, выпустившая облигации, полностью выплатит сумму, взятую в долг у инвестора. Сроки погашения могут варьироваться от одного года до 30 лет.
  • Номинальная стоимость (Principal, Face Value) – сумма, которая будет возвращена инвестору во время погашения облигации. Может выплачиваться частями по мере приближения к дате погашения.
  • Купон (Coupon), или проценты – доход, выплачиваемый инвестору. Купон может быть фиксированным или плавающим. Обычно проценты выплачиваются по определенному графику до даты погашения ценной бумаги.

Как правило, для бондов существует два вида рынка – первичный и вторичный:

  • Первичный рынок – здесь эмитенты продают выпущенные облигации.
  • Вторичный рынок – возникает позже, когда одни инвесторы продают свои облигации другим. Цены бондов на вторичном рынке меняются в зависимости от: спроса и предложения, процентов и инфляции, и того, сколько купонных выплат и времени осталось до погашения.

Суммарный доход от инвестирования в облигации состоит из двух величин: суммы выплаченных процентов (купонный доход) и разницы между ценой покупки и ценой ее погашения (дисконтный доход).

Стоит ли инвестировать в евробонды

Этот вопрос является ключевым для многих начинающих инвесторов. Все же евробонды, хоть по своей надежности и приравниваются к обычным облигациям, несут существенные риски. Ведь многие отдают им предпочтение именно из-за нестабильности рубля. Но мало кто задумывается о том, что когда рубль стабилизируется, можно потерять на евробондах, как и на других ценных бумагах.

Несмотря на это, евробонды являются выгодным вложением. Доходность по ним на порядок выше по сравнению с российскими облигациями, они являются более ликвидными и стабильными. Риск существует у любого инструмента инвестирования, но у евробондов он не превышает возможных преимуществ.

Сегодня мы попытались рассказать, что такое евробонды простыми словами и как с ними работать. Возможность инвестирования в иностранные корпорации – это новый шаг развития инвестора. При грамотном и ответственном подходе можно получить хороший доход и сберечь свои средства.

Перед тем как приобретать еврооблигации, желательно тщательно изучить эмитента в динамике, то есть посмотреть его финансовую отчетность за несколько лет. Целесообразнее всего будет отдать предпочтение евробондам нескольких компаний. Это позволит значительно снизить риски.

Что такое евробонды, плюсы и минусы

Евробонды, еврооблигации или внешние облигации – это международные облигации, которые выпускаются в валюте, отличной от валюты эмитента.

Несмотря на свое название, евробонды не обязательно номинируются в евро и могут принимать много различных форм.

Облигациями в евроиене и в евродолларе называются, например, облигации, выпущенные в японской иене и долларах США соответственно. Большинство евробондов являются неименными облигациями, которые продаются в электронном виде через клиринговые организации, такие как «Euroclear» и «Clearstream».

Когда и где появились первые евробонды?

В 1963 «Автострад», итальянская сетевая компания, которая занимается шоссейными дорогами, выпустили 60 тысяч неименных облигаций на срок 15 лет с номинальной стоимостью 250 долл. США каждая и с ежегодным купоном в 5,5%.

httpv://www.youtube.com/watch?v=embed/7Ca2hirRyNY

Как евробонды связаны с самураями и бульдогами?

У многих евробондов имеются свои уникальные названия, которые обычно используются среди продавцов и инвесторов.

Например, понятие «самурайский бонд» относится к еврооблигациям в японской иене, в то время как «бульдожьим бондом» называют те еврооблигации, которые выпускаются в английской валюте: британском фунте.

Евробонды и иностранные облигации – это одно и тоже?

Важно отметить, что евробонды не являются синонимом иностранных облигаций. Иностранные облигации – это такие облигации, которые были выпущены иностранными заемщиками на внутреннем рынке капитала страны и номинированы в своей валюте

Также следует заметить, что термин «евробонды» относится к выпуску облигаций, которые не связаны между собой, но обеспечиваются несколькими гарантиями и были выпущены на рынке ценных бумаг в еврозоне. Как совместно выпущенные облигации, евробонды помогли понизить расходы по займам для более слабых членов еврозоны, таких как Италия или Испания.

Преимущества и недостатки евробондов

Самой привлекательной чертой еврооблигаций, по сравнению с иностранными облигациями, является выполнение меньшего числа обязательных нормативных требований и большая гибкость. Необходимость раскрытия сведений о евробондах регулируется непосредственно рыночными методами, а не официальными агентствами.

Для инвесторов еврооблигации предлагают более низкую номинальную стоимость ценных бумаг. Кроме того, с них автоматически не взимают налоги, как в случае с большинством иностранных облигаций.

httpv://www.youtube.com/watch?v=embed/ZNfR4Eo5plw

Благодаря выпуску неименных евробондов, компании не должны раскрывать уровень процентной ставки по доходу с облигаций налоговым органам. Данный факт означает, что покупатели этих ценных бумаг могут заявлять о любом уровне дохода с евробондов.

Более того, конкуренция на рынке еврооблигаций также намного больше, чем на рынке иностранных облигаций, что приводит к более конкурентному ценообразованию и ликвидности.

И, наконец, инвесторы должны помнить как о возникновении любых валютных рисков (например, связанные с обменным курсом), так и о возникающих вследствие этого проблемах с волатильностью, когда дело касается новых или пограничных рынков.

Где купить евробонды?

Еврооблигации могут быть куплены таким же образом, как и большинство других облигаций, через мировые фондовые биржи.

В настоящее время Люксембургская фондовая биржа и Лондонская фондовая биржа являются двумя самыми большими центрами для инвестирования в еврооблигации, но во всем мире существует еще множество других бирж. Инвесторы должны внимательно ознакомиться с условиями и рисками, связанными с покупкой еврооблигаций.

Что это такое?

Еврооблигации по своей сути это тоже самое, что и простые облигации. Приставка «евро» ни в коем случае не означает, что они торгуются в валюте евро. Они получили такое название из-за того, что впервые подобного рода бумаги появились в Европе (в Италии) в 1963 году. Особенность этих бумаг — они, как правило, выпускаются в иностранной валюте для международного рынка. В мире размещаются еврооблигации почти во всех валютах: долларах, евро, фунтах, франках, юанях, йенах, список можно продолжать долго. Но на Российском рынке самым большим спросом пользуются именно долларовые облигации.

Говоря простыми словами, еврооблигации — это такие же облигации, только номинированые в иностранной валюте, отличной от национальной. Пэтому нет рублевых еврооблигаций для граждан РФ.

На сленге их еще называют «евробондами». В отличие от облигаций, выпущенных только для Российского рынка, евробонды размещаются с помощью специальной международной организации (синдикат андеррайтеров), в которую входят различные брокеры нескольких стран, банки, крупные инвестиционные компании. У таких бумаг есть свои определенные правила размещения и жесткие требования, они могут размещаться одновременно на территории нескольких стран.

Правительства стран тоже выпускают свои еврооблигации. Так, министерство финансов российской федерации выпускает свои ОФЗ в валюте, номинированы они в долларах. В обращении есть несколько бумаг с хорошей доходностью. Надежность у евробондов считается выше, чем у простых российских облигаций, потому что это международные долговые обязательства, и эмитентам будет очень невыгодно портить свою репутацию на мировой арене, не выплачивая долги.

Доходность еврооблигаций

Доходность еврооблигаций зависит от сроков и номинала, но она в любом случае выше валютных вкладов по депозитам. При относительно небольшом риске доходность еврооблигаций российских эмитентов может достигать 1,5-8,5%

Я бы рекомендовал обратить внимание на тех эмитентов, кредитный рейтинг которых на уровне или выше суверенного. Пример: «Новатэк», «Газпром», «Роснефть»

Достаточно высокую доходность показывает и финансовый сектор. Например, еврооблигации Сбербанка отдельных выпусков могут принести от 5-ти до 7% прибыли.

Для анализа доходности облигаций и евробондов рекомендую использовать сервис: ru.cbonds.info/emissions/simple/. Удобный фильтр позволяет найти любой выпуск облигаций, в том числе и погашенный, но для просмотра данных по размещению и доходности нужно пройти регистрацию.

Особо искушенные инвесторы могут обратить внимание на зарубежные евробонды. На этом же сайте есть информация о выпусках некоторых стран СНГ и Польши

Правда, для выхода на зарубежные фондовые рынки понадобится в среднем от 10 тыс. дол. США.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Знай и умей
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: