Шорт и лонг на бирже: истории трейдеров

Откуда брокер берет акции для шортов клиентов?

Не всегда мы можем шортить ту или иную акцию, потому что у брокера может просто не оказаться этих акций. Он бы рад вам дать взаймы, но у него их нет. Брокер тщательно отслеживает акции, для которых доступны «короткие» позиции.

Для каждого трейдера доводится информация о тех акциях, которые возможно «шортить». Брокер дополнительно может указать требования к счету.

Отсутствие некоторых акций для шорта объясняется их низкой ликвидностью, что делает потенциальные «короткие» торговые операции практически безнадежными.

Брокер дает акции взаймы как со своего счета, так и со счета клиентов. То есть, если на вашем счету находятся акции или деньги, брокер использует их в займе «overnight», а вы получаете свой процент в годовом расчете.

Брокер занимает акции в долг для своих клиентов. У тех клиентов, кому они сейчас не нужны или у других фондов. Проводят через Репо. В договоре с брокером есть даже пунктики об этом.

Ведь крупные долгосрочные  инвесторы могут давать свои акции  брокеру за вознаграждение.  Но это обычно в договоре прописывается. Можно и отказаться от этого пункта. Но это не значит, что вы продали акции, и мгновенно у кого-то их нашли и дали вам взаймы, это только сама биржевая сделка. А все остальное уже с задержками, но точно происходит. И клиринг Т+2  дает возможность  поставок не в день совершения шорта.

Шорт и дивидендный гэп

Стоит помнить о таком интересном моменте  как дивидендный гэп. Он возникает после закрытия реестра. Рынок реагирует на следующий день падением стоимости акции ровно на сумму выплаченных дивидендов.

Среди трейдеров часто ходят споры-можно ли заработать на дивидендном гэпе, если зашортить перед снижением стоимости акции. Но для этого нужно продать бумагу перед отсечкой, а к самим дивидендам это отношение не имеет никакого. Это обычная спекулятивная сделка на такой эффективности, как дивидендный гэп, который  случается всегда.И заработать здесь можно.

Вот только шортистам дивиденды не выплатят. Дивиденды выплатят тем, кто купил акции перед отсечкой или у кого они уже были давно. Не обязательно перед самой отсечкой прям покупать. Вы могли давно уже в лонге сидеть с этими акциями позиционно.

В 2019 году Сбербанк выплачивал рекордные дивиденды по 16 руб за акцию. И последний день, когда можно было купить акции, чтоб получить дивиденды был 10 июня 2019 года.

Давайте посмотрим, когда этот лонг можно было бы закрыть, чтоб был толк от этих дивидендов.  Самая ближайшая точка закрытия убыточного лонга-это закрытие гэпа через несколько дней.

Можно было закрыть убыточную позицию по комфортной цене хоть и с убытком, понимая, что возможно отсюда цена продолжит дальше падать и несколько месяцев можно будет не закрыть убыточную позицию.

Многие из трейдеров смогли закрыть свои убыточные лонги по Сбербанку только в декабре 2019 года. Но профессиональные трейдеры не  работают так с дивидендами,  такой исход больше свойствен новичкам, которые нахватались знаний по дивидендным гэпам и хотят заработать просто.

Профессионалы могут для покрытия убытков от такого лонга еще и зашортить фьючерс на эту акцию. И тем самым компенсировать убытки от лонга.

Вот теперь можно  говорить, что сделка на получение дивидендов оказалась прибыльной.

После гэпа на акции фьючерс отреагирует нейтрально. Между прочим, такое состояние в других торговых ситуациях не наблюдается. Обычное состояние фьючерса по отношению к акции — контанго. То есть котировки фьючерса превышают стоимость акции.

Те трейдеры, которые смогли купить эти акции когда-то намного дешевле и уже, получив прибыль на росте, могут сразу после отсечки закрыть свой лонг с прибылью, да еще и дивиденды получить. Классная ситуация!

Почему криптовалютный шортинг опаснее лонгинга

В теоретическом рассмотрении длинных сделок и коротких позиций в криптотрейдинге никакой особенной разницы, помимо названий, не прослеживается. В реальности на шортинге криптовалют зарабатывать труднее, чем стратегиями с лонг-ордерами ввиду ряда специфических факторов.

  1. Психологический момент – каждому человеку комфортнее чувствовать подъём, особенно в отношении цены. Поэтому подсознательно влечение трейдеров ориентировано на long-трейдинг, нежели на шортинг. Биржевая игра, рассчитанная на падение котировки торгуемого криптоактива, эмоционально напряжённее, поэтому учащаются ошибки. Возникает диссонанс, мешающий логично анализировать ценовой график. Успешные шортеры – это профессионалы, отточившие навык восприятия падения цены, как позитивное событие.
  2. Практический нюанс – на каждом варианте биржевого рынка, особенно на криптовалютном, есть мелкие, средние и крупные игроки, определяющие динамику котировок. “Китами” на крипторынке являются состоятельные трейдеры, предпочитающие торговлю длинными ордерами.Их вхождения формируют планомерно восходящие тренды, которые прерываются лишь сгруппированной активностью остальных, менее обеспеченных спекулянтов. Чтобы добиться разворота тренда криптовалюты, необходим почти одновременный вклад множества игроков в сделки на противоположное направление, а такой синергии добиться сложно.Из-за такого обстоятельства шортинг всегда скоротечный и более импульсный, пока игроки действуют однонаправленно. Но, получив некоторый профит, шортеры закрывают ордера, а влияние длинных позиций биржевых “китов” остаётся и трендовое направление быстро уходит вверх. Такая импульсивная динамика определяет большую рискованность шортинга на криптобиржах. Да, это сценарий наиболее частого положения обычного крипторынка, ведь крупные капиталы трейдеров в кризисные времена уходят тоже в short-сделки. Тогда здесь уже срабатывает обратный принцип опасности лонг-ордеров.
  3. Механический аспект – самый простой, обусловленный больше человеческой психологией. Надежда на успешность сделки плюс постоянное ожидание положительных событий вынуждает трейдеров внимательнее и чаще рассматривать long-позиции. Физически они чаще совершаются. Шортинг противодействует позитивным настроениям, и трейдер вынужден как-то перебарывать внутренние желания, совершая часто ошибочные, плохо просчитанные сделки на понижение. Отсюда получается больший риск.

Забывать также нельзя обязательно выставление stop-loss большинством трейдеров, тогда как приказ take-profit применяется редко. Следовательно, активная волна снижения котировки моментально блокируется множеством стоп-лоссов и приостанавливается. Повышение котировок подобным образом приказами не сдерживаются.

Профессиональный жаргон трейдеров весьма разноплановый и встречаются всякие варианты употребления смысла действий:

  • шортинг – это часто “зашортить”, “шорт-сделка”, “снять шорты” “шортануть” и проч.;
  • лонгинг – нередко называют “лонг-позиция”, “встать в лонг”, “лонгать” и др.

Существует даже любопытная интерпретация известной поговорки про казнь и помилование. У трейдеров она переформулирована в “Шортить нельзя лонгить” – запятая по контексту!

Полезные материалы по теме

Подпишитесь на мою рассылку. Скоро у меня выйдет еще много новых статей по финансам, инвестициям, трейдингу. Я думаю, вам будет интересно. Подписка позволит мне высылать вам на почту лучше статьи рубрики. Так вы точно ничего не пропустите.

Если вы вообще ничего не знаете об инвестировании, я вам очень рекомендую вот этот курс: «Личные финансы и инвестиции» от Нетологии. Я лично его смотрел, правда, в более сжатом варианте, сейчас курс расширили и сделали более углубленным.

Ведет его профессиональный инвестор Сергей Спирин. Он сначала объяснит вам, почему бессмысленно просто копить деньги, ждать хорошей пенсии или зарабатывать на спекуляциях, а потом подведет к идее о пассивных инвестициях. Расскажет понятным языком, что это и как они происходят.

Затем вы познакомитесь с основными типами финансовых инструментов, узнаете, как правильно их выбирать, в чем особенности их ценовых движений. Курс проводится в формате видеозаписей, после каждого видео надо проходить тест для лучшего усвоения материала. Преподавателю можно задавать вопросы даже после обучения.

Если денег на курс пока нет, посмотрите бесплатные материалы по инвестированию. Например, у банка АкБарс, который в то же время занимается брокерской деятельностью, есть несколько вебинаров по инвестициям. Точнее, записей этих вебинаров на ютубе. Вот первая запись, остальные найдете сами:

Еще я вам советую пробежать глазами вот по этим трем книжкам от Города Инвесторов. Они бесплатные, скачивайте их в электронном формате и читайте.

  1. Как стать финансово независимым через 1 год.
  2. 5 способов эффективно вложить 1000+ рублей.
  3. 6 шагов к финансовой безопасности.

Василий Блинов, которому принадлежит этот сайт, регулярно проходит курсы по инвестициям в Городе Инвесторов. Среди них есть и платные, и бесплатные. Из бесплатных я вам рекомендую вот эти два вебинара:

  1. Инвест-портфель на 100$ в месяц – о том, что вообще такое инвестиционные портфели, как их создавать с нуля, как выбирать брокера, как делать ребалансировку. Открытием для вас станет тот факт, что начать делать инвестиции можно с очень небольших сумм. Причем достаточно эффективно.
  2. Инвестиции без миллиона в кармане – особенно актуально для «обычных» людей. Евгений Ходченков научит вас делать инвестиции с 500 или 1 000 рублей, правильно брать финансовый старт.

Каждый вебинар длится примерно 2,5 часа. Не пропустите. Тем более, они оба полностью бесплатные.

Из платных программ самые лучшие вот такие:

  1. Инкубатор пассивного дохода – здесь преподаватели рассказывают о покупке акций. Но не для того, чтобы ими шортить или вставать с ними в лонг, а чтобы удерживать эти акции в портфеле много-много лет и получать хорошие доходы в виде дивидендов.
  2. Пассивный доход на автомате – это «марафон», который длится десять дней. За это время вы узнаете, как правильно выбирать инструменты для пассивного инвестирования, поймете, в чем между ними разница, как их правильно диверсифицировать.
  3. Сверхприбыльные инвестиции в IPO. Начать инвестиции в IPO вы сможете только с крупных сумм. Когда Василий Блинов прошел этот курс, он сделал инвестицию на 370 000 рублей. Об этом можно прочитать в его Телеграм-канале (ссылка ведет сразу на сообщение про IPO). Даже если сейчас нужных сумм у вас нет, пройти курс все равно можно, чтобы понимать, как работает IPO, как люди там зарабатывают. Чтобы знать, к чему вообще стремиться.

Если вы все-таки хотите попробовать зарабатывать на спекуляциях – вот моя подборка с курсами по трейдингу. Загляните туда. Раньше я верил, что такой заработок возможен, но сейчас я так не считаю. На первое место в подборке я поставил бесплатные курсы – изучите сначала их все, а потом уже переходите к платным. Деньги на ветер выбросить всегда успеете.

Чем отличаются лонг и шорт на рынке акций

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Лонг (англ. Long – длинный) отражает долгосрочную стратегию торговли акциями. Как правило, он основан на фундаментальных показателях и рассчитан на позицию «купи и держи», постепенный рост курсовой стоимости и регулярное получение дивидендов. Таких игроков, зарабатывающих на растущем рынке, условно называют «быками». В периоды экономического подъема они доминируют, и такой рынок принято назвать «бычьим».

Противоположная стратегия происходит от слова «короткий» (англ. Short) и отражает спекулятивную позицию, рассчитанную на быстрое извлечение прибыли не на постепенном росте, а на стремительном падении. Все биржевые индексы в долгосрочной перспективе растут: по статистике 80% времени рынки идут вверх. Однако кризисы и падения цены отдельных акций случаются резко и неожиданно для большинства инвесторов. Движения графика вниз почти всегда короче по времени и более резкие. Чтобы не потерять, а получить прибыль на обвальном падении котировок, придумана стратегия краткосрочной покупки актива и его последующая продажа с прибылью. Игроков на понижение принято называть «медведями». В отличие от «быков», они зарабатывают на падающем рынке, что характерно для финансового кризиса либо проблем с одной отдельно взятой компанией.

Шорт требует применения кредитного плеча, ведь для того, чтобы продать что-нибудь «ненужное», это «что-то» сначала надо купить. Разница с классическим кредитом в том, что брокер дает в долг не деньги, а ценные бумаги с плечом, размер которого зависит от рисков по конкретной акции. Соответственно, шорт повышает цену ошибки при занятии неверной позиции. Кредит для открытия длинной позиции используется реже.

Важно сделать оговорку: далеко не все акции можно шортить. Это связано со значительными рисками таких операций и невозможностью быстро продать активы

Из-за рисков высокой волатильности и низкой ликвидности брокер может не позволить открыть короткую позицию по акциям второго и тем более третьего эшелонов. Эмитентов, пусть даже с большой капитализацией, но недавно прошедшие IPO, шортить тоже нельзя. По ним еще недостаточно биржевой статистики, и поведение их акций может быть непредсказуемым. К доступным для открытия коротких позиций бумагам относится лишь небольшой перечень высоколиквидных акций, в основном голубых фишек – Газпром, Сбер, Роснефть и т. п. Список так называемых залоговых активов можно найти на сайте вашего брокера.

Обычно акции, доступные для маржинальной торговли, подразделяются на российские и иностранные ценные бумаги. Последние предназначены для квалифицированных инвесторов. Внутри каждой из этих категорий есть разделение по уровням риска клиента – стандартный, повышенный и высокий (особый). У каждого брокера свои нюансы классификации, но все они подчиняются общим требованиям Центрального Банка, биржи и клиринговой организации. 

Кроме оговорок по списку бумаг, брокеры вводят еще ряд ограничений, страхующих сделку от больших потерь:

  • Дисконтирующие коэффициенты – доля собственных средств при открытии короткой позиции (как первоначальный взнос по ипотеке);
  • Обязательные стопы в терминале трейдера;
  • Уровень котировок, при достижении которых брокер принудительно закрывает короткие позиции (маржин кол).

Примеры длинных позиций

Для наглядности и устранения каких-либо вопросов давайте рассмотрим несколько конкретных ситуации, имевших место на российском фондовом рынке.

Пример №1 внутридневной лонг

Подобные длинные позиции трейдеры открывают и закрывают в рамках одной торговой сессии. Такой подход позволяет избежать рисков снижения котировок на купленные акции, которое бывает связано с выходом негативных новостей или распродаж инвестиционных активов на рынках США и Азии. В подобной ситуации торговая сессия следующего дня может стартовать с уже просевшими ценами акций.

Пример №2 среднесрочный лонг

Подобные длинные позиции открываются на срок от нескольких дней до нескольких месяцев. На таком временном отрезке цены инвестиционного актива никогда не движутся строго вверх. У котировок случаются просадки с коррекциями. В то же время при удачном для трейдера развитии событий на рынке отмечается бычий или растущий тренд.

Пример №3 долгосрочный лонг

Подобные длинные позиции открываются на срок более года. На таких длинных интервалах восходящие и нисходящие торговые тенденции неоднократно сменяют друг друга. Однако, как показывает практика, именно данные лонги, открытые в правильных местах графика, приносят инвесторам максимальные прибыли.

Особенности шортовой и лонговой торговли

Любые торговые стратегии, в том числе короткие и длинные позиции на бирже, имеют свои условия и закономерности. Чтобы достичь успеха, необходимо действовать по определённой схеме. Трейдеры используют торговую систему, которая включает анализ движения котировок, вход и выход, удерживание ордера. В практической торговле необходимо учитывать все составляющие биржевых инструментов. Непродуманные действия могут привести к краху депозита.

Схему прибыльной торговли можно сравнить с треугольником, в котором грани означают:

  1. Торговую стратегию.
  2. Предположительный риск депозита.
  3. Психологию трейдера.

Шортовая сделка:

Стоимость определённой акции $60. Имеется информация, что к вечеру её цена снизится до $50. Допустим, есть друг, который даст взаймы 100 таких акций. Акции берутся в долг и сразу продаются по 60 долларов, выручка составит $6 000. Прогноз оказался верным, и к вечеру акции стали стоить 50 долларов. Сто акций покупаются снова за $5 000, и возвращаются другу. Чистая прибыль от финансовой операции составила $1 000.

На бирже работает подобный механизм, только брокер просто так актив не предоставит. За использование заёмных акций нужно ежедневно выплачивать проценты. Следовательно, трейдер должен таким образом рассчитать доход, чтобы он превысил оплату за пользование финансовыми инструментами.

Какие акции можно шортить

Шортить можно не всё, потому что брокер страхует себя от крупных потерь и даёт взаймы только те акции, которые удовлетворяют определённым критериям. Он формирует специальный перечень маржинальных бумаг, которые могут различаться у клиентов с разным уровнем риска.

Список есть на сайте брокера в разделе с другими документами компании. Для каждой акции, облигации или валюты указан свой уровень обеспечения – ставка риска. Процент для лонга – вероятность роста, процент для шорта – вероятность падения.

Пример: акция стоит 100 рублей. Ставка для шорта 25%. Это значит на вашем счёте должно быть 25 рублей, чтобы обеспечить сделку и открыть позицию. Если вы хотите купить не одну, а десять акций, то на счёте должно быть 250 рублей.

Обычно брокер разрешает шортить бумаги компаний первого эшелона – самых крупных и ликвидных организаций биржи. Бумаги эмитентов второго и третьего эшелона брокер не позволяет покупать в шорт.

Когда на рынках сильная волатильность, брокеры могут запретить шорт для всех активов. Так было во время финансового кризиса 2008 года и геополитического кризиса 2022-го.

Во время колебаний фондового рынка брокерской компании становится не выгодно разрешать совершать короткие позиции. Кроме того, это может дополнительно раскачать обстановку и усилить давление на бирже.

Суть шортовой и лонговой торговли

Терминами «Short» (в переводе с англ. «короткий») и «Long» («длинный») обозначаются виды финансовых операций, которые часто используются на биржах. Простыми словами они означают следующее:

  • Шортить на фондовом рынке – это сначала продать, чтобы потом выкупить по низкой цене, и получить при этом прибыль.
  • Лонговать – значит купить, подождать, когда «цена» поднимется, затем продать.

При шортовых сделках необходимо учитывать:

  • поведенческую структуру рынка: наличие тренда и флэта (периода времени, когда цена не повышается и не падает),
  • хорошую ликвидность инструмента,
  • предыдущий курс за определённое время.

Обычными стратегиями долгосрочных инвесторов и любых трейдеров считаются лонги (длинные позиции). Они отличаются только сроком удержания приобретённых активов. Суть лонга – покупка ценных бумаг (если предполагается, что их цена будет расти в определённый период времени), последующая продажа, и получение дохода на разнице в стоимости.

Если оказалось, что приобретённые активы оценены слишком высоко, и ожидается падение их цены, целесообразно открыть шорт (короткую позицию).

Суть коротких и длинных сделок:

Шортовая торговля Лонговая торговля
Продажа торгового инструмента, взятого взаймы у брокера, по высокой цене Покупка торгового инструмента по низкой цене
Ожидание снижения цены актива Ожидание движения тренда вверх
Покупка актива по низкой цене Продажа актива по высокой цене

Шорт и лонг на рынке Форекс

Термины Short и Long чаще всего используются на фондовых рынках. На Форексе финансовые операции обычно обозначаются:

  • покупка «Buy»;
  • продажа «Sell».

Обозначение длинных позиций «лонг» и коротких «шорт» встречаются на специальных площадках для общения биржевиков. Трейдинг на рынке Форекс подразумевает два действия: продажа валютной пары или её покупка.

Среди биржевых торговцев реализация финансового инструмента называется короткой позицией (Short), а покупка валютной пары носит название длинная позиция (Long). При этом эти понятия не имеют никакого отношения к длительности удержания позиции открытой. Ордера на покупку или продажу могут быть открыты несколько минут или несколько недель.

Как шортить на наглядном примере?

Для наглядности рассмотрим несколько примеров.

Инвестор проанализировал рынок и решил взять взаймы у брокера акции Сбербанка. Затем он их продает по 200 руб. за акцию. Через некоторое время цена на акцию снизилась до 170 рублей. Инвестор решает, что ниже падать уже некуда, покупает акции по этой стоимости и продает их. 30 рублей с акции – его прибыль. Но он должен еще заплатить брокеру комиссию за предоставление кредитного плеча. Фактически – это идеальная ситуация, когда рынок повел себя в соответствии с ожиданиями трейдера. Но может возникнуть и другая ситуация.

Рассмотрим другой наглядный пример. Трейдер взял у брокера в долг 10 акций. Потом он их продал по 100 рублей за акцию. Соответственно, его заработок составил 1000 рублей. Но рынок повел себя не так, как ожидал трейдер. Акции продолжают свой рост и стоят уже по 150 рублей. Чтобы вернуть акции брокеру, трейдер должен купить их назад по 150 рублей. И вместо дохода он получит убыток. Получается: 10*150=1500. Таим образом, игрок получит 500 рублей убытка.

Рассмотрим этот пример дальше. Трейдер решает рискнуть и подождать. Он полагает, что цена может упасть. Но вместо этого она продолжает расти. Если трейдер будет стоять на своем, а рынок так и не развернется, то убытки могут дойти до критического уровня по отношению к размеру его счета. Тогда брокер выставит margin call. Это означает, что трейдеру необходимо либо закрыть сделку, либо пополнить счет.

Если трейдер никак не отреагирует на требование брокера, то он может закрыть короткую позицию трейдера сам в принудительном порядке по той цене, которая имеется на данный момент.

Сделка получила название шорт, потому что цены обычно снижаются быстрее, чем растут. Поэтому короткие сделки более скоротечны. Для сравнения, позиция «лонг» является более «долгоиграющей». Инвестор вообще может купить ценные бумаги крупного эмитента и ждать несколько лет. Ведь, как правило, в долгосрочной перспективе рынок растет.

Страховки

  • ОСАГО
  • КАСКО
  • Туристическая

Короткая позиция является очень рискованной. Ее следует открывать только тогда, когда трейдер уверен в падении цены на интересующий его актив. Выгоднее всего играть в шорт в рамках одного дня. Тогда брокер не возьмет комиссию за предоставление денег в долг. В противном случае комиссия будет взиматься за каждый день пользования кредитным плечом.

Таким образом, открывать короткую позицию рекомендуется только опытным игрокам. При этом необходимо быть уверенным в том, что выбранный актив существенно просядет в стоимости.

Коротко о том, что значат лонг и шорт на бирже

Лонг — длинная позиция: трейдер покупает бумаги в надежде, что их стоимость вырастет. Брокер берёт стандартную комиссию.

Шорт — короткая позиция: трейдер продаёт бумаги брокера в надежде, что их стоимость снизится. Когда она снижается, трейдер покупает бумаги и возвращает долг брокеру. За такие сделки брокер берёт дополнительную комиссию каждый день, пока позиция открыта.

Длинные позиции может закрыть только сам трейдер. Короткие позиции брокеры могут закрыть принудительно: перед отсечкой или если есть риск убытков.

Новичкам лучше выбрать стратегию «быков» — открывать длинные позиции. Они менее рискованны, потому что возможный убыток ограничен суммой сделки, а прибыль не ограничена.

Что такое шорт и лонг на бирже?

На бирже, как и на рынке Форекс, трейдеры могут открывать Long (длинные) позиции или Short (короткие)

Важно знать, что такое лонг и шорт позиции. Рассмотрим каждое понятие в отдельности

Длинные позиции (Long)

Во время покупок ценных бумаг, трейдер открывает позицию Long (длинную). То есть, предполагается покупка ценных бумаг по одной цене, и через время, когда их цена будет выше, активы будут проданы. Открывается длинная позиция Long приказом BUY, а закрывается — приказом SELL.

Рисунок 1. Длинные позиции (Long).

Короткие позиции (Short)

Короткая позиция Short открывается на бирже тогда, когда трейдер берет у брокера ценные бумаги в долг с целью их продажи. Трейдер открывает позицию шорт только в случае уверенности, что цена на бумаги будет падать. Таким образом, игрок берет взаймы ценные бумаги у брокера по одной цене и через время закрывает короткую позицию по низкой цене (откупает бумаги). Прибыль игрока заключается в разнице цен покупки и продажи.

Рисунок 2. Короткие позиции (Short).

Короткие продажи приводятся в действие с помощью приказа SELL SHORT. Операция закрытия короткой позиции называют CLOSE SHORT.

Плюсы коротких позиций

Для короткой торговли характерны следующие плюсы:

  1. Получение быстрой прибыли;
  2. Возможность заработка не только при росте цены акции, но и при ее падении,
  3. Возможность хеджирования длинных позиций на время просадок.

Если первые 2 очевидны, то 3-е преимущество многие не используют или упускают из виду. Поэтому рассмотрим данный процесс подробнее.

Хеджирование — это инструмент торговых стратегий, позволяющий страховать риски, которые возникают на рынке. Проще говоря, это договор на будущие продажу или покупку каких-либо ценных бумаг по определенной стоимости. Цель его заключения — минимизирование рисков от динамики цен. Таким образом, инвестор знает будущую стоимость, что позволяет ему застраховать себя от неожиданного ее колебания.

В качестве примера стоит рассмотреть покупку инвестором А активов Газпрома. Эти бумаги имеют привлекательный вид при долгосрочном инвестировании, но ожидается падение стоимости при игре на короткий или средний период. Чтобы время в просадке не прошло впустую, инвестор открывается в шорт на фьючерсный контракт на активы Газпрома, что позволит хеджировать риски и дополнительно заработать.

Суть шортовой и лонговой торговли

Простую схему торговых соотношений «купить подешевле, а продать подороже» знает любой заинтересованный в фондовом рынке участник. Чтобы реализовать такую стандартную формулу, используют несколько видов контрактов и сделок. В одних используется игра на понижение, а других — повышение ставок.

Если изучать график любого актива в долгом периоде, можно увидеть тенденцию: повышение цены происходит медленно, скачками и ступенчато. При этом падает она быстро, иногда это занимает часы или минуты. Поэтому контракты на повышение рассчитаны на долгий срок, а на падение — короткий.

Для обозначения разных видов применяют термины шорт (short) и лонг (long), что в переводе означает, соответственно, короткий и длинный.

Опытные трейдеры знают, что такое шорты и лонги на бирже и как ими управлять. Сутью шортовых операций является приумножение прибыли за счет снижения стоимости инструментов фондовой биржи, т.е. обвал рынка используют для заработка. Целью лонговых сделок — увеличение прибыли при повышении стоимости.

Если охарактеризовать эти термины простыми словами, то зашортить — это сначала продать, а потом выкупить, когда цена будет ниже, при этом получив доход. А лонговать — вначале купить, потом подождать, когда стоимость станет выше, и тогда уже продавать актив.

Короткие коммерческие операции, т.е. продажи без покрытия — это продажи акций, взятых в под процент. На практике трейдер берет у брокера некоторое количество ценных бумаг или других инструментов торговли, продает и дожидается падения цены. Затем выкупает нужное количество и отдает брокеру вместе с его комиссией, а остальное забирает себе как прибыль.

При проведении шортовых сделок нужно учесть курс за прошлые периоды, ликвидность самого актива и поведение рынка, наличие тренда и флета — особого времени, когда цена стоит на одном месте.

Участники рынка, которые работают в долгосрочных периодах, используют лонги. Если они полагают, что стоимость бумаг будет повышаться, то закупают их с последующей продажей по более высокой цене. Трейдеры лонгуют на собственные деньги, приобретая актив и затем продавая, оставляя себе прибыль в виде разницы.

Что такое шорт и лонг на бирже простыми словами

Лонг/Длинная позиция (от англ. «long» — длинный) — это сделка на бирже, открытая на повышение. То есть трейдер купил актив, чтобы заработать на его росте. Иногда называют «бай», «buy», «покупка».

Шорт/Короткая позиция (от англ. «short» — короткий) — это сделка на бирже, открытая на понижение. То есть трейдер продал актив, чтобы заработать на его падении. Иногда называют «сел», «sell», «короткая продажа».

С лонгами обычно вопросов никаких не возникает. Все мы привыкли чем-то владеть, покупать. Большинство активов могут вырасти в цене из-за инфляции. По-крайней мере так происходило чаще всего.

Все инвесторы покупают активы, то есть идут в «лонг» по акциям, облигациям (последние шортят крайне редко). У них долгосрочные планы, а поскольку со временем всё растёт, то по большинству позиций инвесторы получают прибыль.

Противоположная ситуация с шортом (короткими позициями). Их открывают на короткие промежутки времени, поскольку редко когда удаётся удерживать длительное время позицию, которая падает долгое время. Плюс к тому же за это приходится платить.

Видимо поэтому позиции называют длинными и короткими. Первые покупают на длительный срок, а вторые на короткий.

Далеко не все биржи позволяют открывать позиции на понижение. Например, на Форекс это приветствуется. Но этот рынок крайне спекулятивный. Там даже длинные позиции открываются на пару дней, то есть по сути являются спекуляциями.

На фондовой бирже по всем ликвидным акциям (голубые фишки) разрешено брать короткую позицию. При этом даже допускается кредитное плечо. По мало ликвидным шорт либо запрещен, либо размер плеча значительно меньше.

В большинстве случаев шорт открывают через фьючерсы. Это удобно тем, что за позицию можно не платить «кредит», то есть при наличии свободных денег, их можно использовать под обеспечение шорта по фьючерсам. По акциям короткая позиция всегда открывается в виде маржинальной.

Как торговать фьючерсами;

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Знай и умей
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: