Маржин колл

Содержание
  1. Маржин колл и стоп аут на фондовом рынке
  2.  Внешние факторы, провоцирующие маржин колл и стоп аут
  3. Показатель «Уровень»
  4. Параметры торгового баланса
  5. Free margin и margin call
  6. Тарифы брокеров при маржинальной торговле
  7. Маржинальная торговля в Тинькофф
  8. Маржинальная торговля в Сбербанк
  9. Маржинальная торговля в ВТБ
  10. Маржинальная торговля в БКС
  11. Формула кредитного плеча в процентах
  12. Советы
  13. Уровень маржи в открытой сделке
  14. Минимальная и начальная
  15. Что такое маржа?
  16. Кредитное плечо
  17. Свободная маржа
  18. Уровень маржи
  19. Расчет маржи для кросс-курсов
  20. Что такое Margin Call и Stop Out на Форекс?
  21. Что такое маржа на форекс
  22. Зачем нужна маржа
  23. Нюансы в трейдинге, которые нужно знать о марже на форекс
  24. Что делать инвестору при резком обвале рынка?
  25. Что такое маржинальная торговля простыми словами
  26. Уровень маржи. Что показывает уровень маржи в процентах в metatrader?
  27. Пример. Допустим, мы хотим открыть длинную позицию по USD/JPY с 1 мини лотом
  28. Шаг 1: Рассчитаем необходимую маржу (сумму залога)
  29. Шаг 2: Рассчитаем использованную маржу
  30. Шаг 3: Рассчитаем эквити
  31. Шаг 4: Рассчитаем уровень маржи

Маржин колл и стоп аут на фондовом рынке

Трейдер, торгуя на бирже, может совершать сделки, как на свои личные средства, так и на предоставленные ему брокером. Залогом для получения краткосрочного займа у брокера являются средства, находящиеся на счету инвестора — маржа. На время сделки «они замораживаются», служат определенным страховым депозитом.

А под термином кредитное плечо профессионалы подразумевают соотношение размера маржи (собственных средств инвестора) к сумме займа, который он получает от своего брокера.

Торговые операции на фондовом рынке с использованием кредитного плеча и маржи получили название маржинальная торговля. На биржевом сленге ведение операций с привлеченными средствами брокера – называется маржевать.

Инвестирование на марже существенно повышает прибыльность купли/продажи ценных бумаг.

Сложившиеся на торгах обстоятельства могут вынудить брокера предупредить трейдера о необходимости пополнить стремительно опустошающийся личный счет, отправив ему специальное уведомление — маржин колл.

Предупреждение приходит инвестору на электронную почту или через торговый терминал

Еще раз обращаю внимание, что никаких принудительных закрытий сделок брокер в этот момент не производит

Трейдера, правда, уже ограничивают в свободе действий. Запрещено открытие новых ордеров и даже встречных торговых приказов. Можно лишь воспользоваться одним из трех вариантов действий:

  1. Пополнить баланс дополнительными средствами, что позволит либо успешно закрыть все сделки, либо приведет к большим убыткам.
  2. «Оставить все как есть». Если стоимость акций «устремится вверх», все убытки будут отыграны и пополнения счета не потребуется.
  3. Не предпринимать никаких действий, однако, если котировка акций продолжит падение, имеющихся в распоряжении инвестора средств (свободной маржи) станет еще меньше. Чтобы его клиент не потерял все средства, в том числе и одолженные, брокер объявит стоп аут. Все открытые позиции закрываются автоматически.

Если у трейдера есть несколько активных сделок, необходимо в первую очередь закрывать самые убыточные из них, оставляя прибыльные. Но, при отсутствии ожидаемого эффекта от принятых мер, объявляется Stop Out. Уровень стоп аут и маржин колл брокер указывает в процентах. Зависит он от размера маржи трейдера (залоговых средств инвестора).

 Внешние факторы, провоцирующие маржин колл и стоп аут

Спровоцировать резкое снижение котировок акций, вплоть до обвала рынка, могут различные внешние факторы. Это и важные политические события, затрагивающие мировую экономику (президентские выборы, выход Великобритании из состава Евросоюза). И глобальные пандемии (COVID-19). И негативные экономические новости (данные с рынка труда).

Показатель «Уровень»

Показатель «Уровень», пожалуй, самый важный из всех вышеприведенных. Он отображает отношение показателя «Средства» к показателю «Маржа», выраженное в процентах.

Вернемся к нашему примеру. Показатель «Уровень» будет равен 9 980 (Средства) : 559,98 (Залог) х 100% = 1782,22%.

Показатель «Уровень» напрямую связан с устойчивостью открытых сделок. Почему он так важен? Обычная математика. Чем больше сделок открыто, тем больше знаменатель, в котором у нас показатель «Маржа». Если убыток по одной или нескольким сделкам растет, соответственно, в числителе значение показателя «Средства» уменьшается, а знаменатель «Маржа» остается без изменений.

Форекс брокеры и ДЦ в своих регламентах торговли, которые почему-то мало кто смотрит, указывают пороговое значение показателя «Уровень», при достижении которого открытые сделки будут закрыты принудительно. Частенько такая ситуация становится неприятным сюрпризом для трейдеров и вызывают претензии к компаниям.

Теперь, когда непонятные цифры и проценты обрели достаточно внятный смысл, трейдер сможет более адекватно оценить свои торговые возможности, приумножив свой показатель «Баланс» и никогда не встречаясь с Маржин Коллом.

  • Как работает мозг трейдера? Нейробиология спекулянта
  • 3 правила прибыльной торговли советниками-скальперами
  • 6 типичных ошибок начинающих форекс трейдеров глазами профессионала
  • Мобильный Форекс: как установить и работать на мобильном MetaTrader?
  • Как выбрать и настроить индикатор Форекс?

Параметры торгового баланса

В Метатрейдер 4 выбираем окно «Терминал», режим «Торговля»: итоговая строка Баланс показывает данные «Свободная маржа» и «Уровень маржи в %».

Баланс (Balance) – ваш реальный капитал на депозите, то есть:

Если есть активные позиции, то состояние баланса в динамике показывает опция «Средства» (Equity) – сколько денег останется на Балансе, если допустить, что в текущий момент все открытые ордера фиксируются. Разница между Балансом и Средствами показывает текущий результат сделок − прибыль или убыток.

Напомним, что кредитное плечо (leverage) определяет количество взятой на бирже в «кредит» валюты на каждый реальный доллар депозита. Простыми словами, значение Маржа на Форекс как раз и показывает сумму залога, который в текущий момент трейдер оставил брокеру как гарантию для обеспечения процесса торгов. Это величина постоянная, формируется один раз при открытии сделки, при фиксации результата сумма залога возвращается на Баланс.

Free margin − объем реальных денег на депозите, которые не заняты в текущих сделках и потенциально могут использоваться нового входа в рынок. Это позволит получать дополнительный доход, но гораздо важнее то, что такой резерв поможет спасти ситуацию с критическими убытками. Значение динамическое, так как в нем учитывается результат всех открытых ордеров.

Если активные сделки идут в профит – размер free margin растет, при текущем убытке – уменьшается.

Общая формула в динамике:

Размер свободной margin можно рассчитать самостоятельно: от значения «Средства» отнять значение «Маржа» (тут подробнее − чем опасна просадка).

Ниже приведен пример расчета для сделок с разным кредитным плечом в Метатрейдер 5:

Расчет маржи можно выполнить через онлайн-калькуляторы – такую услугу предлагают сайты брокеров, как например, Roboforex, AMarkets или Admiral Markets:

Неплохой вариант предлагает FxPro (тут отзывы о брокере):

Также такую услугу предлагают все крупные информационные ресурсы, связанные с финансовым рынком:

Free margin и margin call

Вы должны понимать: маржа на Форекс – это ВАШИ деньги, а не брокера или чьи-то еще. И что это недоступная сумма − и для торгов, и для снятия, потому что она резервируется как гарантия для обеспечения открытых ордеров. Всегда есть риск, что у клиента может банально не хватить денег при фиксации текущей просадки. Именно благодаря резерву в виде margin брокер страхует СВОИ риски, чтобы не потерять СВОИ деньги в результате ВАШЕЙ убыточной торговли.

Любой брокер изначально декларирует свои маржинальные требования − обычно на 10-50% выше нуля. Условия могут меняться в зависимости от типа счета, типа актива других параметров.

Обычно предлагаются два лимита margin: StopOut и Margin Call и схему действий вашего партнера в таких ситуациях – обязательно изучите эти условия при открытии счета. При снижении free margin ниже уровня MarginCall (обычно 20-30%) брокер предупреждает об опасной ситуации и предлагает добавить денег на баланс (требование о марже).

Если депозит не будет пополнен, а убыток продолжит расти, то на уровне StopOut брокер автоматически закроет все позиции с текущим результатом, причем начнет фиксировать ваши позиции с наиболее убыточной позиции.

Для автоматической торговли эти правила также неукоснительно соблюдаются. Естественно, что в период между MarginCall и StopOut трейдер не может открывать новые ордера, так как свободных средств у него для этого не остается.

Как не допустить ситуации Margin Call?

  • Четко соблюдать торговый план и грамотно фиксировать убытки .
  • Постарайтесь выбирать торговые счета с высоким уровнем margin call, хотя новичкам это кажется нелогичным. Уровень MarginCall не означает, что ваш счет уже слит. Чем раньше система предупредит вас об опасности, тем больше будет времени на спасение ситуации. Поверьте, дистанция в 50% от начального депозита до StopOut гораздо безопаснее, чем расстояние от 20% до нуля.
  • Не держите слишком много открытых позиций одновременно − чем больше денег «закрыты» в залоге, тем меньше у вас пространства для маневра.
  • Не торгуйте без StopLoss! Каждая закрытая позиция, даже с минимальным убытком, высвобождает капитал из залога и увеличивает свободную маржу.
  • Используйте разумное кредитное плечо – так вы меньше заработаете, но и меньше потеряете.
  • Не инвестируйте средств больше, чем вы (психологически и финансово) готовы потерять. Стабильно торгующие трейдеры держат в залоге открытых позиций не более, чем на 10-20% всего капитала.
  • Для изучения всех тонкостей до и после MarginCall настоятельно рекомендуем моделировать ситуацию на демо-счете и отработать свою торговую тактику.

Тарифы брокеров при маржинальной торговле

Открывая необеспеченную позицию, инвестор платит брокеру все те же комиссии, что и за обычную сделку. Кроме того, использование кредитных средств стоит дополнительных денег – в том случае, если позиция переносится на следующий торговый день. Если же сделка была открыта и закрыта в рамках одной торговой сессии, плата за нее не берется.

На август 2021 года основные российские брокеры предлагают такие условия:

Брокер Плата за перенос позиций на следующий день
Тинькофф Размер позиции до 3 000 руб. – бесплатно
Размер позиции свыше 3 000 руб. – 0,033–0,085% в день
Сбербанк Перенос необеспеченной денежной позиции – 17% годовых
Перенос необеспеченной позиции по ценным бумагам – 15% годовых
Перенос необеспеченной позиции по валюте – 9% годовых
ВТБ Занять деньги в рублях – 16,8% годовых
Занять деньги в долларах США под обеспечение ценными бумагами – 4,5–7% годовых
Занять деньги в евро под обеспечение ценными бумагами – 2% годовых
Занять ценные бумаги – 13% годовых
Занять  иностранную валюту под обеспечение рублей – 13% годовых
Занять иностранную валюту под обеспечение малоликвидными бумагами –  13–16,8% годовых
Альфа Директ, Альфа Инвестиции При операциях с валютой:
Перенос необеспеченной денежной позиции в рублях – 18,8% годовых
Перенос необеспеченной денежной позиции в долларах США – 7,7% годовых
Перенос необеспеченной денежной позиции в евро или британских фунтах стерлингов – 1,6% годовых
При операциях с ценными бумагами:
Перенос необеспеченной денежной позиции и позиции по ценным бумагам, кроме облигаций – 18,8% годовых
Перенос необеспеченной позиции по облигациям – 8,5% годовых
БКС Размер необеспеченной позиции Позиция в руб., лонг Позиция в руб., шорт Позиция в валюте
До 2 млн. руб. 16% 14% 7%
От 2 млн руб. до 5 млн руб. 14% 12% 6%
От 5 млн руб. до 10 млн руб. 13% 11% 5,50%
От 10 млн руб. до 30 млн руб. 12% 10% 5%
От 30 млн руб. 11% 8% 4%

Маржинальная торговля в Тинькофф

Тинькофф предлагает, пожалуй, самые простые тарифы на маржинальную торговлю, но они же и самые дорогие среди основных брокеров. Клиент заплатит до 31% годовых за перенос непокрытых позиций. Включить или отключить режим маржинальной торговли можно в личном кабинете в разделе «О счете» или в приложении Тинькофф Инвестиций. Пример отображен ?

Маржинальная торговля в Сбербанк

Тарифы Сбербанка выгоднее, чем у Тинькофф, но все же не самые привлекательные на рынке. Подключить режим маржинальной торговли можно или при оформлении брокерского счета, или позднее через меню: «Прочее» — «Брокерское обслуживание» — «Управление счетами».

Маржинальная торговля в ВТБ

У ВТБ одни из самых конкурентных комиссий, но обратная сторона этого – сложная структура тарифной сетки. Маржинальное кредитование доступно по умолчанию всем клиентам.

Маржинальная торговля в БКС

Тарифы БКС достаточно конкурентные, особенно для крупных инвесторов. Подключить услугу можно в личном кабинете БКС Мир Инвестиций в разделе «Сервисы» — «Счета и тарифы» — «Сделки с неполным обеспечением». Также это можно сделать в мобильном приложении БКС Мир Инвестиций в разделе «Еще» — «Условия обслуживания» — «Сделки с неполным обеспечением».

Формула кредитного плеча в процентах

Понятие «уровень маржи» невозможно без понятия «кредитное плечо» в трейдинге.

Кредитное плечо или Leverage, является соотношением суммы залога (нашей маржи) к сумме операции торгов.

Например, размер данного соотношения 1:100 говорит, что для открытия сделок на депозите трейдера должна быть сумма, скажем 100 раз менее от непосредственно самой суммы ордеров. В отличие от простого кредита, маржинальной, обладает наивысшим кредитным плечом. И здесь, суммы займа реально превышают суммы по залоговым средствам, что позволит проводить сделки купли / продажи увеличенными объемами.

Но при этом, возрастают и риски потерять средства, так как с увеличением объемов увеличиваются объемы залога, и как следствие – нагрузка на депозит. Формула расчета кредитного плеча, выглядит следующим образом:

Теперь рассмотрим, как рассчитать в процентах наш уровень маржи.

Итак, уровень маржи выражается в виде отношения трейдерских средств (Equity) к используемой им марже.

У каждого брокера свой минимально допустимый маржинальный уровень. При этом, когда на трейдерском счете нехватка средств для совершения операций, то брокерская компания оповещает клиента о приближении к допустимому минимуму на депозите. Данное явление на рынке Форекс называют «Margin Call». Формула расчета уровня маржи выглядит так:

Другими словами, Margin Level рассчитывается путем деления текущего Equity на сумму залога (текущего объема используемой маржи) и умножения результата на 100%. То есть после деления Equity на маржу, вправо будет перенесено два десятичных разряда.

Например, торговец использующий средства в количестве 2 тысяч евро и маржу в размере 1 тысячи евро, делит 2000 на 1000 и получает число 2. После того, как осуществится передвижение на 2 десятичных раздела, текущий маржинальный уровень составит 200%.

Как уже говорилось выше, при значении маржинального уровня равного 100%, рыночный участник использует изначально допустимый размер маржи. Но с целью предотвратить дальнейшие потери, любые заключенные трейдером сделки, будут закрыты брокером принудительно, когда Margin Level достигнет определенного значения. Если такое случается, то для продолжения торговли, трейдер должен пополнить свой депозит.

Советы

Торговля на рынке Форекс сопровождается повышенным уровнем риска. Отчасти риск состоит из рыночных факторов, но в основном, неопытные трейдеры теряют свои депозиты из-за торговли с высоким кредитным плечом.

Плечо 1 к 100 способно увеличить в сто раз как доходы, так и убытки от торговли. Причем слить первый депозит очень просто, если не следовать рекомендациям более опытных трейдеров:

  1. Не открывать позиции на весь депозит. В описании свободной маржи был употреблен термин Stop Out. Это ситуация, когда брокер принудительно закрывает все позиции трейдера, так как уровень маржи опустился до определенного уровня. У некоторых брокеров, этот уровень установлен на отметке 20 %, у некоторых – 50 %. В любом случае, это сделано для того, чтобы снизить потери трейдера от неудачных сделок. Если депозит 100 долларов, и он весь передан в обеспечение по кредитному плечу 1 к 100, тогда цене актива нужно сдвинуться всего лишь на один процентный пункт не в том направлении, чтобы депозит был слит полностью. Конечно, этому помешает Stop Out (если он не установлен на уровне 0 %), но быстро потерять даже половину депозита не понравится ни одному трейдеру. Лучше всего, особенно в первое время, использовать не более 10 % своего депозита.
  2. Не использовать большое кредитное плечо. Не стоит начинать торговлю с плеча 1 к 1000, ведь это чревато большими и моментальными потерями. Конечно, перспективы крупных доходов ослепляют, но для начинающих трейдеров, реальность рынка форекс более сурова. Лучше всего начинать с плеча 1 к 50 или 1 к 100.
  3. Не рискуйте весомой для себя суммой. Человек всегда боится потерять, но есть разница терять 10 или 100 долларов. Стоит понимать, что прибыльная торговля на начальном этапе – это скорее исключение, чем правило. Поэтому первый депозит нужно рассматривать как вклад в свое финансовое образование, а не как начальный капитал для реальной торговли. А для того, чтобы разобраться в том, как работает рынок, какие есть функции у терминалов и от чего зависит цена на те или иные активы, большой депозит не нужен.

Уровень маржи в открытой сделке

Рядом с показателем «Свободная маржа» расположен еще один − «Уровень маржи», который показывает отношение «Средства/Маржа» и рассчитывается в %. Как вы понимаете, универсальных рекомендаций по оптимальному уровню в торговле нет, каждый сам определяет для себя границу безопасной торговли. Но именно значение уровня margin применяется брокером для оценки, можно ли на данном депозите открыть дополнительные позиции.

Если следовать классическому правилу 10% (общая сумма открытых сделок не превышает десятой доли баланса), то уровень должен держаться на уровне 1000%. Чем больше значение показателя, тем надежнее чувствует себя депозит и риск margin call снижается. Когда позиции становятся убыточными, уровень маржи уменьшается и торговля становится более опасной.

Бинарные опционы не используют залоговые механизмы, так что понятие маржа в сделках с БО не используется. На бирже торгуются опционные контракты (например, товарные), механизм обращения их аналогичен фьючерсным. Маржинальные требования по ним тоже существуют, но в иной форме. Например, в виде маржевых сборов, которые платит только продавец опциона.

Минимальная и начальная

ММ (минимальная маржа), страховой депозит, или Stop оut — название одной и той же биржевой величины, которая показывает отношение залоговых (заемных) средств к сумме на депозите. При этом ММ не имеет постоянного стабильного значения, и, когда она достигает своего предельного значения, наступает стоп аут.

Начальной маржей (НМ) на ФБ называют сумму гарантийного денежного обеспечения залога, установленную до вступления в торги. Устанавливается НМ в оговоренной валюте депозитного счета клиента.

Чтобы на практике понять, что такое маржин колл, можно рассмотреть биржевой случай. Например, на депозите находится 140 500 долларов США, а торги ведутся с плечом 1 к 100 или 1 лот = 100 000 фунтов к валюте депозита. В контракте прописано, что margin calls срабатывают при 100%, а stop out — 20%.

В момент вступления в сделку на депозите система блокирует 1405 долларов, что равно марже. Чтобы клиенту поступил тревожный звонок о наступлении маржин кола, сумма на депозите должна равняться той, что заблокировала система для совершения операции.

Если игрок продолжает терять деньги и нести убытки, то сделка автоматически закроется при спаде еще в 290 долларов. Вычислить показатель можно по формуле, где процент стоп аута умножается на заблокированную сумму, то есть 20%*1405 = 290.

Что такое маржа?

Под маржой следует понимать размер залоговой суммы денежных средств. Эти средства вносятся трейдером в момент заключения очередной сделки на брокерский счет в качестве гарантии сохранности средств брокера на тот случай, если размер убытка станет приближаться к сумме всего депозита. Иначе говоря, маржу можно назвать залогом, внесенным за пользование кредитными средствами от брокера. Внесение таких средств происходит в автоматическом режиме при открытии позиции по сделке.

Маржа также представляет собой залог, вносимый биржевым спекулянтом за предоставление ему от брокера так называемого кредитного плеча. От его размера зависит сумма маржинального кредита.

Маржа возникает при открытии позиции, когда заемные средства автоматически начисляются на счет, и перестает существовать сразу же после выхода из позиции по сделке. Залоговая часть депозита торговца является суммой, гарантирующей сохранность средств на тот случай, если размер убытка станет приближаться к сумме всего его депозита.

Открытие новых ордеров при этом возможно в пределах оставшейся суммы собственных средств спекулянта. При неудачном ведении торговых операций, которое может привести к потере депозита, когда происходит принудительное закрытие его убыточных позиций брокером по маржин-коллу, вся сумма маржинального кредита становится собственностью брокера.

Кредитное плечо

Этот термин означает предоставление брокером или дилинговым центром биржевому спекулянту займа на время удержания позиции по открытой сделке на сумму, превышающую размер части капитала трейдера, задействованного в одной сделке в определенное количество раз.

Такое превышение и является кредитным плечом, позволяющим трейдеру в одной или нескольких сделках оперировать суммой, многократно превышающей размер капитала, который он мог бы задействовать только при использовании собственных средств.

Размер кредитного плеча у разных брокеров широко варьируется и может пребывать в пределах от 1: 1, 1:4, 1:10 до 1:500 и более. Если, к примеру, размер кредитного рычага составляет 1:100, то это обстоятельство позволяет открывать и удерживать позиции со стократным объемом. В этом случае позиция в 100 000 американских долларов будет удерживаться трейдером, имеющим собственный депозит размером 1 000 долларов США. Или, иначе, одна тысяча долларов депозита трейдера является маржой, наличие которой необходимо для того, чтобы он мог воспользоваться кредитным рычагом. Такова взаимосвязь этих двух понятий.

Принцип действия кредитного плеча.

При закрытии позиции маржинальные средства снова возвращаются на брокерский счет вместе с причитающимися брокеру комиссионными, а трейдер получает свою прибыль в случае успеха, либо фиксирует убытки при неблагоприятном для него ведении торговли. В этом, собственно, и состоит смысл маржинального кредитования.

Свободная маржа

Показатель свободной маржи в терминале.

Кроме собственно маржи, то есть залоговых средств, существует еще свободная маржа на Форекс, то есть некоторая сумма свободных денежных средств, не задействованных в качестве залога при заключении сделок. Эти средства позволяют трейдеру открывать новые позиции и служить резервом на случай просадки уже открытых позиций.

Уровень маржи

Существует еще один термин, которым следует воспользоваться для понимания темы, то есть уровень маржи. Под ним понимается процентное соотношение средств трейдера и залоговой суммы. Зная значение уровня маржи, трейдер видит, имеется ли в его распоряжении достаточное количество денежных средств для открытия новых позиций, или ему следует ограничиваться уже заключенными сделками для предотвращения дополнительных рисков.

Показатели в МТ4.

Все эти показатели выведены под график в торговой платформе МТ4.

Таким образом можно увидеть:

  1. Баланс, который является общей сумма депозита трейдера на его торговом счете.
  2. Средства – это суммированный показатель баланса и доходности, либо убыточности открытых позиций.
  3. Маржа, то есть значение общей залоговой суммы, размер которой зависит от применяемого кредитного плеча.
  4. Свободная маржа, то есть объем свободных средств, остающихся на счете и дающих возможность открытия новых ордеров. эти средства также предназначены для обеспечения просадки для существующих позиций, открытых по сделкам.
  5. Уровень – показатель процентного уровня данного торгового счета трейдера, то есть уровень маржи.

Расчет маржи для кросс-курсов

М = СС/КП х КВ

  • М – маржа;
  • СС – сумма сделки;
  • КП – кредитное плечо;
  • КВ – курс валюты (базовой) к доллару.

Хотя, в принципе, нет никакой надобности запоминать и изучать все эти формулы, потому что на сегодняшний день существует много калькуляторов, разработанных специально для расчета маржи. Калькуляторы предоставит вам брокер или можете найти их в интернете, выбирая наиболее удобный для себя вариант. Такие программы уже содержат все необходимые формулы, которые учитывают такие данные, как: объем сделки, цена одного пункта, размер КП, вид котировки. Быстрый рациональный расчет маржи значительно облегчает работу трейдера.

Видео

httpv://www.youtube.com/watch?v=embed/z_pMq97D7Ok

Что такое Margin Call и Stop Out на Форекс?

За каждой открытой клиентами позицией брокер внимательно наблюдает, оценивает возможные риски. Когда по открытой сделке стремительно растут убытки и доходят до критических отметок (у каждого брокера свои отметки, но чаще всего это 50% и более), брокер обращается к трейдеру с предложением пополнить счет, чтобы увеличить свободную маржу.

Это обращение называется Маржин-колл или Margin Call на английском. При отказе пополнить счет и если убытки будут расти дальше, брокер может принять решение принудительно закрыть позиции. Давайте рассмотрим пример подобной ситуации.

У брокера InstaForex Маржин-колл составляет 30%. Например, депозит трейдера составляет 1000$. При открытии позиции данный трейдер не соблюдал мани-менеджмент, позабыл о рисках его позиция стремительно уходила в минус. Когда свободная маржа будет равняться 30%, то есть около 330$, брокер попросит трейдера пополнить счет, а при отказе может принудительно закрыть убыточную позицию.

Stop out — это уровень, достигнув которого все позиции трейдера будут автоматически закрыты. У брокера InstaForex Стоп Аут составляет 10%. То есть при имеющемся депозите в 1000$, убытки по открытым позициям должны доходить до 900$.

Ни одна торговая стратегия на Форекс, которая показывает положительный результат, не рассчитана на подобные просадки. И наступление ситуаций с Margin Call и Stop Out случаются по вине трейдера. Исключением являются торговые стратегии использующие усреднение и подобные ему приемы. Там события Margin Call и Stop Out случаются, но все это нивелируется другими способами.

Если эта статья была интересной и Вы хотите научиться торговать на Форекс, подпишитесь на обновления сайта и узнаете много новой и полезной информации.

Что такое маржа на форекс

Маржа встречается не только в трейдинге. Изначально это бухгалтерское понятие, означающее разницу между себестоимостью товара и его конечной ценой.

Но на Форекс это слово имеет несколько другое значение и если коротко, то его можно перевести как «залог».

Начнем с азов.

Торговля на Форекс ведется лотами. Стоимость одного лота – сто тысяч долларов.

Огромная сумма для большинства трейдеров, поэтому брокерские компании, для привлечения клиентов используют кредитное плечо.

Подробно что такое кредитное плечо читайте тут.

Это своеобразный кредит, дающий трейдеру возможность торговать на Форекс не имея многотысячного депозита, а для обеспечения ликвидности сделок используется залог. Та самая маржа.

Каждый раз, открывая сделку, на депозите замораживается некая сумма, которая является залогом, пока сделка открыта.

Зачем нужна маржа

Следует понимать, что как бы трепетно брокер не относился к своим клиентам, он в первую очередь коммерческая организация и не занимается благотворительностью.

Маржа – это еще один способ брокера обезопасить себя от потерь.

Брокер дает трейдеру кредит в виде плеча, но проиграть этот кредит невозможно, так как в качестве страховки выступает маржа.

В принципе, такое сотрудничество выгодно обеим сторонам: брокер привлекает клиентов, а трейдер получает возможность торговать, не вкладывая и не рискуя огромными суммами.

Нюансы в трейдинге, которые нужно знать о марже на форекс

Главный аспект, который необходимо уяснить , маржа – это инструмент брокера для стимуляции трейдера к торговле.

Ни о какой благотворительности речи не идет, и в случае если торговля окажется неудачной, брокер не потеряет ничего, а трейдер потеряет сумму залога.

Существует еще несколько факторов, которые нужно запомнить:

  • Маржа не является собственностью трейдера. Эти деньги уже, по сути, принадлежат брокеру, до тех пор, пока не будут закрыты все сделки, и залог не вернется на депозит.
  • На маржу влияет не только размер лота, но и кредитное плечо. Чем плечо выше, тем меньше залог требуется для обеспечения.
  • Если открыто сразу несколько сделок, маржа суммируется, как и ее уровень, что позволяет отслеживать риски не по отдельным позициям, а по всем операциям одновременно.

Проблема в том, что многие начинающие трейдеры не до конца понимают значение маржи и увеличивают размер лота не задумываясь о последствиях.

Что делать инвестору при резком обвале рынка?

Работая с акциями уже много лет, могу с уверенностью сказать, что в этих рисковых активах невозможно без просадки переждать панику, часто охватывающую биржи во время кризиса.

Точно рассчитать дно, до которого обвалится рынок, практически невозможно. Можно лишь угадать этот уровень. А гадание на рынке – дело неблагодарное, точнее, убыточное.

Котировка акций может меняться стремительно. Даже опытные трейдеры не застрахованы от просадок. Но избежать маржин колла и больших убытков им позволяет выполнение правил риск-менеджмента:

  1. Предварительное ограничение возможных убытков, используя стоп лосс (это специальный тип ордера – своеобразный ограничитель потерь от обвала курса путем автоматического закрытия уже приобретенных позиций после достижения определенной цены).
  2. Снижение размера ордера.
  3. Постепенное увеличение депозита при доминировании на рынке волатильных тенденций.
  4. Стараться торговать на собственные средства, поскольку при маржинальной торговле создается впечатление, что баланс положительный, а трейдер в этот момент уже «в минусе».
  5. Локирование торговых позиций и приобретение смежных активов.
  6. Не переносить открытые позиции «на завтра».
  7. Закрывать сделки перед выходом новостей, особенно важных правительственных заявлений, анонсированных заранее.
  8. На фоне плохих новостей значительно уменьшить объем используемых средств, минимум раза в 3, а то и 5.

Правда, бывают исключения и из этих правил. Стоп лосс иногда не срабатывает при значительном ценовом гэпе (разница в котировке на момент закрытия и открытия торговых сессий). К примеру, стоп лосс не сработал на российских биржах 24.02 и 09.03.2020.

Это были выходные дни, биржи не работали. А на мировых фондовых рынках как раз произошел обвал. Из-за этого торги начались по ценам, ниже многих установленных стоп лоссов.

Что такое маржинальная торговля простыми словами

Маржинальная торговля (Margin trading) — это совершение торговых операций на фондовой бирже с использованием заёмных средств. Иногда говорят: маржинальное кредитование.

Брокерские компании дают клиентам возможность брать в долг деньги для торговли. В качестве залога берутся текущие активы на брокерском счёте клиента. В большинстве случаев это два класса ценных бумаг:

  1. Акции;
  2. Облигации;

Говоря простыми словами: клиенты могут покупать активы на суммы превышающие их собственные средства. Это позволяет зарабатывать больше в случае благоприятного исхода торговых операций.

В терминах фондового рынка часто используют понятие «кредитного плеча». Дадим определение:

Кредитное плечо (англ. «leverage» — «действие рычага», «левередж») — это коэффициент, показывающий количество собственных средств к заёмным. Для каждого финансового инструмента есть свои ограничения. Для ликвидных ценных бумаг это плечо больше. Максимальное кредитное плечо устанавливает брокер.

Например, клиент имеет на счёте 300 тыс. рублей собственных средств, а купил он на 600 тыс. рублей. В этом случае кредитное плечо составляет 1. То есть на каждый собственный рубль он взял ещё один заёмный. Если рынок пойдёт вверх, то он сможет заработать в два раза больше. Если пойдёт вниз, то его потери также будут в два раза больше.

Маржинальная торговля позволяет торговать на понижение (ещё говорят: короткие позиции, шорт). В этом случае брокер вместо денег даёт в качестве займа активы, которые клиент может продать. Если их цена упадёт, то он сможет выкупить их дешевле и вернуть брокеру. Оставшиеся деньги будут его прибылью.

Уровень маржи. Что показывает уровень маржи в процентах в metatrader?

Маржа – залоговая сумма, под которую брокер предоставляет кредит на осуществления торговых операций.

Еще одним важным показателем является отношение средств к залогу, которое называется уровнем маржи или просто уровнем. Он выражается в процентах. Этот уровень отражает, достаточно ли у нас остается средств, чтобы выполнять наши залоговые обязательства, и когда он уменьшается до определенного предела (у разных брокеров эти уровни отличаются) наступает сначала маржин кол (margin call), — требование немедленно пополнить депозит для поддержания залоговых обязательств, — а потом стоп аут (stop out) — это когда ваши убыточные сделки закрываются автоматически и ваш ущерб из плавающего превращается в фактический. В народе часто именно стоп аут называют маржин колом.

Уровень маржи автоматически отображается в торговом терминале. Если у вас нет открытых сделок, ваш уровень маржи будет нулевым.

Следить за уровнем маржи важно. Форекс-брокеры используют уровни маржи, чтобы определить, можете ли вы открывать дополнительные позиции

Как уже было сказано, разные брокеры устанавливают разные лимиты уровня маржи, но большинство — на уровне 100% .

Это означает, что когда ваш Эквити (свободные денежные средства на депозите трейдера) равен или меньше вашей использованной маржи, вы НЕ сможете открывать новые позиции. Если вы хотите открыть новые позиции, вам придется сначала закрыть существующие.

Пример. Допустим, мы хотим открыть длинную позицию по USD/JPY с 1 мини лотом

Баланс нашего торгового счета — 1000 долларов .

Шаг 1: Рассчитаем необходимую маржу (сумму залога)

Если мы хотим открыть длинную позицию по паре USD/JPY размером 1 мини-лот (10 000 единиц), то требование маржи составляет 4% .

Какой размер маржи (Required Margin) нам понадобится для открытия позиции? Так как доллар США является базовой валютой, этот мини-лот стоит 10 000 долларов, что означает номинальную стоимость позиции в 10 000 долларов .

Требуемая маржа = условная стоимость x маржинальное требование

400 долл. США = 10 000 долл. США x .04

При условии, что ваш торговый счет деноминирован в долларах США и поскольку маржинальное требование составляет 4%, необходимая сумма залога составит 400 долларов США.

Шаг 2: Рассчитаем использованную маржу

Кроме сделки, в которую мы только что вошли, других открытых сделок нет. Поскольку у нас открыта только одна позиция, поле «Используемая маржа» будет таким же, как «сумма залога».

Шаг 3: Рассчитаем эквити

Предположим, что цена немного изменилась в вашу пользу, и ваша позиция теперь торгуется в безубыточности.

Давайте посчитаем эквити:

Собственный капитал = баланс счета + плавающая прибыль (или убытки)

1000 долларов США = 1000 долларов США + 0 долларов США

Эквити на вашем счету теперь составляет 1000 долларов .

Шаг 4: Рассчитаем уровень маржи

Теперь, когда мы знаем эквити, мы можем вычислить уровень маржи:

Уровень маржи = (Эквити / Использованная маржа) х 100%

250% = ($ 1000 / $ 400) х 100%

Уровень маржи составляет 250%.

В этом примере, поскольку ваш текущий уровень маржи составляет 250%, что намного выше 100%, и вы все равно сможете открывать новые сделки.

Представьте себе уровень маржи как светофор. Пока уровень маржи выше 100%, на вашем счету есть «зеленый свет», чтобы продолжать открывать новые сделки.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Знай и умей
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: