Ревальвация валюты: что это, как проводится и какие есть последствия

Как рубль связан с долларом

Для начала нужно понять одну важную вещь. Что бы ни говорила Набиуллина или Силуанов по поводу того, что курс рубля отвязался от нефти, зависимость существует. Пока экономика России остается ориентированной на экспорт природных ископаемых, доходы от них поступают в валюте. Основная международная расчетная валюта – доллар США. Говорить можно все что угодно, но это факт.

Российские компании, продающие сырье, обязаны обменивать свою валютную выручку на рубли и платить налог.Налоги платятся в рублях. Исключения сделаны только для попавших под санкции компаний. Все остальные все обменивают, за исключением той части выручки, что идет на оплату обязательств перед иностранными поставщиками и кредиторами.

Последствия ревальвации

Из положительных последствий выделим:

• снижение инфляции;
• из-за снижения экспорта производители вынуждены переориентировать поставки на внутренний рынок. От этого выигрывает покупатель, в условиях повысившейся конкуренции снижаются цены на товары;
• доходы госбюджета снижаются, сложнее выполнять доходную часть, это может сказаться на выполнении социальных обязательств – выплате пособий, пенсий, зарплат бюджетникам;
• центробанк может покупать иностранную валюту по более выгодным ценам.

Негативные последствия также есть:

• страдает экспорт. Себестоимость продукции рассчитывается в нацвалюте, ее укрепление повышает стоимость товара на внешних рынках. Попытки удержания цены на прежнем уровне приведут к снижению дохода производителя. Какое-то время он сможет работать и в таком режиме, но в долгосрочной перспективе это гарантированно приведет к проблемам. Внутренний рынок не всегда может компенсировать потери;
• в странах с развитым туризмом туристы меньше тратят, падают поступления от этой статьи доходов;
• дешевый импорт вытесняет с внутреннего рынка продукцию собственных производителей;
• растет экспорт капитала из страны. Из-за роста стоимости национальной валюты на одну и ту же сумму, что и до ревальвации можно купить больше зарубежных активов. Инвесторы уходят и в иностранные деньги, и в фондовый рынок;
• при резкой ревальвации может «упасть» местный фондовый рынок. Это произошло после укрепления франка, последующее восстановление заняло более 2 месяцев.

В итоге центробанки стараются соблюдать баланс, не допуская ни сильного ослабления, ни усиления нацвалюты. Фиксированного курса нет, но при чрезмерном неблагоприятном изменении курса регулятор может выйти на рынок и скорректировать курс в любую сторону.

В долгосрочной перспективе резкая и сильная ревальвация может стать началом масштабного кризиса.

Причины и последствия

• массовый вывод иностранного капитала из экономики;
• снижение экспортных доходов;
• резкий рост инфляции.

• повышение объема иностранной наличности;
• повышение стоимости экспортных товаров;
• снижение показателя свободно оборачиваемых денег.

1. Девальвация – дефолт, развал экономики государства, стагнация промышленности, увеличение прибыли от экспорта, повышение интереса со стороны иностранных инвесторов и т.д.
2. Ревальвация – снижение стоимости внешних заимствований в иностранной валюте и обратная реакция кредитного рынка внутри страны, падение инвестиционной привлекательности, ускорение темпов развития промышленности, зависящей от импорта и т.п.
3. Деноминация – изменение курса конвертации, замена физического носителя ценности (денег).

1. Девальвация – необходима для повышения прибыли от экспорта, получаемых в иностранной валюте. Себестоимость продукции остается на прежнем уровне, в то же время прибыль от ее реализации, в пересчете на национальное платежное средство, повышается. Также снижение курса денег государства может потребоваться при стагнации экономики, вызванной слишком высокой стоимостью производства внутри государства.
2. Ревальвация – используется при чрезмерном усилении инфляции, а также при необходимости увеличить запасы иностранной валюты посредством ее покупки по более выгодному курсу. Также инструмент применяется в качестве балансирующего при возникновении риска неконтролируемой девальвации национальной валюты.
3. Деноминация – потребность в данном инструменте возникает при затяжном росте инфляции вызвавшим обесценивание денег через появление купюр все большего номинала. Применяется для стабилизации курса и упрощения процедур расчета.

Интересно!

Что такое девальвация?

В 1843 году правительство Российская Империя предложило поменять ассигнации на кредитные билеты с последующим обменом на серебряные рубли и копейки. «Это прекрасно!», – скажете.

«Поменять бумажные деньги на серебро!». Действительно! Если бы не одно «но». Обмен произведён по курсу 1 рубль бумажный в ассигнациях менялся на 19 к. серебром. Так в России в первый раз произвели девальвационные процедуры.

Как понятно из этого примера, падение курса национальной валюты к твёрдой валюте  – вот что такое девальвация. Население в этом процессе тогда потеряло 80% денежных запасов. Само слово «девальвация» происходит от слияния двух других слов из латыни: «de» – потеря и «valeo» – стоимость. Получается «потеря стоимости».

Процесс, обратный к девальвации, называется ревальвацией. Обычно запускается центральными банками стран. В начале 21 века российский рубль доходил до 25 рублей/1 доллар после 30 р./1 доллар. То есть рубль укреплялся. Это позволило покупать больше долларов и, например, тратить на туристические поездки за границей. Одновременно, иностранные туристы, приезжающие в РФ, получили меньше рублей за национальные денежные знаки, поэтому число путешественников сократилось по этой причине.

Девальвация и деноминация

Выше абзацем мы рассмотрели термин «девальвация», что это такое. Не путайте это понятие с деноминацией, которое имеет другой экономический смысл.

Деноминация – это изменения номинала валюты в виде, сокращения числа нулей на купюрах. Сегодня мы свидетели того, как в магазинах мегаполисов на сдачу уже не даются десятикопеечные монетки. Они постепенно исчезают из обращения, потому что на них ничего нельзя купить.

Вместо этого относительно недавно, появился новый номинал купюр 200 рублей.

Когда экономика нестабильная, и цены начинают резко расти (более 50%), то для расчётов выпускаются крупные номиналы купюр. А когда количество нулей на купюрах достигает 6 или даже 9, то центральный банк соответствующей страны производит деноминацию. И миллион станет тысячей, а тысяча – рублём при деноминации в тысячу раз. Одновременно в магазинах цены становятся в такое же количество раз меньше. Поэтому покупается столько же товаров, как и раньше, но с расчётами новыми денежными знаками.

Девальвация и инфляция

Девальвация не обходится без процессов инфляции, под которой подразумевается рост цен. В этом случае национальная валюта обесценивается внутри государства, все хотят поменять её на стабильную или материальные активы. Поэтому товары и евро/доллар дорожают. В Россию ввозят много импортной техники, аналогов которой недостаточно в самой стране. Если в результате обесценивания рубля подорожает йена, которой расплачиваются за японские фотоаппараты, то за аппаратуру придётся платить дороже, цены на неё вырастут. Так девальвация связана с инфляцией.

В каких-то случаях зарубежный производитель снижает цены в валюте на свои товары, чтобы не терять российских покупателей. Но это не всегда сокращает инфляционный скачок. Например, стиральная машинка стоит 1000 долларов. Когда 1 доллар менялся на 30 рублей, то в магазинах машинку ставили по 30 000 р. и многие покупали. Сейчас 1 доллар меняется на 60 рублей, и стиральный аппарат стоит в магазине 60 000 р. и многим недоступен. Заграничная фабрика решила снизить цену в валюте до 700 долларов, чтобы «стиралка» стоила для россиян 42000 рублей, и больше людей покупает. Производитель сокращает норму прибыли на одну машинку, но получает больше выручки за счёт продаж большего количества.

Инфляция отслеживается с помощью индекса потребительских цен, в который входят цены около 550-ти жизненно важных услуг и товаров. Если сумма этих товаров на начало года стоила 20 000 рублей, а на конец – 22 000 рублей, то инфляция составит 10%. Значение официального уровня инфляции, на конец 2021 года, составляла около 8.5%.

Как определить валюты, которые УЖЕ готовы к девальвации

По торговой системе Masterforex-V развороты тренда (с девальвации на ревальвацию или наоборот) определяются благодаря фигурам разворота тренда и моделям его продолжения, когда на сильных уровнях скопления лимитных ордеров (соответственно, сопротивления или поддержки) формируется какая либо из моделей разворота тренда. Это может быть — «голова и плечи», тройная и двойная вершина или дно (показана на примере ниже), «алмаз, «шип», «чашка с ручкой» и др.. Они могут (при изменении объемов — см. зеленые и красные свечи индикатора) вызвать смену тренда.

Пример, разворота медвежьего тренда на бычий через фигуру «двойное дно», сформированного на уровне крупного скопления лимитных ордеров покупателей

Обратите внимание, что анализ объемов «зеленых» свечей на buy, значительно превышает красные свечи на sell в балансе спроса и предложения рынка

Паттерны продолжения тренда — флаг или вымпел, клин, прямоугольники, треугольники — симметричный треугольник , восходящий и нисходящие треугольники, расширяющийся треугольник, гэп (Gaps) и др.

Подробнее:

• Уровни сопротивления и поддержки по тренду;
• Действительный и ложный прорыв и отскок от уровня сопротивления и поддержки;
• Чарльз Доу: теория теханализа и ноу-хау Masterforex-V;
• Что такое точка разворота внутри тренда пивот Pivot Points.

Примеры из истории

За свою историю экономики многих стран испытали на себе это явление. Многие борются с ними до сих пор. Так недавний пример с Испанией в 2010 году, когда правительство решило ввести режим «жесткой экономии». Но в Испании это не вызвало столь много негативных последствий, как в США (в 30-ые года ХХ века) и Японии (90-ые года ХХ века).

Самым известным примером дефляции считается великая депрессия в США. Это было серьезным ударом по экономике США, которая перестала расти на десятилетия. Однако там были свои причины (надутый биржевой рынок, привязка доллара к золоту и прочее).

В Японии же проблемы начались в 1990-ых годах. В то время, экономика страны находилась на крутом подъёме, но после вливаний денег в экономику настал жесткий спад на потребительские товары. Только через 10 лет Япония смогла вернутся к докризисным уровням. При этом её центральному банку всё это время приходится обесценивать Йену держа ключевую процентную ставку на отрицательном значении.

Процентные ставки

Процентные ставки, курсы валют и инфляция — все они корректируемы. Центральные банки могут в некоторой степени воздействовать на инфляцию и на валютные курсы, манипулируя процентными ставками. Наиболее высокие значения процентных ставок могут предложить кредиторам намного выше доходность по сопоставлению с иными государствами.

Любое повышение и рост процентной ставки в стране приводит к повышению цены своей валюты, так как они означают более высокие цены для кредиторов, тем самым привлекая больше иноземного капитала, что, в свою очередь, создаёт увеличение курса валют.

Рецессия В случае, если экономика государства впадает в рецессию, процентные ставки будут сняты, препятствуя её шансам приобретения иностранного капитала. Следствием этого является то, что её валюта слабее по сопоставлению с иными государствами, тем самым снижая обменный курс.

Причины девальвации

В качестве причин наступления девальвации, эксперты приводят следующее:

1. Инфляция. Это явление, при котором наблюдается резкий подъем цен на товары и услуги. Причем этот процесс должен носить длительный характер, и характеризуется снижением покупательской способности населения.
2. Дефицит платежного баланса. Это явление, при котором нет поступлений иностранной валюты на текущие счета. Перед государством встает вопрос обеспечения потребностей своих граждан, и ЦБ начинает работу по перепродаже иностранной валюты со своих запасов. Ситуация, при которой изъятие денег со счетов продолжается, а поступлений нет, или они недостаточные, приводит к дефициту. Пополнение платежного баланса происходит еще и за счет поступлений от внешнеэкономических, либо международных операций.

Указанные причины являются общими. Что касается ситуации в России, то эксперты выделяют ряд причин, повлекших за собой наступление девальвации рубля. К таковым относятся:

• Первая и одна из самых главных – это понижение стоимости нефти;
• Наличие санкций;
• Увеличение площади страны, за счёт присоединения Крыма и т. д.

Примеры из истории

Помимо описанного выше примера ревальвации в Швейцарии, хочется привести ещё ряд примеров искусственного повышения курса национальной валюты. Ещё во времена существования Бреттон-Вудской валютной системы, к подобного рода мерам прибегали такие страны как Австрия, Нидерланды, Швейцария и др. Это была вынужденная мера и проводилась она на фоне мирового валютного кризиса, в результате которого валюты многих европейских стран сильно обесценились.

В 1969-71 годах ревальвация проводилась в отношении немецкой марки, в западной Германии (которая на тот момент именовалась ФРГ). Тогда курс марки, по отношению к курсу золота (на тот период времени ещё действовала привязка национальных валют к цене золота), удалось поднять на целых 9%.

Из более современной истории можно привести примеры ревальвации японской Йены в 1998 году и китайского Юаня в 2005 году. Йена вообще постоянно, чуть-ли не планомерно, росла начиная с 60-х годов прошлого столетия, причём рост этот был вполне естественным. Его не только никак не стимулировали, но даже наоборот, Центральный банк Японии регулярно принимал меры для того, что бы этот рост приостановить. А в 1998 году, когда грянул мировой финансовый кризис, Йена за три дня выросла по отношению к американскому доллару сразу на 19% (со 136 до 111 йен за один доллар). Для такой экпортоориентированной страны как Япония, такое повышение курса Йены было серьёзным ударом, от которого она, возможно, не до конца оправилась и по сей день.

Ревальвация китайского юаня в 2005 году

Причины девальвации

К падению курса валюты могут привести различные факторы. Как правило, причины связаны с экономическими процессами – как внутри страны, так и на международном уровне. Девальвация при этом может быть как спонтанной, так и спланированной, в том числе и осуществляемой финансовыми регуляторами государства.

Перечислим процессы, которые могут привести к снижению курса валюты:

Нарушение внешнеторгового баланса страны. В связи с тем, что импорт начинает существенно превышать экспорт, может возникнуть так называемый дефицит денег. В этой ситуации доход, который приносит продажа товаров за рубеж, недостаточен для покрытия расходов на закупку продукции у других стран

Равновесие может быть восстановлено за счет девальвации, которую проведет Центральный банк или Министерство финансов.
Рост цен на товары внутреннего потребления – инфляция.
Важно! Многие привыкли на бытовом уровне смешивать или использовать как единое целое такие понятия, как девальвация и инфляция. Связано это с тем, что оба явления действительно часто взаимосвязаны и, как правило, приводят к падению реального достатка граждан

Но в целом это различные процессы и один не всегда приводит к наступлению другого. В случае инфляции обесценивается валюта на внутреннем рынке, растет стоимость товаров внутри экономики, при девальвации падает курс национальной валюты по отношению к иностранным. Таким образом, в первом случае можно купить меньше товара, чем раньше, на ту же сумму в самой стране, а во втором – на внешнем рынке. При этом чаще всего девальвация приводит к инфляции в экономиках с большой долей импорта.Как правило, рост цен на внутреннем рынке приводит к девальвации валюты. Бывает и наоборот: обесценивание национальной валюты по отношению к иностранным приводит к повышению стоимости товаров в самой стране.
Ревальвация. Если в основе экономики страны лежит продажа сырья за рубеж (как это наблюдается сегодня в РФ), укрепление национальной валюты может привести к тому, что у экспортеров фактически снижается доход. В связи с тем, что внутри страны на вырученные средства можно приобрести меньше товаров и оплачивать труд работников необходимо по фактически повышенной ставке, доходы бюджета сокращаются. В связи с этим правительство может искусственно снизить курс национальной валюты.
Падение цен на сырье – энергоносители и драгоценные металлы, а также иные товары, которые составляют существенную долю экспорта. Такое явление наблюдается сейчас, отчего курс рубля значительно просел по отношению к основным международным валютам – доллару и евро. Происходит эмиссия средств, которые ничем не обеспечены, а значит их обесценивание.
Ажиотаж на бирже, вызванный экономическими, финансовыми и политическими потрясениями, когда игроки в массовом порядке начинают скупать одни ценные бумаги и избавляться от других. В таких ситуациях могут резко (и не всегда оправданно) девальвироваться некоторые валюты.

Кому выгодна ревальвация

Мы с вами выяснили, что для экономики страны в целом, этот процесс может быть выгоден в определённых масштабах. Например, тогда когда нужно притормозить инфляцию или выровнять сальдо платёжного или торгового баланса. Однако, помимо определённой пользы, ревальвация может нанести и вполне ощутимый вред (об этом мы с вами тоже говорили выше).

Мы также говорили о том, что в результате ревальвации страдают производители продукции в стране (особенно те из них, чья продукция ориентирована в основном на экспорт). А вот что касается импортёров (тех кто занимается поставками товаров из-за рубежа), то им повышение национальной валюты будет как раз на руку. Импортёры смогут приобретать товар за границей по выгодному для себя курсу и реализовывать его внутри страны за подорожавшую национальную валюту.

Выгоден этот процесс и для простого населения страны. Народ получит много относительно дешёвого импортного товара (да и отечественные производители вынуждены будут снизить цены) и возможность покупать иностранную валюту по выгодному для себя курсу. Гораздо более доступными станут путешествия за границу, ведь теперь за одну единицу своей родной валюты, можно будет получить гораздо больше материальных благ в другой стране.

Однако, не следует забывать о том, что каким бы благом не казалась ревальвация для простого обывателя, она может в итоге негативно отразится и на нём. Дело в том, что ухудшение экономической ситуации в стране (к которому может привести излишняя ревальвация валюты) в итоге всегда отражается на её населении. В частности, из-за подавления работы отечественных предприятий (дешевым импортом) они могут существенно сократить как объёмы своего производства, так и численность своих сотрудников. А лишившись работы, где взять деньги для реализации всех благ ревальвации описанных выше? Поэтому, как говорит народная мудрость — всё хорошо, но в меру!

Описание

До того, того, как были отменены золотых паритеты, ревальвацию сопровождало одновременное увеличением золотого содержания валюты. Для страны, которая ревальвирует собственную валюту, появляется возможность получить зарубежную валюту дешевле. Потому к ревальвации прибегают в случае, когда интересы импортеров товаров и экспортеров капитала возобладают над интересами экспортёров товаров и должников. Ревальвация также применяется для борьбы с инфляцией и для удерживания роста сальдо баланса платежей. При бумажно-денежном обращении ревальвация и девальвация применяются, главным образом, для контроля курса национальных валют. Под влиянием инфляции на внутреннем рынке её покупательная способность способна уменьшаться, хотя и меньше, нежели в других странах.

До введения валютных плавающих курсов и отмены стандарта золота, то есть при Бреттон-Вудской валютной системе, для ревальвации было нужно увеличить число драгметалла, к которому приравнивалась денежная единица. Ревальвация при Ямайской валютной системе может производиться при помощи валютных интервенций, когда скупают национальную валюту за иностранную.

Ревальвация вызывает уменьшение инфляции. В то же самое время она снижает позитивное сальдо торгового баланса, то есть увеличивает импорт благодаря экспорту.

Поэтому ревальвация валюты обычно не соответствует интересам экономической государственной политики. Самый яркий пример ревальвации – это японская иена, курс которой планомерно увеличился с 1960-х годов, невзирая на действия центральных банков. В 1998-м в имтоге кризиса иена укрепилась вообще за три дня со 136 до 111 за доллар.

Второй пример ревальвации национальной валюты – это китайский юань. Смягчение валютной политики состоялось в 2005 году, когда китайские власти провели ревальвацию юаня, увеличив его стоимость на 2 процента. Курс к 2008-м увеличился еще больше, нежели на одну пятую и составил 6,82 юаня за один доллар США. Кроме этого, большая часть экономистов считают, что курс юаня и на осень 2011 года все еще занижен в серьезной степени и последующая ревальвация неизбежна в будущем.

Говорить о том, что валюта будет испытывать ревальвацию или девальвацию, может показатель паритета покупательной способности или индекс Биг-Мака его упрощенная версия. Когда верить таким данным, то и стоимость русского рубля в ощутимой степени уменьшена: она должна быть около 18 рублей за доллар.

Одна из довольно неоднозначных и спорных мер государственного контроля национальной валюты – это ревальвация. Ревальвация валюты, в противовес девальвации, обозначает увеличение ее валютного курса (или содержания золота – пока еще был в ходу золотовалютный стандарт).

Кажется, девальвация обязано влиять на обязана позитивно влиять на экономику. Всё же, данная мера валютного контроля не весьма популярна. Это вызвано тем, что государство, ревальвирующее искусственно собственную валюту, ставит себя в довольно невыгодное положение в области международной торговли, а, помимо этого, уменьшается приток туристов и иностранных капиталов.

Валютные войны

К валютным войнам приводит намеренная девальвация Центробанками национальной валюты с целью создания дополнительных преград для импортных товаров и обеспечения конкурентного преимущества для экспортеров.

Выше мы уже рассказали о напряженности между США и Китаем после обвинений Белого дома китайской стороны в намеренном ослаблении юаня. Американцы нанесли ответный удар, обложив китайские товары дополнительными пошлинами. Китай возмутился и решил тоже увеличить пошлины на американские товары. Две крупнейшие экономики мира оказались на грани крупной торговой войны. Ее последствия затронули бы весь мир.

Виды девальвации

Экономисты выделяют 4 вида девальвации, правда, называться они могут по-разному:

• официальная или открытая — Центральный Банк (во многих странах — Национальный) признает обесценивание собственной валюты и предпринимает шаги по сдерживанию процесса: скупает национальную валюту по искусственно заниженному курсу доллара или Евро, изменяет ставку рефинансирования и т.д.;
• скрытая — ЦБ также видит происходящие процессы, но действует совершенно другими методами: тихо-мирно изымает из оборота бумажные купюры, уменьшая денежную массу в обороте. Для населения такие шаги не видны, поэтому и скрытая девальвация;
• контролируемая или искусственная — государство устанавливает валютный коридор, в рамках которого идет обмен национальной валюты. Мера всегда вынужденная. Иногда никак не связанная с падением стоимости национальной валюты, а как реакция на меры финансовых регуляторов других стран. Яркий пример Китай, где с ростом стоимости собственной валюты стали возникать проблемы экспортного характера. Многие виды продукции просто стали убыточными при продаже в США. Реакция последовала незамедлительно — девальвация юаня;
• неконтролируемая — самый распространенный вид девальвации, не имеющий положительного эффекта. Государство не может в лице ЦБ влиять на ее развитие, т.к. вмешательство грозит большими потерями золотовалютных и валютных резервов, а в конечном итоге — обвалом экономики.

Ждать ли девальвацию в обозримом будущем

В очень тяжелое для большинства стран время, когда наблюдается стагнация мировой экономики из-за пандемии короновируса и переизбытка на энергетическом рынке нефтепродуктов, прогнозы экспертов противоречивые.

Одни предрекают падения курса рубля по отношению к доллару до отметки в 100 единиц, другие, наоборот, считают, что национальной валюте ничего не может грозить: доллар будет торговаться на отметке в 60-62 рубля. Как видим, разница огромная. Причина в том, что в основе анализа лежит различие в наборе критериев для оценки перспектив рубля.

Пессимисты считают, что в основе будущей девальвации лежат следующие факторы:

• падение роста экономики из-за введенного карантина: остановилась работа сферы услуг, транспорта, туризма, многих промышленных предприятий;
• падение спроса на промышленные товары — многие семьи из-за вынужденного прогула в течение нескольких месяцев потратили все свои сбережения на выживание. Это в свою очередь замедлит производство из-за затоваривания. Получается замкнутый круг, который можно разорвать выброской в оборот дешевых кредитов. А это будет означать одно: инфляция с последующей девальвацией;
• ужесточение санкций, связанных с Крымом и газопроводом «Северный поток — 2»;
• падением рентабельности в строительстве (до 28%) и сельском хозяйстве (до 20%).

У оптимистов другой перечень факторов:

• экономика страны показала устойчивость в самый тяжелый период санкций — 2014-2015 г. Поэтому их ужесточение никак не скажется на отраслях страны;
• происходит диверсификация экспорта. Все больше продается продукции сельского хозяйства (и не зерна, а мяса), химических отраслей, машиностроения. На подходе ввод в эксплуатацию нескольких крупнейших в мире предприятий, что опять увеличит выручку от экспорта;
• введение санкций помогло осуществить импортозамещение во многих отраслях. В результате затраты на покупку за границей многих видов оборудования и комплектующих значительно сократились. В результате торговый баланс страны стал положительным — профицит по состоянию на 10.07.2020 года составил 3,67 млрд. долларов США.

Кто прав — покажет время.

Кому выгодна и невыгодна ревальвация?

Ответ на вопрос более-менее очевиден. В периоды роста местной валюты экономические преимущества возникают у импортеров. Ведь теперь им выгодно производить товар у себя за «дешевую» валюту, вывозить ее за рубеж и продавать там за «дорогую» валюту.

По этой причине многие российские предприниматели ориентируются на продажи в Европу и США. Ведь себестоимость товаров они считают в «дешевых» рублях, а выручку получают в «дорогих» долларах и евро.

И, наоборот, ревальвация валюты невыгодна местным экспортерам. Рост национальной валюты повышает себестоимость производства. А значит, поднимает продажную цену для конечного потребителя за рубежом. Отмечу, что плюсы и минусы ревальвации касаются только компаний-производителей!

Виды девальвации

В зависимости от причин и обстоятельств, девальвация может принимать такие виды, как:

• Официальная – или открытая, при которой Центробанк признает механизм и запускает меры противодействия, одним из признаков такого вида является понижение товарных цен;
• Скрытая – постепенный вывод обесценивающейся валюты из оборота, в отличие от официальной девальвации – наблюдается рост товарных цен;
• Контролируемая – государство искусственно замедляет процесс, удерживая курс в стабильном диапазоне;
• Неконтролируемая – выход ситуации из-под контроля государства и резкое обесценивание национальной валюты.

Что такое девальвация?

Согласно определению, девальвация это снижение курса (ослабление) национальной валюты по отношению к другим. Как правило, сравнение идет с твердыми валютами развитых стран, в первую очередь с долларом и евро. Если за доллар сегодня дают 50 рублей, а через неделю 60, то произошла девальвация рубля.

Ранее – до отмены золотого стандарта, состоявшейся де-факто в 1973 году – девальвацией называлось уменьшение содержания золота в денежной единице. В 1930-е годы в мире установилась система, по которой доллар имел твердую стоимость по отношению к золоту (с 1934 года — 35 $ за унцию), а остальные валюты привязывались к доллару по ценам, установленным внутри достаточно узкого коридора. Такая система работала в течение 30 лет, однако затем возникли проблемы.

Так, английскому банку в ноябре 1964 года пришлось в течение считанных часов собрать крупнейший в истории (на тот момент) кредит в 3 млрд. долларов в других европейских банках, чтобы отбить атаки спекулянтов и не допустить девальвации фунта.  Однако в конце 1967 года девальвация все же произошла: фунт вышел из коридора 2.78-2.82 $ и был закреплен на новом уровне 2.40 $.

Это, в свою очередь, вызвало цепную девальвацию валют ряда других стран, самой важной из который была, пожалуй, датская крона. Возникший ажиотажный спрос на золото в начале 1970-х довольно скоро и привел к видоизменению мировой финансовой системы, основную роль в котором сыграла Франция

Читайте здесь.

В настоящее время обеспеченность запасами золота и других драгоценных металлов является только одним из факторов стоимости валюты наряду с политическим влиянием государства (статус USD как твердой валюты обусловлен мировой гегемонией США) и экономической стабильностью, включая последовательность финансово-кредитной политики.

Девальвация часто используется центральными банками стран в качестве инструмента по управлению национальной валютой с целью улучшить положение в экономике. К примеру Китай препятствует укреплению юаня, поскольку этот процесс вызовет подорожание китайских товаров за рубежом и негативно скажется на внутреннем производстве.

Как деноминация может повлиять на вклады и экономику страны?

Как проходит деноминация в Белоруссии.

Деноминация или внесение коренных изменений нарицательную стоимость денежных средств может выполняться двумя способами:

1. Технический обмен. Процесс замены купюр и монет растянут во времени и носит технический характер.
2. Конфискация. Стремительное изъятие национальной валюты и запрет обмена на деньги других государств. Бизнес планы предпринимателей при таком методе деноминации полностью аннулируются ввиду недоступности зарубежных валют.

Как правило, деноминация проводится после окончания периода гиперинфляции и резкого повышения цен на товары.

В большинстве случаев деноминация валюты оказывает благоприятное воздействие на экономику и улучшает настроения граждан.

Зачем и как она проводится

Как уже было сказано выше, деноминация проводится либо после кризиса, либо после проведения масштабных военных действий. Большинство стран, участвовавших во второй мировой войне, провели деноминацию валют.

Списание лишних нулей на купюрах преследует следующие цели:

• уменьшение расходов на печать денег;
• улучшение настроения граждан;
• укрепление валюты по отношению к зарубежным деньгами;
• выявление незадекларированных доходов граждан;
• упрощение расчетов между жителями страны.

В процессе перехода от одной валюты к другой многие магазины устанавливают два ценника.

Деноминация рубля в России в 1998 году

Проведенная в 1998 году реформа была обусловлена:

• высоким уровнем инфляции;
• необходимостью повышения курса к доллару;
• избавлением от бартера;
• выявлением серых доходов.

Уменьшение нулей на банкнотах в 98 году имело пагубные последствия для экономики государства. После проведения деноминации, цены на большинство товаров значительно выросли, что повлекло за собой падение покупательной способности и обнищание населения.

Чем грозит деноминация рубля?

В глобальном смысле, деноминация рубля ничем не грозит государству.

На текущий момент нет никаких предпосылок для замены денежных средств.

Когда была последняя девальвация в России и каковы ее итоги

Принято считать, что последняя девальвация в России произошла в 1998 году. Но это не так. Здесь, как уже отмечалось выше, идет подмена понятий между девальвацией и деноминацией.

В действительности, девальвация рубля в 2 раза в России произошла в 2014-2015 годах. Влияние снижения стоимости рубля на страну и простых граждан было оглушительным: экономика была подкошена, вклады населения в коммерческих банках превратились в «пшик», взятые валютные кредиты, особенно ипотека, легли неподъемным ярмом на заемщиков, уровень жизни значительно снизился, но не пропорционально девальвации, а на 50-60%, хотя и это много.

Однако страна выдержала, получив, впоследствии, значительные преференции от девальвации (бюджет РФ впервые за многие годы стал профицитным). А созданная ранее подушка безопасности из резервных фондов и золотовалютных запасов позволила поддержать валютных заемщиков. К 2019 году ситуация практически выправилась. Население снова стало активно строиться, заниматься ремонтом, отдыхать в теплых краях, откладывать на черный день. О событиях тех лет напоминают только санкции.