Депозитарий и репозитарий

Деятельность депозитария и её участники: понятие

Если человек приобрел ценные бумаги (ЦБ), но при этом не обладает компетентностью в сфере управления ими, он предпочтет передать их на сохранение специализированному учреждению, которое не только убережет документы от порчи, но и обеспечит оперативный учет смены прав на них, вычисление и уплату доходов, налоговых взносов и так далее. Такие финансовые услуги называются депозитарной деятельностью, которая регламентирована статьей 7 ФЗ № 39 от 22.04.96 года. В РФ их преимущественно оказывают банки, в частности структурные подразделения в их составе. Финансовые учреждения, выступающие участниками рынка ЦБ и ответственные за их обслуживание, именуются депозитариями. В РФ они часто являются составляющими инвестиционных и брокерских организаций, за счет чего выигрывают обе стороны. Обособленная деятельность обычно убыточна.

Статья 7. Депозитарная деятельность (ФЗ № 39)

Депозитарием признается исключительно юридическое лицо. Учреждение обязательно обладает лицензией, выдаваемой ФКЦБ РФ на 3 года, и является соучастником саморегулируемой организации рынка ЦБ. Собственный капитал компании должен насчитывать от 75 тысяч МРОТ (не менее 20 млн. рублей). Кроме того, организация обязана обладать необходимым техническим оснащением и специально обученными кадрами (предусмотрено прохождение экзамена).

Объектом депозитарной деятельности выступают эмиссионные и неэмиссионные ЦБ, выпущенные резидентами России с соблюдением порядка, обозначенного законодательством. Лицо, прибегнувшее к услугам депозитария, признается депонентом. Отношения между двумя участниками закрепляются договором, в котором обозначены все условия деятельности. Депоненту предоставляется счет депо (информационная система обо всех его ЦБ, взятых на хранение). То есть теперь права на ЦБ могут подтверждаться не на основании сертификата, а сведениями, указанными на счете. Депонентами выступают:

  • предприятия и граждане, владеющие активами;
  • залогодержатели ЦБ;
  • управляющие;
  • иные депозитарии.

В последнем случае депонент исполняет обязанности номинального держателя ЦБ своей клиентской базы и отвечает перед ней не только за свои действия, но и того учреждения, кому переданы активы. Исключением выступает письменное распоряжение самого владельца акций об оформлении договора с иным депозитарием. С помощью таких финансовых учреждений участники рынка покупают и продают, передают и переуступают права на все виды ЦБ, которые пребывают на сохранении.

Поэтому даже при банкротстве финансового учреждения недопустим переход правообладания ЦБ к кредиторам и иным третьим лицам.

Сайты крупнейших депозитариев России и мира

В России более 400 депозитариев. Они делятся на 4 группы: брокерские, специализированные, кастодианы и централизованные.

В торгах на Московской бирже участвуют не только депозитарии, брокеры, управляющие компании и клиенты, но и Национальный расчетный депозитарий, который обслуживает всех процессиональных участников рынка ценных бумаг.

НРД осуществляет хранение глобальных сертификатов, депозитарный учет облигаций федерального займа, 99% выпуска корпоративных и региональных облигаций. В хранителе находится свыше 15 тысяч выпусков бумаг совокупной стоимостью порядка 40 трлн рублей. Собственник НРД – Московская биржа, в корреспондентскую сеть входят Центральные депозитарии государств СНГ и крупнейшие централизованные структуры Европы.

В число крупнейших депозитариев России входят:

  • ИНГ-банк (Евразия) — www.ing.ru/ru/home
  • Национальный депозитарный центр (НДЦ) — www.nsd.ru/
  • Газпромбанк — www.gazprombank.ru/
  • Депозитарно-клиринговая компания (ДКК) — www.dcc.ru/
  • Внешэкономбанк — https://вэб.рф/
  • Расчетно-депозитарная компания — sdco.ru/
  • «Гарант СДК» — www.sdkgarant.ru/index.php/ru/
  • Сбербанк России — www.sberbank.ru/ru/person/investments/depository
  • «Уралсиб» (депозитарная ) — depository.uralsib.ru/article.wbp?id=821c6d55-df74-4138-a109-3138dbca6e06
  • Ситибанк — www.citibank.ru/russia/main/rus/home.htm
  • Центральный московский депозитарий (ООО) — www.mcd.ru/

В большинстве стран мира существуют Центральные депозитарии – коммерческие организации, которые создаются крупными участниками торгов. Некоторые из них осуществляют расчеты по сделкам с международными ценными бумагами, включая еврооблигации. Многие работают с внутренними активами.

Крупнейшими мировыми депозитариями являются:

  • Euroclear Bank — www.euroclear.com/en.html
  • Clearstream Banking Luxembourg, CBL — www.clearstream.com/clearstream-en/
  • SIX SIS — www.six-group.com/en/products-services/the-swiss-stock-exchange/post-trade.html
  • globeSettle — www.lseg.com/markets-products-and-services/post-trade-services/monte-titoli
  • Asia Pacific Central Securities Depository Group — www.acgcsd.org/
  • European Central Securities Depositories Association — ecsda.eu/
  • America’s Central Securities Depositories Association — www.acsda.org/en/
  • Association of Eurasian Central Securities Depositories — www.aecsd.com/
  • Africa & Middle East Depositories Association — www.ameda.org/
  • Australian CSD for equities and corporate bonds — www.asx.com.au/
  • Austrian CSD — www.oekb-csd.at/en/
  • Belgian CSD — www.euroclear.com/en.html
  • Canadian CSD — www.cds.ca/
  • Chinese CSD — www.chinaclear.cn/
  • French CSD — www.euroclear.com/site/public/ef
  • German CSD — www.clearstream.com/
  • New Zealand CSD — www.vps.no/
  • South African CSD (GraniteCSD) — www.granitecsd.co.za/
  • Swiss CSD — www.six-securities-services.com/
  • UK CSD — www.euroclear.com/site/public/eui
  • US CSD — www.dtcc.com/
  • Japanese CSD — www.jasdec.com/en/

Выбор

Согласно новейшей российской истории, брокеры являются более надёжным финансовым институтом, чем банки, которые часто становились банкротами. Среди брокеров с начала XXI века зафиксированы единичные банкротства, повлекшие возврат активов. Это объясняет не более сильная регуляция ЦБ, а специфика хранения ценных бумаг, которая затрудняет продажу активов на сторону и вывод денег на другие счета. И в этом заключается большая заслуга депозитариев.

Достаточно надёжно по объёму активов и ежемесячному торговому обороту выглядит первая десятка брокеров. На официальном сайте Московской биржи можно ознакомиться с актуальным списком ведущих российских брокеров. Однако, если Центробанк отзовёт лицензию у брокера, необходимо подать заявку в его депозитарий с просьбой перевести свои бумаги в другое хранилище.

Видео по теме:

httpv://www.youtube.com/watch?v=embed/LmhLE_wdKXQ

Существенно повлиять на выбор может анализ операционных рисков, которые являются показателем квалификации и профессионализма сотрудников. Команда профессионалов делает минимум ошибок, отчёты характеризуются полнотой и чёткостью, а проблемы решаются быстро и своевременно. На перспективность компании указывает уровень инвестиций и наличие эффективной стратегии развития.

Порядок реализации прав владельцами депозитарных расписок и обязанности депозитария

Если представляемыми ценными бумагами являются акции, то в депозитарном соглашении необходимо указать порядок голосования по таким акциям с учетом требований законодательства страны банка-депозитария (эмитента депозитарных расписок). Так, российское законодательство устанавливает, что право на участие в общем собрании акционеров по акциям, права в отношении которых удостоверяются иностранными депозитарными расписками, осуществляется лицом, которому открыт счет депо депозитарных программ <1>. Реализация данного права возможна при условии, что владельцы АДР дали указания голосовать определенным образом на общем собрании акционеров и российскому эмитенту предоставлена информация о таких лицах с указанием количества акций, права в отношении которых удостоверяются АДР, принадлежащими каждому из них. Порядок направления владельцами депозитарных расписок указаний депозитарию о порядке голосования и обязательство депозитария обеспечить осуществление права голоса в соответствии с указаниями владельцев депозитарных расписок, а также обязательство по предоставлению владельцам депозитарных расписок итогов голосования определяются в депозитарном соглашении.

<1> Счет депо депозитарных программ — это счет депо, открываемый в российском депозитарии для учета ценных бумаг российского эмитента, составляющих базовый актив для выпуска американских депозитарных расписок.

Если представляемыми ценными бумагами являются, например, американские облигации, на которые выпущены российские депозитарные расписки, то в соглашении также необходимо предусмотреть порядок голосования, поскольку в соответствии с английским и американским правом существует институт общего собрания облигационеров и владельцы облигаций имеют право голоса по определенным вопросам <2>.

<2> Соболев Д. Указ. соч. С. 51.

В депозитарном соглашении закрепляется обязательство депозитария оказывать услуги по реализации владельцами депозитарных расписок не только прав, связанных с участием в голосовании, но и права на получение доходов по представляемым ценным бумагам, а также порядок и условия оказания таких услуг, в том числе срок осуществления выплат, причитающихся владельцам депозитарных расписок по представляемым ценным бумагам.

В программах выпуска АДР банк-депозитарий помимо функций депозитария осуществляет функции держателя реестра, ведет реестры зарегистрированных держателей депозитарных расписок. По российскому законодательству эмитент российских депозитарных расписок (банк-депозитарий) также может вести реестр, причем независимо от числа владельцев депозитарных расписок.

Нельзя не упомянуть такое важное обязательство банка-депозитария, как обязательство предоставлять по требованию владельца депозитарной расписки соответствующее количество представляемых ценных бумаг. Это позволяет исключить из обращения депозитарные расписки, не обеспеченные представляемыми ценными бумагами

Применительно к российским депозитарным распискам данная обязанность депозитария закреплена в ст. 27.5-3 Закона о рынке ценных бумаг и сформулирована как обязательство депозитария обеспечивать соответствие количества представляемых ценных бумаг, учет прав на которые осуществляется на счете, открытом ему как лицу, действующему в интересах других лиц, количеству российских депозитарных расписок, находящихся в обращении.

В депозитарном соглашении устанавливается обязанность депозитария раскрывать информацию о ценных бумагах в объеме, порядке и в сроки, которые предусмотрены законодательством о рынке ценных бумаг страны принадлежности банка-депозитария.

Выплата депозитарию вознаграждения и (или) возмещение расходов, связанных с исполнением им обязанностей, как правило, осуществляются за счет владельцев депозитарных расписок.

Как работает депозитарий?

Для ведения своей деятельности депозитарий должен быть оснащен специальным компьютерным оборудованием. В таких компаниях стоят мощные сервера, на которых хранятся огромные базы данных, ведь практически все операции с ценными бумагами осуществляются в электронном виде.

Работа депозитария сводится к фиксации, учету и хранению информации обо всех сделках, осуществленных его клиентами на фондовом рынке. Такая информация записывается в специальные реестры (базы данных) и отражается на счетах депо. Как только совершается сделка купли-продажи, депозитарий обновляет информацию о владельцах ценных бумаг в своем реестре.

Любой клиент в любой момент может запросить в депозитарии сведения о своих совершенных сделках или имеющихся в его собственности ценных бумагах, и депозитарий обязан ее предоставить.

Функции и компетенция депозитария международных договоров.

Поскольку договаривающиеся государства сами устанавливают способы своих взаимоотношений, основным источником права, предоставляющим или ограничивающим, функции депозитария международных договоров, является соглашение между государствами. Нормы международного обычного права, кодифицированные в статьях 76 — 80 Венской конвенции о праве международных договоров 1969 года, определяющие функции депозитария, применяются в тех вопросах, относительно которых в договоре ничего не говорится. В случае включения в сам договор положений, регулирующих функции депозитария, они применяются с момента принятия текста договора (Венская конвенция, ст. 24.4).

В качестве депозитария международного договора могут выступать одно или несколько государств, международная организация, главное исполнительное должностное лицо такой организации (Венская конвенция, ст. 76.1) или любой другой орган. Функции депозитария договора являются международными по своему характеру, и при исполнении своих функций депозитарий обязан действовать беспристрастно (Венская конвенция, ст. 76.2).

Полномочия депозитария международного договора носят преимущественно административный характер. На депозитарий возлагаются обязанности по хранению подлинного текста договора и относящихся к нему документов, таких как подписи, ратификационные грамоты, документы о присоединении, оговорки, уведомления и другие сообщения. В обязанности депозитария входит информирование всех заинтересованных сторон о полученных уведомлениях и сообщениях, относящихся к договору. Депозитарию также поручается передача договоров в ООН для регистрации и опубликования (Венская конвенция, ст. 77.1.g и ст. 80).

Однако функции депозитария международных договоров выходят за рамки чисто механических операций, в его обязанности может включаться контрольная и надзорная деятельность. Так, например, депозитарий, как правило, проверяет находятся ли представленные документы «в полном порядке и надлежащей форме» и выполнены ли условия, необходимые для вступления в договора в силу. Депозитарий также обычно отвечает за сертификацию копий подлинных текстов договоров и подготовку любых переводов, которые могут потребоваться в соответствии с договором. Что касается исправления ошибок в соответствующих документах, то компетенция депозитария международных договоров может распространяться даже на внесение исправлений в текст договора и замену на него содержащего ошибку текста ab initio, если в течение установленного срока авторы договора не выскажут возражений (Венская конвенция, ст. 79.2.a и 79.4). Правила, касающиеся исправления ошибок, также применяются в случае отсутствия соответствия между аутентичными текстами на разных языках.

Вопрос о компетенции депозитария по рассмотрению заявлений, касающихся договора, в частности актов о присоединении и оговорках, является предметом отдельного обсуждения. Например, проверку, находится ли документ в полном порядке и надлежащей форме, не всегда можно отделена от таких самостоятельных вопросов, как допустимость содержания данной оговорки или правоспособности субъекта придерживаться положений договора.

Однако дискреционные полномочия депозитария, как правило, не слишком широкие и ограничены определенными условиями. В соответствии с положениями Венской конвенции, если между государством и депозитарием возникают разногласия относительно выполнения функций последнего, депозитарий обязан довести этот вопрос до сведения других заинтересованных сторон (статья 77.2). Совершенно очевидно, что неприемлемый документ не может вступить в действие с санкции депозитария.

Одним из спорных моментов был вопрос о том, в какой мере получение документа депозитарием может отождествляться с его получением заинтересованными государствами. Превалирующая точка зрения, по-видимому, сводится к тому, что депозитарий международного договора не может считаться общим агентом сторон. Согласно Венской конвенции декларация считается сделанной после ее получения депозитарием; например, согласие государства на обязательность для него договора считается установленным, поскольку оно может быть условием вступления в силу всего договора (Венская конвенция, ст. 24.4, 16 и 78.b). Уведомление не будет считаться полученным государством, для которого оно предназначалось, до тех пор, пока последнее не будет проинформировано депозитарием (Венская конвенция, ст. 78.c).

Где лучше держать акции: в депозитарии или в реестре?

Поскольку депозитарий – профессиональный участник рынка, требования к нему довольно жёсткие. Так, по российскому законодательству, помимо лицензии, депозитарий должен иметь аттестаты от ЦБ как минимум у пяти сотрудников. Кроме того, деятельность депозитария регулярно проверяется ЦБ. И всё же, абсолютной гарантии безопасности активов быть не может.

Риски, связанные с хранением бумаг в депозитарии

У начинающих инвесторов часто возникают вопросы о преимуществах и недостатках учёта ценных бумаг в реестре и в депозитарии. В большинстве случаев это зависит от задач, стоящих перед инвестором. Если инвестиционная стратегия связана с долгосрочным накоплением бумаг («купить и забыть»), предпочтительной может оказаться регистрация прав собственности на бумаги непосредственно в реестре эмитента. Основной аргумент в пользу этого подхода – защита от потенциального банкротства брокера, а также от риска, связанного с совершением сделок РЕПО.

Предположим, клиент брокерской компании намерен совершить маржинальную сделку с ценными бумагами, которых у него нет. Для этого брокер кредитует его бумагами, которые занимает у других клиентов. В случае форс-мажора (тонкий рынок, неожиданное происшествие, связанное с компанией-эмитентом), может возникнуть дефицит определённых бумаг на рынке, из-за чего инвестор временно или окончательно потеряет доступ к своим активам. Подобные случаи – редкость, но их вероятность всё же не равна нулю. Например, в конце 2014 г. своих акций лишились многие из клиентов российского брокера «МФЦ». Руководство этой компании в сговоре с депозитарием «Ингосдеп» неоднократно осуществляло крайне рискованные операции с бумагами клиентов, не ставя их в известность.

Чтобы полностью предотвратить подобные ситуации, следует передать учёт ценных бумаг со счёта депо в реестр эмитента. Ещё одно преимущество отказа от услуг депозитария – экономия средств при долгосрочном инвестировании, когда торговые операции могут не совершаться годами. Несмотря на то что ряд депозитариев (например, депозитарий Газпромбанка) не берут отдельную комиссию за свои услуги, в общем случае они платные, либо оплата депозитария заложена в торговые комиссии или абонентскую плату за ведение брокерского счёта.

Ещё один вид рисков, связанный с хранением бумаг в депозитарии, – отзыв лицензии у брокера со стороны ЦБ. В этом случае инвестор не теряет бумаги, но вынужден переводить их в другой депозитарий, а по сути, переходить на обслуживание к иному брокеру. Кстати, в случае отзыва лицензии брокер обязан проинформировать всех клиентов за месяц до прекращения своей деятельности.

Главное преимущество депозитария перед реестром

Основной плюс учёта ценных бумаг в депозитарии – оперативность совершения сделок купли-продажи. Кроме того, благодаря доступу к биржевой ликвидности, такие сделки могут совершаться по более выгодным ценам, чем по двустороннему договору между покупателем и продавцом. Депозитарий осуществляет брокерские услуги по поручению инвестора с отражением всех коммерческих операций до завершения торговой сессии. Продажа акций, учтённых на счёте депо, может иметь лишь одно затруднение: если покупатель по каким-либо основаниям не желает связываться с депозитарием. В таком случае для совершения сделки покупатель должен будет предварительно открыть в реестре акционеров лицевой счёт со статусом «владелец». Для этого ему необязательно изначально обладать акциями эмитента.

Оформление купли-продажи ценных бумаг через реестр

Совершение биржевых сделок купли-продажи ценных бумаг напрямую через реестр акционеров не предусмотрено российским законодательством. Совершение заранее оговорённых сделок между конкретным покупателем и продавцом требует оформления передаточного распоряжения, которое нужно подать регистратору. В документе, в частности, указываются:

  • личные данные продавца бумаг;
  • наименование и число бумаг;
  • статус продавца (владелец или номинальный держатель);
  • данные лица, на счёт которого переводятся бумаги и пр.

Переход прав собственности на бумаги оформляется регистратором в течение 3 дней.

Работа с эмитентами

Подразделение по работе с эмитентами и инфраструктурой рынка цен. бумаг осуществляет непосредственную связь с прочими участниками рынка: эмитентами, биржами, расчетными депозитариями и регистраторами.

Контактируя с ними, депозитарий получает сведения о предстоящих корпоративных событиях (проведении собраний акционеров, конвертации, выкупе, дроблении и погашении различных ценных бумаг, выплатах дивидендов и пр.) и доводит эту информацию до своих клиентов. По запросам эмитентов депозитарий составляет списки владельцев бумаг для необходимого участия в собраниях акционеров и выплаты дивидендов. Списки направляет их эмитентам. Осуществляет взаимодействие с центральным депозитарием и регистраторами.

Важным требованием действующего законодательства является наличие в штате депозитария должности контролера. Контролер обеспечивает выполнение организацией требований внутренних нормативных документов и законодательства при осуществлении деятельности, рассматривает поступившие обращения и жалобы, проводит выборочные проверки, осуществляет контроль за достоверностью предоставляемой отчетности и раскрытием информации. Контролер, а вместе с ним и руководитель депозитария, также должны иметь сертификат специалиста по финансовым рынкам серии 4.0.

Почему нельзя продать иностранные акции?

Практически одновременно с началом спецоперации России на Украине США и Евросоюз ввели пакет санкций. Россию отключили от системы  SWIFT. Однако самыми серьезными оказались те, что коснулись ряда наших банков. С 24 февраля США внесли российские банки ВТБ, «ФК Открытие», Промсвязьбанк, Совкомбанк и Новикомбанк в список SDN, запрещающий им транзакции в долларах. OFAC (Office of Foreign Assets Control) американское управление по контролю за иностранными активами дал российским банкам, попавшим под санкции ровно месяц (с 25 февраля по 26 марта) на завершение всех финансовых операций.

После принятия санкционных мер Евросоюзом аналогичным образом поступил Euroclear — международная депозитарно-клиринговая система со штаб-квартирой в Брюсселе, обслуживающая внебиржевой рынок ценных бумаг. Европейский депозитарий тоже дал месяц для закрытия счетов российским банкам включенным в санационный список.

ВТБ с 25 февраля всего лишь пару дней успокаивал клиентов, что все под контролем и не надо переживать. Однако уже с начала марта у клиентов с брокерскими счетами начались проблемы с возможностью закрытия позиций. Банк в это время говорил клиентам о временных технических сбоях, которые скоро уладят. Как позже выяснилось все это время его брокерское отделение работало в поте лица сбывая свои иностранные активы и закрывая принудительно маржинальные позиции клиентов.

18 марта 2022 года Центральный банк издал предписание подсанкционным банкам перевести инвестиционные активы клиентов на счета в депозитарии не попавших под санкции брокерам. ВТБ перевел большинство счетов клиентов к другим брокерам.  Причем на момент перевода клиенты банков, попавших под санкции не могли выбрать самостоятельно брокера, к которому хотели бы перевести активы. За них это принудительно сделали сами банки. Зато банки-санкционеры обещали, что инвесторы смогут там без проблем распоряжаться своими активами.

Однако самое интересное с клиентами банка ВТБ началось после перевода брокерских счетов в другие управляющие компании. После перевода к неподсанкционным брокерам клиенты по прежнему не могут ничего сделать со своими активами в валюте. Как оказалось иностранные акции инвесторов номинированные в долларах чудесным образом переместились из депозитария ПАО «Бест Эффортс Банк» СПб биржи, который не был под санкциями на заблокированный счет НРД Московской биржи в Euroclear.

Все без исключения клиенты ВТБ, которые оказались у разных брокеров (Альфа-Директ, РСХБ и т.д.) до сих пор не могут пользоваться своими зарубежными активами. Их счета так и остались заблокированными. Такое отношение от банка с госучастием не только не добавляет доверия  к нашим финансовым учреждениям, но и к инвестициям в российский фондовый рынок в целом!

Вот к примеру, что недавно писали представители ООО «УНИВЕР Капитал» доведенной нашими регуляторными органами до банкротства, но попавшим в итоге под санацию.

«…вредоносные действия группы лиц, вероятно, по предварительному сговору, продолжаются. Так, НКЦ со счетов клиентов реализовал ещё часть ценных бумаг третьего эшелона (контрольные и блокпакеты крупных не публичных предприятий), применяя различные подходы. Одни были реализованы внебиржевыми адресными сделками (вероятно сделки были согласованы НКЦ в обход брокера заинтересованным гринмейлерам), а другие вновь одним пакетом по низкой цене при минимальной ликвидности рынка. С большой вероятностью эти пакеты сейчас приобрели компании, специализирующиеся на корпоративном шантаже – так называемом «гринмэйле»! А это чревато новыми проблемами для российского бизнеса и корпоративными войнами, как в 90-х.»

Современные предложения в сфере кастодиальных услуг

Банковская сфера в России имеет не такой большой опыт по сравнению с западными странами. Поэтому для привлечения иностранных инвесторов банк должен иметь хорошую репутацию. В выигрыше оказываются те, кто уже успел проявить себя за последние годы. Далее, рассмотрим депозитарное обслуживание в банках и компаниях.

ООО «Кастодиан»

Инвестиционная фирма, которая работает с 2009 года. Предлагает различные финансовые продукты, которые в основном связаны с доверительным управлением. Компания помогает инвесторам, у которых нет времени или опыта, грамотно распоряжаться активами. Клиенты передают права на управление ценными бумагами, при этом сами продолжают оставаться их владельцами.

Сбербанк

Знаменитая компания, которая предлагает своим клиентам огромный спектр различных услуг. Один из крупнейших банков-депозитариев России. Начал работать с 1997-го года. Но знаменит также и на многих иностранных рынках развивающихся стран. Здесь можно открыть практически любые депозитарные счета для работы с российскими и иностранными ценными бумагами. Работает с международными расчётно-клиринговыми центрами и является банком-кастодианом для Citigroup, The Bank of New York Mellon и J.P. Morgan. За годы работы Сбербанк успел доказать свою высокую безопасность и отказоустойчивость.

Альфабанк

Гибкие тарифы и разнообразные услуги по ведению депозитарных счетов позволяют Альфабанку быть одним из лидеров в этой области. Обеспечивает высокий уровень безопасности, качественную работу и индивидуальный подход к каждому клиенту. Сотрудничает с крупнейшими расчётными депозитариями, в числе которых знаменитый Euroclear Bank. Стоит отметить, что депозитарию Альфабанк уделяет огромное значение, считая его одним из самых развивающихся видов своей деятельности.

Газпромбанк

Депозитарий Газпромбанка в 2019 году занял первое место по стоимости ценных бумаг, которые принял на обслуживание. Высочайшая надёжность группы ААА говорит о серьёзном подходе к делу. Постоянно проводит мероприятия, которые позволяют исключить риски клиентов. Является банком-кастодианом для The Bank of New York Mellon. Работает с ценными бумагами, которые обращаются на российском и иностранном фондовых рынках. В основу положен уникальный сертифицированный программный комплекс.

Банк «Россия»

Занимается депозитарной деятельностью с 2000-го года. Осуществляет открытие и ведение счетов, а также депозитарное обслуживание ценных бумаг. Работает с крупнейшими российскими предприятиями. А частным клиентам старается обеспечить максимальное качество предоставляемых услуг. Помимо этого, банк проявляет сильный интерес к развитию внутренней экономики страны.

Бэст Эффортс Банк

Качественное кастодиальное обслуживание должно осуществляться таким образом, чтобы клиенту было удобно и комфортно работать с любыми инструментами фондового рынка. Например, такие услуги предоставляет ПАО «Бэст Эффортс Банк». Сотрудничает с крупнейшими расчётными депозитариями в России и за рубежом. В перечень услуг входит:

  • открытие счетов и их обслуживание;
  • консультации по любым операциям;
  • хранение любых видов ценных бумаг;
  • оформление залоговых операций;
  • работа с налогами клиентов;
  • передача прав собственности на ценные бумаги и помощь в их реализации;
  • работа платёжным агентом.

К преимуществам депозитария Бэст Эффортс Банк относятся простая идентификация и быстрая конвертация депозитарных расписок.

Виды и условия сотрудничества

Рассмотрим, какие различают виды депозитариев.

Центральный

Это небанковская организация, которая отвечает определенным требованиям законодательства. Объем собственных средств должен быть минимум 4 млрд рублей. Ее основные функции – открытие и ведение счетов депо для РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, Банка России, профессиональных участников фондового рынка, управляющих компаний.

С развитием рынка, увеличением количества публичных эмитентов и ценных бумаг на бирже появилась необходимость в создании прозрачного инструмента взаимодействия между профессиональными участниками, единого окна для учета прав и обмена корпоративной информацией. Таким единым окном стал центральный депозитарий.

В России это НРД – национальный расчетный депозитарий.

Специализированный

Дополнительно к депозитарной деятельности спецдепозитарий осуществляет контроль за деятельностью управляющих компаний, которые берут средства инвестора в доверительное управление (ПИФы, НПФ, инвестиционные фонды).

Расчетный

Осуществляет учет и хранение бездокументарных ценных бумаг и выступает посредником между эмитентом и инвестором. Это самый массовый вид депозитариев.

Условия сотрудничества:

  1. Несмотря на то что депозитарная организация является номинальным держателем ценных бумаг, все права собственности на них остаются у настоящего владельца – инвестора.
  2. Все операции осуществляются по распоряжению депонента (владельца ценных бумаг) на условиях депозитарного договора.
  3. В случае банкротства или отзыва лицензии на хранящиеся на счетах депо записи об активах не может быть обращено взыскание.
  4. Депозитарий взимает комиссию за услуги по обслуживанию клиентов и их счетов.
  5. Обеспечивает выплаты по ценным бумагам, на которые имеет право инвестор (дивиденды, купоны), осуществляет обратный выкуп акций.
  6. Переводит ценные бумаги вне биржи. Например, при смене брокера бумаги из одной депозитарной организации переводят на счета в другую.

Механизм получения инвестором доходов от владения ценной бумагой выглядит так:

  1. Компания-эмитент переводит дивиденды (купоны) в центральный депозитарий.
  2. Тот проверяет право расчетных депозитариев на получение выплат и перечисляет их туда.
  3. И только теперь происходит разделение дохода между конкретными клиентами.

Таким образом эмитентов освободили от необходимости знать каждого частного акционера в лицо и лично переводить ему положенные деньги.

Виды

Депозитарии классифицируются по:

  • виду предоставляемых услуг;
  • характеру выполняемых функций и задач;
  • составу учредителей и пользователей.

Существует несколько типов российских депозитариев:

  1. Брокерские.
  2. Специализированные.
  3. Централизованные.
  4. Депозитарии-кастодианы.

Немного подробнее о каждом из типов:

Тип Описание
Брокерский Депозитарий акций (расчётный) обслуживает торги на бирже. Эта структура предназначена для физических и юридических лиц – участников биржевых торгов. Учредителями являются профессиональные трейдеры (брокеры и дилеры) или кредитные организации. Основные задачи этой структуры:
  • хранить и учитывать ценные бумаги;
  • учитывать переход прав собственности;
  • распределять доходы депонентам;
  • контролировать биржевые расчётные системы при заключении договоров;
  • иметь статус номинального держателя в реестре;
  • получать и хранить информацию об обременении финансовых инструментов.
Специализированный Занимается фиксированием всех сделок управляющей компании, проверкой соответствия этих действий нормативным актам Центробанка и правилам, обязательным для фондов. Клиентами обычно становятся паевые и акционерные инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды. Спецдепозитарий является посредником между участниками торгов и регулятором. Учредителями обычно выступают коммерческие банковские структуры
Централизованный Эта структура обладает максимально широким перечнем инструментов, на которые открываются счета-депо. На территории страны могут функционировать несколько подобных организаций, отвечающих за определённые регионы. Подобные рыночные институты, имеющие национальное значение, работают в соответствии с этическим кодексом, разработанным на законодательном уровне, который подразумевает следующие правила:
  • соблюдать профессиональные этические нормы;
  • предотвращать конфликты интересов;
  • исключить случаи использования закрытых сведений;
  • охранять коммерческую тайну.
Депозитарий-кастодиан Кастодиальная организация использует индивидуальный подход к каждому депоненту. Перед сделками по запросам проверяются счета. При недостаточности средств оказывается помощь в виде кредита биржевыми активами или валютными средствами для того, чтобы заключить контракт. Все клиенты имеют возможность проконсультироваться по вопросам инвестирования или по расчёту возможностей инвестиционного портфеля

Назначение депозитария

Главная задача депозитария – учет сделок, которые проводятся в отношении активов, торгуемых на рынке. Именно в его распоряжении находятся счета, где располагаются финансовые инструменты.

Депозитарий можно сравнить с банковским вкладом. Человек помещает денежные средства на депозит. Фактически они являются его собственностью, однако сделать с ними он ничего не может, так как они находятся под учетом у кредитной организации.

Аналогичная ситуация обстоит и с депозитарием. Только в отличие от банка, он хранит не деньги, а активы, принадлежащие инвестору, а кроме этого, учитывает проводимые на рыке сделки и регистрирует право собственности на финансовые инструменты.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Знай и умей
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: