Шорт сквиз или короткое сжатие в трейдинге и инвестициях

Что такое шорт сквиз?

Шорт сквиз — это когда цены растут слишком быстро, что расходиться с ожиданиями аналитиков и участников рынка. Короткие сжатия могут особенно сильно ударить по инвесторам, которые используют заемные акции, потому что они могут потратить больше денег, чтобы выкупить и вернуть заемные акции.

Эта ситуация также могут нанести ущерб трейдерам, которые торгуют акциями с производными финансовыми инструментами, такими как CFD. Это связано с тем, что производные инструменты торгуются с кредитным плечом, которое может увеличить как вашу прибыль, так и убытки. Это особенно верно во время шорт сквиза, когда рынки ведут себя неожиданным образом, и волатильность сильно возрастает.

Короткое сжатие вызвано быстрым и неожиданным скачком цены актива. Продавцы будут стремиться отказаться от своих коротких позиций по мере роста цен.

Это вызывает рост спроса на акции, что снижает предложение. Этот сдвиг в динамике спроса и предложения приводит к дальнейшему росту цен, что усугубляет эффект короткого сжатия.

Если инвесторы используют стратегию короткого покрытия акций, им необходимо выкупить заимствованные акции, чтобы открыть короткую позицию до наступления истечения срока действия. Датой истечения срока действия является дата, когда заемщик соглашается вернуть акции кредитору.

Часто короткое сжатие вызывается позитивными новостями и обычно происходит в пятницу, когда трейдеры не хотят выходить на выходные из короткой позиции, когда рынки закрыты. Позитивные новости могут поддержать цену акций в понедельник.

В целом, в течение последних нескольких лет у коротких продавцов было довольно трудное время в связи с общим ростом фондового рынка.

Зачем знать долгосрочному инвестору о коротком сжатии на рынке акций

Самое главное, что нужно усвоить долгосрочному инвестору, – это то, что он может получить убытки, если случайно или намеренно попадет в short squeeze на бирже. Представьте, что вы держите в портфеле акции. Внезапно котировки начали падать, вы не понимаете, что происходит, поддаетесь общей панике и продаете вслед за шортистами.

Но при шорт-сквизе цена очень скоро отыграет назад и достигнет своего более справедливого уровня, а вы уже зафиксировали убытки. Поэтому понимание такого явления поможет более взвешенно подойти к вопросу продажи акций. Ведь вы выбрали ее не просто так: мониторили новости, читали экспертов, проводили фундаментальный анализ. Тогда зачем продавать ценную бумагу вслед за толпой без видимых на это причин?

Если хотите заработать на коротком сжатии:

  • оцените свои возможности в правильном распознавании этого явления;
  • всегда помните о риске;
  • дождитесь максимальной, на ваш взгляд, цены, продайте акции и зафиксируйте прибыль;
  • вновь купите, когда котировки вернутся к исходным значениям.

Если вы, наоборот, хотите купить акции в портфель, а цена растет на 5 и более процентов без видимых причин, то подождите с покупкой. Возможно, назревает короткое сжатие. Долгосрочному инвестору не стоит участвовать в играх трейдеров.

Для тех же, кто часто играет на понижение, надо внимательно следить за ситуацией на рынке, учиться распознавать признаки шорт-сквиза и выходить из коротких позиций даже с убытком для себя.

Что такое шорт сквиз

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

Short squeeze переводится с английского как «короткое сжатие». Российские трейдеры на своем сленге называют такую ситуацию «вынос шортиста». Смысл шорта сводится к тому, что вы берете у брокера акции взаймы и продаете их по текущей цене. Когда котировки падают, вы закрываете позицию, покупая нужную бумагу по меньшей стоимости.

Если же актив, который вы шортите, растет в цене, у вас может случиться стоп-аут. Так называется ситуация, когда брокер принудительно закрывает вашу позицию. Это происходит из-за того, что имеющихся на счету средств и ценных бумаг более недостаточно для гарантийного обеспечения (маржин-колл).

Поэтому в момент, когда котировки акции начинают резко расти, у шортистов срабатывают многочисленные стоп-лоссы и стоп-ауты. Это приводит к еще большему увеличению цены за счет увеличившегося спроса. В результате стоимость актива взлетает еще выше.

Шорт сквиз имеет два главных признака:

  1. Первоначальный рост возникает без причины. На первый взгляд может казаться, что он обусловлен какими-либо положительными новостями от компании. Однако быстро становится понятно, что реакция рынка чрезмерна.
  2. Вслед за краткосрочным пиком – резкий гэп, направленный вниз, в результате которого цена может оказаться даже ниже исходного значения.

Последующее падение обусловлено тем, что на рынке практически не остается покупателей. Давление продавцов, которые хотят зафиксировать прибыль, приводит к резкому обвалу котировок.

Short squeeze всегда имеет технические причины. Он представляет собой манипуляцию рынком, на которую идут крупные игроки для достижения своих целей. Формально такие действия запрещены, однако доказать злой умысел в этом случае достаточно сложно. Поэтому такие ситуации довольно распространены.

За счет сквиза решаются две задачи:

  1. Получение профита на максимальных котировках из-за шортистов, которые совершают покупки по стоп-лоссу или маржин колу. Это необходимо, чтобы продать активы на пике стоимости.
  2. Непосредственно «вынос шортиста». Скупка определенной акции может проводиться с целью привести к убыткам какой-либо хедж-фонд или другого игрока, имеющего крупную короткую позицию в этой бумаге.

Как открывать позиции на рынке Форекс и фондовом рынке?

Открыть валютную позицию на рынке Форекс или фондовом рынке — означает осуществить покупку или продажу финансового инструмента по определенной цене. На рынке Форекс открыть позицию можно с помощью рыночного ордера (ручное исполнение) либо отложенного ордера (автоматическое исполнение).

Для торговли на рынке Форекс и исполнения ордеров трейдерами используется торговый терминал MetaTrader 4 — самое популярное программное обеспечение для онлайн-торговли. Терминал MetaTrader 4 используется для торговли в большинстве крупных брокерских компаниях, таких как Alpari, Teletrade и других.

В настройках ордера трейдер указывает:

  • валютную пару, акции, металлы и т.д., по которым совершается сделка;
  • объем сделки;
  • тип ордера – немедленное исполнение или отложенный ордер;
  • параметры тейк-профита и стоп-лосса;
  • направление сделки – Sell (шорт) или Buy (лонг);

При открытии коротких и длинных позиций трейдеры на рынке Форекс должны придерживаться установленных в торговом плане правил мани-менеджмента.

Для торговли на фондовом рынке российские трейдеры используют торговый терминал QUIK. Открытие позиций на фондовой бирже через эту программу осуществляется через «Стакан цен», где необходимо выбрать финансовый инструмент, по которому трейдер будет шортить или откроет лонг, количество лотов и направление сделки.

Названия позиций (шорт и лонг) на бирже никак не связаны с продолжительностью сделок и носят чисто условный характер. К примеру, короткая позиция может длиться 8-12 часов, а длинная – 1-2 часа. Одновременно трейдер может открывать как короткие шорт-позиции, так и длинные лонг-позиции.

Открытия торговых позиций на финансовых рынках должны соответствовать правилам торговой системы, которую использует трейдер. Хаотичное открытие сделок приведет к потере депозита и полному разочарованию в торговле.

Онлайн-торговля на бирже может стать первой ступенью в финансовом развитии трейдера. Доход, полученный от осуществления сделок на Форексе или фондовой бирже, можно использовать для вкладов в паевые фонды Сбербанка, в золото, инвестиций в платежные терминалы, которые сейчас стремительно развиваются, предоставляя тем самым пассивный доход своему владельцу.

Сохраните статью в 2 клика:

Помимо этого, торговля поможет трейдеру получать новые знания не только о финансовых рынках, но и о том, как создать свой бизнес, что такое франшиза, школа Эвенси и многое другое.

Особенности торговли шорта и лонга

Как я уже рассказывал — любая прибыльная стратегия основана на определенных закономерностях и имеет свои условия. Торговля короткими или длинными сделками так же, содержит ряд следующих советов, которыми я имею возможность поделиться.

Совет №1

Для достижения успеха любому предпринимателю необходима определенная схема действий. У биржевиков это торговая система, включающая анализ графика, построение входа, выхода и удерживание ордера.

Открытие «long position» используют  на buy «покупка» и проводится она с условием получения дохода от движения тренда вверх.

При лонговой торговле рекомендуется:

  • купить торговый инструмент по низкой цене;
  • дождаться движения тренда вверх;
  • продать актив по высокой стоимости.

Трейдеров работающих в лонг называют «быками», так как их торговлю ассоциируют с восходящим трендом и «быком» поднимающим рынок и подкидывающим его вверх, как бы на «рога».

Совет №2

Торгуя «short position» на продажу актива (sell) биржевики – медведи получают прибыль от падения рынка.

Суть шортовых сделок следующая:

  • продать инструмент по высокой стоимости, «взяв в займы» у брокера активы в натуральной форме;
  • ждать снижения тренда актива;
  • купить биржевой инструмент по низкой цене.

При этом:

  1. Обязательно структурированное поведение рынка: наличие тренда, флэта. Хаотичное движение курса тяжело прогнозируемо.
  2. Наличие хорошей ликвидности инструмента.
  3. Учитывать предыдущее прохождение курса за определенный таймфрейм.

Впоследствии трейдер возвращает позаимствованные акции брокеру и получает прибыль от падения рынка. Закрепите материал, посмотрев видеоролик ниже.

httpv://www.youtube.com/watch?v=embed/BCItOqBV1bs

Схема прибыльной торговли похожа на треугольник, состоящий из трех граней, где каждая грань – это лист с описанием трех составляющих: торговой стратегии, предположительного риска депозита и психологии самого трейдера.

Для практической торговли обязательно пишется план, учитывающий все нюансы биржевых активов. Отсутствие хотя бы одного эпизода приведет к краху депозита.

Все элементы должны быть соразмеренными и продуманными, а еще лучше отработанными на демо счетах. И только при таких условиях Ваш торговый план будет алгоритмом успеха.

Суть шортовой и лонговой торговли

Терминами «Short» (в переводе с англ. «короткий») и «Long» («длинный») обозначаются виды финансовых операций, которые часто используются на биржах. Простыми словами они означают следующее:

  • Шортить на фондовом рынке – это сначала продать, чтобы потом выкупить по низкой цене, и получить при этом прибыль.
  • Лонговать – значит купить, подождать, когда «цена» поднимется, затем продать.

При шортовых сделках необходимо учитывать:

  • поведенческую структуру рынка: наличие тренда и флэта (периода времени, когда цена не повышается и не падает);
  • хорошую ликвидность инструмента;
  • предыдущий курс за определённое время.

Обычными стратегиями долгосрочных инвесторов и любых трейдеров считаются лонги (длинные позиции). Они отличаются только сроком удержания приобретённых активов. Суть лонга – покупка ценных бумаг (если предполагается, что их цена будет расти в определённый период времени), последующая продажа, и получение дохода на разнице в стоимости.

Если оказалось, что приобретённые активы оценены слишком высоко, и ожидается падение их цены, целесообразно открыть шорт (короткую позицию).

Суть коротких и длинных сделок:

Шортовая торговля Лонговая торговля
Продажа торгового инструмента, взятого взаймы у брокера, по высокой цене Покупка торгового инструмента по низкой цене
Ожидание снижения цены актива Ожидание движения тренда вверх
Покупка актива по низкой цене Продажа актива по высокой цене

httpv://www.youtube.com/watch?v=embed/QO3L-q4DYQI

Шорт и лонг на рынке криптовалюты

Трейдинг криптовалют позволяет получать прибыль с помощью спекулятивных операций (краткосрочных или долгосрочных) на колебаниях курсов активов, которыми торгуют на бирже. Можно заработать, купив определённую криптовалюту, а затем продав её по поднявшейся стоимости. Кроме того, можно получать прибыль на снижении цены криптовалюты, открывая шортовую сделку.

Ключевыми особенностями данной стратегии являются:

  1. Правильный вход в лонг после сильной корректировки на рынке.
  2. Удержание открытой сделки до достижения поставленной цели, которая определяется техническим анализом.

Лонги для «быков», шорты — для «медведей»

Рынки в долгосрочной перспективе растут. Во многом это связано с инфляцией: цена практически на любой актив в долгосрочной перспективе (масштаб — годы, десятилетия) увеличивается.

На биржах за ценными бумагами стоят вполне реальные активы и производственные мощности. Рост цен на фондовые индексы — отражение инфляции на имуществе, которое является обеспечением ценных бумаг.

Экономисты убеждены: постепенный и постоянный рост цен — норма для экономики. Обвалы же всегда являются тревожным знаком, ведь сигнализируют об упадке спроса. А для научно-технического прогресса, роста благосостояния наций и других глобальных показателей движения вперед спрос должен повышаться.

На Wall Street в Нью-Йорке не просто так установлена 3-тонная бронзовая статуя быка. Она символизирует классического держателя лонга, который не сомневается в росте актива со временем. У Франкфуртской биржи стоят скульптуры быка и медведя — здесь решили показать, что один без другого не существует.

Если «быки» держат длинные позиции, то «медведи» шортят. Есть даже аллегория: быки своими рогами толкают цену вверх, а медведи тяжелыми лапами вбивают её в пол.

Какие акции можно шортить на Московской бирже

Посмотреть можно список маржинальных бумаг на сайте вашего брокера. Обычно это можно найти в разделе “Маржинальные бумаги”:

  1. Маржинальные бумаги, предоставляемые брокером БКС
  2. Маржинальные бумаги, предоставляемые Сбербанком
  3. Маржинальные бумаги, предоставляемые брокером Кит-Финанc

Выбираем список таких бумаг для вашего уровня риска. Обычно рядовые частные трейдеры работают со стандартным уровнем риска.

Маржинальный список на сайте брокера Кит-Финанс. У других брокеров примерно все также.

Для визуального примера давайте посмотрим список маржинальных бумаг у брокера  БКС. Это 54 акции.

брокер список маржинальных бумаг
БКС ПАО «МКБ»,United Company RUSAL ПАО «МРСК Центра и Приволжья»,ПАО «Детский мир»,ПАО АФК «Система» ,ПАО «Аэрофлот» ,ПАО АК «АЛРОСА»,ПАО АНК «Башнефть»,ПАО АНК «Башнефть»,ПАО «Северсталь»,ПАО «Энел Россия»,ПАО «ФСК ЕЭС» X 5 RETAILПАО «Газпром»,ПАО ГМК «Норильский Никель»,ПАО «РусГидро»,ПАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»,ПАО «НК ЛУКОЙЛ»Lenta Ltd ПАО «Ленэнерго»,ПАО «Группа ЛСР»ПАО «ММК» ПАО «Магнит», ПАО «Московская Биржа»,ПАО «Мосэнерго» ,ПАО «Мечел»,ПАО «Мобильные ТелеСистемы»,ПАО «Компания М.видео»,ПАО «НЛМК»ПАО «НОВАТЭК»,ПАО «ОГК-2» ,ПАО «ФосАгро»,ПАО «Группа компаний ПИК»,ПАО «Полюс Золото»Polymetal International  «Распадская»,ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Россети» ,ПАО «Ростелеком» ,ПАО «Сбербанк России», ПАО «Газпром нефть», ПАО «Сургутнефтегаз»,ПАО «Татнефть», ПАО «ТГК-1»,ПАО АК «Транснефть»,ПАО «Юнипро», ПАО Банк ВТБ PLLC Yandex N.V.

У  брокера Финам это  58 акций. Все можно зашортить без проблем в любое время.

А в целом, вы всегда найдете на сайте брокерской компании  полный список акций, доступных для шорта.

Следует отметить в список маржинальных инструментов  входят еще депозитарные расписки и облигации.

Выписка из списка маржинальных инструментов брокера БКС

Шорт-сквиз всегда был, есть и будет

Как вы понимаете, самый активный сегодняшний покупатель – это проигравший вчерашний шортист, а недостатка в таких игроках никогда не бывает. Вопрос, законно ли торговать short squeeze, сомнений не вызывает: это стандартная форма рыночной спекуляции. Юридические вопросы решаются в соответствии с юрисдикцией конкретной биржи или участника торгов.

Технически схема SQ всегда одна, но ситуации, вызвавшие ее, могут быть разные. Есть даже отдельный сайт https://ShortSqueeze.com, на котором собирается инфа обо всех таких ситуациях – прошлых и актуальных. Приведем несколько примеров.

Volkswagen vs Porsche

Катастрофа произошла на пике глобального кризиса 2008-го года. VW был в процессе поглощения концерном Porsche, но ее премия по обычным акциям вдруг слишком выросла по сравнению с ее же привилегированными бумагами. Крупные игроки решили поиграть на арбитраже, тем более не было уверенности, что Porsche продолжит скупку обычных биржевых акций VW. Но перед тем как смотреть на акции, спекулянтам стоило бы знать, что компания приобретала еще и опционы с расчетом за наличные.

Простыми словами, когда Porsche объявила, что полностью владеет VW, то в свободном обращении осталось только 6% акций. Так как объем «коротких» акций на рынке оказалось гораздо больше, чем в целом доступных для торговли, то технически не возможно было закрыть все продажи покупками. На некоторых площадках была зафиксирована цена $1207 за штуку, убытки хедж-фондов составили примерно $30 млрд. Даже немецкий фондовый индекс DAX отреагировал на эти спекуляции.

Tesla

Война Маска с шорт-селлерами уже стала нормой. Несмотря на конфликт с SEC, в конце 2020-го короткие шорты принесли Tesla убытков более $40 млрд., в то время как цена акций в моменте показывала рост более чем на 300%. 4 февраля по активам Tesla был установлен max оборота за торговый день – свыше $55 млрд, это больше, чем весь фондовый рынок РФ по всем акциям за 3 месяца!

Эксперты считают, что этот рост вызван не закрытием шортов, а большим объемом put-опционов типа «вне денег» с небольшими премиями – проверенный вариант хеджирования краткосрочных убытков.

GameStop

В 2021 году в войне пользователей Reddit с хедж-фондами также используются call-опционы и стратегия «гамма-сквиз». Пока регуляторы американского рынка среагировали и остановили торги акциями Gamestop и другими перепроданными активами, сетевой флешмоб, организованный Reddit-хомяками для миллионов мелких непрофи-трейдеров, сумел наказать хищников с Уолл-стрит (по предварительным оценкам!) примерно на $75-90 млрд.

К чему такая информация обычному инвестору

Несмотря на то, что долгосрочные инвесторы чаще нацелены на хранение акций в течение долгих месяцев и лет, знать о таком процессе как шорт-сквиз необходимо и им в том числе.

Приведу пример.

Некий инвестор держит в своем портфеле акции определенной компании. В один момент котировки по ним начинают резко падать. Если он не понимает причин этого падения, он рискует поддаться всеобщей панике и начать распродавать бумаги вслед за трейдерами-шортистами.

Но при шорт-сквизе котировки очень скоро снова повышаются и достигают своего адекватного уровня. А инвестор уже зафиксировал убытки.

Именно поэтому важно понимать, что у любого резкого колебания цены есть свои причины. И если бумаги компании, которые вы тщательно выбирали и анализировали, резко теряют в цене, значит либо что-то пошло не так в деятельности компании (о чем вы узнаете из новостей), либо на рынке орудуют шортисты

Если же долгосрочный инвестор желает заработать на коротком сжатии, стоит помнить о следующих вещах:

  1. Убедитесь, что наблюдаемый вами процесс – это действительно шорт-сквиз.
  2. Всегда есть риск ошибиться с прогнозами.

Как только цена достигнет, на ваш взгляд, своего пика, продавайте акции и фиксируйте прибыль. А затем вновь купите бумаги, когда котировки вернутся на свое исходное место.

Все же долгосрочному инвестору не рекомендуется принимать участие в трейдерских играх. А вот научиться распознавать такие сигналы может оказаться очень полезным для сохранения капитала.

Всем профита!

Шорт сквиз | Investing.com

В предыдущие дни на фондовом рынке России, по всей видимости, было открыто много коротких позиций со стороны спекулянтов. И, как обычно, ближе к концу недели некоторые из них предпочли зафиксировать свои позиции. Это способствовало восстановлению рынка в рамках последнего часа торгов четверга. В то же время, многие игроки на понижение еще оставались в рынке, а продолжение укрепления цен привело к заходу в область стоп-приказов. Таким образом, срабатывание защитных приказов привело к возникновению шорт сквиза*. Наиболее ярко эта ситуация проявилась сегодня в динамике обыкновенных акций Сбербанка (). В первые часы торгов их цена подскочила к отметке в 134,44 рубля. Однако затем, не найдя поддержки в виде дополнительных рыночных покупок, цена стала возвращаться в область предыдущего закрытия.

По состоянию на 12:55 МСК, индекс опустился к отметке в 1893 пункта, и хотя это уровень закрытия предыдущей сессии, верхняя тень свечи на дневном графике свидетельствует о преимущественном сохранении давления. Развить успех «медведям» может не позволить пресловутый фактор пятницы, однако, склонность к снижению во второй половине сессии, на наш взгляд, сохранится.

На валютном рынке по паре _TOM со вчерашнего дня отмечаются довольно успешные попытки удержать сопротивление вблизи отметки 67,2. Если по итогам пятничной сессии котировка сумеет опуститься несколько ниже, то это станет сигналом в пользу возобновления укрепления российской валюты.

При рассмотрении данных макростатистики можно отметить спокойную реакцию на решения ЕЦБ, ставки были оставлены неизменными, запасы нефти, по данным министерства энергетики США, вновь сократились на 1,366М, что оказало поддержку котировок различных сортов нефти. Международные резервы Банка России при этом увеличились до 389 млрд долларов США, что, в целом, можно считать положительной новостью.

Сегодня был опубликован показатель индекса деловой активности в секторе услуг России. Фактическое значение составило 51,8, и это свидетельствует о снижении активности в мае, таким образом, это свидетельствует об увеличении рисков

В 15:30 МСК будут опубликованы данные повышенной важности по уровню безработицы в США, поскольку этот показатель наряду с другими отражает положение дел в экономике в преддверии заседания ФРС

В целом, чем меньше остается времени до предстоящих встреч монетарных властей, тем больше будут усиливаться волнения на рынках.

* Шорт сквиз (Short squeeze) — это явление, которое происходит, когда наблюдается быстрый рост цен на акции или какие-либо другие инструменты на бирже, оно обусловлено уменьшением объема выставленных заявок на продажу при увеличении спроса на торгуемый инструмент. Шорт сквиз вызван закрытием своих позиций продавцами на бирже в целях ограничения потерь.

Алексей Кузьмин, аналитик ИК «Окей Брокер»

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Знай и умей
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: