Ключевая ставка цб рф

Содержание
  1. Где публикуется актуальное значение ключевой ставки ЦБ РФ
  2. Функции
  3. На что влияет изменение ключевой ставки?
  4. Где публикуется актуальное значение ключевой ставки ЦБ РФ
  5. История изменений ключевой ставки
  6. Почему продолжают сохраняться оба понятия?
  7. Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования
  8. Условия ипотеки сейчас
  9. Понижать или держать?
  10. Ключевая ставка и ставка рефинансирования: в чем отличия
  11. История изменения ключевой ставки
  12. Где применяется и зачем нужна
  13. На что влияет ключевая процентная ставка
  14. История российской ключевой ставки
  15. Carry Trade в России
  16. Заключение
  17. Как устанавливают ключевую ставку
  18. Ключевая ставка – кредитно-депозитный инструмент
  19. Изменение политики Центробанка
  20. Что такое ключевая ставка и ее роль во всем этом
  21. Низкая
  22. Что значит повышение или понижение ключевой ставки
  23. Причины снижения ключевой ставки
  24. Ключевая ставка Банка России – это…

Где публикуется актуальное значение ключевой ставки ЦБ РФ

Чтобы узнать какая сейчас ключевая ставка Центробанка, надо просто зайти на сайт Банка России – именно там вы и найдёте самую достоверную информацию об актуальном значении ключевой ставки. Причём она публикуется не где-то там – на 150 странице сайта мелким шрифтом. Нет, Центробанк выкладывает эти данные вверху главной страницы на самом видном месте

Да что рассказывать! Давайте мы вам лучше покажем! Внимание на картинку (кому плохо видно, кликните по изображению, и оно увеличится):

Итак, перед вами главная страница сайта Центробанка, на которой в самом верху по центру указано актуальное значение ключевой ставки. Для наглядности, мы его обвели красной линией. Ниже указаны значения инфляции и цель по инфляции – тоже важные показатели, помогающие лучше проанализировать экономическую ситуацию в стране.

Кстати, обратите внимание, что фраза «Ключевая ставка» представлена на сайте в виде ссылки, кликнув по которой вы попадёте на страницу с Информацией об актуальных процентных ставках по операциям Банка России. В общем, на сайте всё продумано так, чтобы посетитель смог быстро найти интересующую его информацию, и это радует

В общем, на сайте всё продумано так, чтобы посетитель смог быстро найти интересующую его информацию, и это радует.

Итак, друзья, теперь вы знаете, что такое ключевая ставка ЦБ РФ, на что она влияет, и что происходит при её снижении или повышении. Надеемся, вам понравилась эта публикация, и вы полюбили temabiz.com так, как любим его мы. Оставайтесь с нами!

Наши группы:

Функции

Ключевая ставка — это процентная ставка по основным операциям Центрального банка и главный инструмент денежно-кредитной политики.

С точки зрения коммерческих банков, ключевая ставка — это стоимость денег. ЦБ дает деньги в долг коммерческим банкам минимум под процент ключевой ставки и принимает деньги на хранение максимум под процент ключевой ставки. На момент выхода статьи ключевая ставка ЦБ равна 6,25% годовых.

Ключевую ставку устанавливает совет директоров Банка России. Заседания проводятся восемь раз в год по заранее определенному графику. Заседания бывают опорные и промежуточные. Опорные заседания проводятся раз в квартал, после них ЦБ публикует доклад о кредитно-денежной политике.

С помощью ключевой ставки ЦБ таргетирует инфляцию. Таргетирование — это поддержание определенного уровня инфляции, оптимального для экономики страны. ЦБ считает, что инфляция в 2019—2022 годах должна быть около 4%. Это значит, что потребительские цены за год должны вырасти в среднем на 4%, но у разных товаров и услуг рост цен может отличаться.

Стабильно низкая инфляция защищает сбережения людей от обесценивания, поддерживает определенный уровень жизни и позволяет планировать долгосрочные расходы. Компании могут брать больше кредитов на развитие бизнеса и увеличивать инвестиции.

Отличие кючевой ставки от ставки рефинансирования. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка совпадают. До 1 января 2016 года с помощью ставки рефинансирования обозначали стоимость заемных средств, которые ЦБ дает коммерческим банкам.

История изменения ключевой ставки. На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с 2013 года. Максимальное изменение ключевой ставки произошло 16 декабря 2014 года: она выросла сразу на 6,5 процентного пункта. Так ЦБ отреагировал на резкое падение рубля.

Никакого отношения к таргетированию инфляции ключевая ставка в 17% не имела. ЦБ резко сделал деньги дороже для коммерческих банков, чтобы они не смогли брать дешевые рубли у ЦБ, покупать дорожающую валюту и ослаблять курс рубля. В период с 2016 по 2019 годы ЦБ не менял ключевую ставку более чем на 0,5 процентного пункта за одно заседание.

На что влияет изменение ключевой ставки?

Повышение и понижение ключевой ставки – основной инструмент воздействия на валютные курсы. Ее повышение обычно влечет рост стоимости национальной валюты, так как повышается стоимость кредитов, отчего уменьшается желание населения и бизнеса брать деньги «в долг» у банков.

Изменение ключевой ставки также является одним из важнейших рычагов воздействия Банка России на накопления граждан и процентные ставки по вкладам, которые изменяются пропорционально ставке. Это объясняется тем, что при понижении ставки банкам становится выгоднее брать деньги у ЦБ, поэтому у граждан они начинают брать деньги под меньший процент для получения большей выгоды. Также изменение ключевой ставки влияет на соотношение накоплений в иностранной валюте и рублях.

Уровень доверия россиян к накоплениям в иностранной валюте в краткосрочной перспективе довольно велик. По подсчетам РБК, в 2018 г. россияне увеличили в 1,5 раза в долларовом эквиваленте объем краткосрочных валютных вкладов (сроком от одного месяца до одного года) – с $15,1 млрд на 1 января 2018 г. до $23,1 млрд на 1 января 2019 г. В рублевом эквиваленте ввиду падения курса национальной валюты прирост был и вовсе двукратным. Но от долгосрочных валютных накоплений население продолжает избавляться (сокращение на 6,3%), отдавая свое предпочтение рублевым накоплениям (8,2% роста).

Где публикуется актуальное значение ключевой ставки ЦБ РФ

Чтобы узнать какая сейчас ключевая ставка Центробанка, надо просто зайти на сайт Банка России – именно там вы и найдёте самую достоверную информацию об актуальном значении ключевой ставки. Причём она публикуется не где-то там – на 150 странице сайта мелким шрифтом. Нет, Центробанк выкладывает эти данные вверху главной страницы на самом видном месте

Да что рассказывать! Давайте мы вам лучше покажем! Внимание на картинку (кому плохо видно, кликните по изображению, и оно увеличится):

Итак, перед вами сайта Центробанка, на которой в самом верху по центру указано актуальное значение ключевой ставки. Для наглядности, мы его обвели красной линией. Ниже указаны значения инфляции и цель по инфляции – тоже важные показатели, помогающие лучше проанализировать экономическую ситуацию в стране.

Кстати, обратите внимание, что фраза «Ключевая ставка» представлена на сайте в виде ссылки, кликнув по которой вы попадёте на страницу с Информацией об актуальных процентных ставках по операциям Банка России. В общем, на сайте всё продумано так, чтобы посетитель смог быстро найти интересующую его информацию, и это радует

В общем, на сайте всё продумано так, чтобы посетитель смог быстро найти интересующую его информацию, и это радует.

Итак, друзья, теперь вы знаете, что такое ключевая ставка ЦБ РФ, на что она влияет, и что происходит при её снижении или повышении. Надеемся, вам понравилась эта публикация, и вы полюбили temabiz.com так, как любим его мы. Оставайтесь с нами!

История изменений ключевой ставки

Речь идет не о каком—то продолжительном периоде времени. Дело в том, что история изменения ключевой ставки ЦБ РФ в качестве одного из главных инструментов денежно-кредитных отношений ключевая ставка началась только в 2013 году. С тех пор она многократно менялась. Последние месяцы 2013 года, с сентября по декабрь, ключевая ставка была равна 5,50% годовых. 2014 год был достаточно проблемным для нашей страны и ее экономики, поэтому именно тогда отмечается самый резкий скачок ключевой ставки. За год она менялась 5 раз и достигла своего исторического на сегодняшний день максимума, в 17% годовых. Как признавались в совете директоров ЦБ, все это было временными мерами. В 2015 году ключевая ставка менялась 6 раз, но уже постепенно снижалась и к концу года была равна 11%. В 2016 году ключевая ставка также менялась в сторону снижения, но не сильно. К концу года она была равна 10% годовых. А в этом году – в 2017-м ключевая ставка менялась 2 раза: в январе – до 9,25% и в июне – до 9,0% годовых, то является показателем ключевой ставки ЦБ на сегодня. Как было уже указано выше, в последующие полгода ожидается еще, пусть и не очень значительное, но снижение процентной ставки.

httpv://www.youtube.com/watch?v=embed/53DL-pTJl08

Почему продолжают сохраняться оба понятия?

Сохранение ставки рефинансирования объясняется наличием в нормативных правовых актах отсылок к ней при расчете величины штрафов и пеней. Так, она является важным элементом законодательства о налогах и сборах. В ст. 75 НК РФ устанавливается, что, если физлицо, ИП и организация просрочили уплату налога на срок до 30 дней, пеня за каждый календарный день неисполнения такой обязанности определяется 1/300 действующей в это время ставки рефинансирования, а при просрочке более чем на 30 дней – 1/150 ставки рефинансирования.

При этом в гражданском законодательстве величина ключевой ставки применяется уже как полноценный инструмент. Например, согласно ст. 809 ГК РФ, если стороны договора займа не установили условия о величине процентов за пользование займом, их размер определяется действовавшей на тот момент ключевой ставкой. Аналогичная норма предусмотрена ст. 395 ГК РФ в отношении процентов за неправомерное удержание денежных средств и уклонение от их возврата.

В актах Правительства также было принято решение использовать как индикатор и процентный показатель ключевую ставку, что закреплено в Постановлении Правительства РФ от 8 декабря 2015 г. № 1340 «О применении с 1 января 2016 года ключевой ставки Банка России».

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования

До введения ключевой ставки основным индикатором ЦБ РФ выступала ставка рефинансирования, определяемая как размер годового процента, который банки должны выплатить Центробанку за кредиты. Начиная с 1 января 2016 года ключевая ставка и ставка рефинансирования совпадают.

В России ставка рефинансирования используется для расчетов штрафов, пени, а также для определения налоговой базы.

Разница между этими показателями заключается в том, что ставка рефинансирования применяется в годовом исчислении, тогда как ключевая ставка является краткосрочной, а кредиты по ней выдают не более чем на неделю.

Случаи использования ключевой ставки при расчетах:

  • % за неправомерную блокировку расчетного счета юр. лица или ИП;
  • перерасчете процентов излишне уплаченного налога;
  • расчета дохода для НДФЛ за пользование беспроцентным займом;
  • процентов за пользование чужими деньгами, например между продавцом и покупателем (если иное не указано в договоре);
  • размера неустойки при неуплате процентов по кредитному договору физ. лица.

Условия ипотеки сейчас

Условия кредитования значительно разнятся от банка к банку. На 19 мая на наиболее выгодных условиях без скрытых комиссий ипотечные кредиты выдают банки с госучастием. Так, Сбербанк предлагает кредиты на жилье под 13,9% годовых при условии внесения первоначального взноса в размере 20%. Комиссия для первички и вторички не различается. Дешевле можно получить деньги только в рамках субсидируемой государством льготной ипотеки. Ипотека с господдержкой выдается под 8,7%, семейная — под 5,7%. Но первоначальный взнос в этом случае составляет 15%.

ВТБ для основной категории заемщиков применяет тот же процент. Но семьи с детьми могут получить деньги под 4,7%. Банк также работает с льготной программой выдачи кредитных средств специалистам IT-компаний. Процент аналогичный – 4,7 годовых.  Газпромбанк также выдает кредиты на покупку жилья под 13,9, а вот льготная ипотека здесь оформляется на более выгодных условиях – 8,5 и 5,5%.

Предлагаемые данными кредитными учреждениями проценты нельзя назвать обоснованным. Так как обычно коммерческие банки выдают кредиты под несколько больший процент, чем тот, под который берут деньги у Центрального банка. А в настоящее время при ключевой ставке, равной 14%, заемщики получают деньги на 0,10% меньше. Это означает, что и Сбербанк и ВТБ имеют возможность откуда-то привлекать дешевые средства. Источником таких средств могут выступать вклады, которые выдаются под 9-12%, а также поддержка со стороны государства самого банка.    

Проценты в банках без госучастия обычно выше. Так, Альфабанк кредитует покупку или строительство жилья на процент дороже, под 14,9. Льготная ипотека оформляется на условиях, аналогичных тем, что предлагает Сбербанк. Уралсиб выдает средства по ипотечной программе под 14,79, обещая одобрить кредит по двум документам.  

Банк Русский стандарт в публичный доступ условий кредитования не выкладывает. Потенциальным заемщикам предлагается оставить заявку, в ответ на которое учреждение вышлет индивидуальное коммерческое предложение. Такой подход с одной стороны позволяет поторговаться, с другой несет в себе риск скрытых комиссий и платежей, так как механизм максимально непрозрачен.

Как видим, условия везде примерно одинаковые. Это говорит в том числе о том, что правительство, стремясь стабилизировать ситуацию в экономике, регулирует процессу не только рыночными способами, но и использует правительственные увещевания. Наиболее крупных банкиров собирают и ориентируют на поддержку строительной отрасли. Ничего плохо в таком подходе нет, обычно, готовым идти навстречу финучреждениям в трудных ситуациях государством или из средств компаний с госучастием оказывается финансовая поддержка.

Ставки коммерческих банков являются более экономически обоснованными. Так как превышают величину ключевой ставки Центробанка. А вот политика по вкладам у разных учреждений разная.  Но она в большей мере является показателем потребности в денежных средствах и рыночной конкуренции, чем действий регулятора. Хотя процентная ставка, под которую ЦБ РФ берет деньги у коммерческих банков, также играет определенную стимулирующую роль.

Понижать или держать?

Ключевая ставка, как и ставка рефинансирования, влияет на процентные ставки банковского кредитования. Не удивительно, что Министерство экономического развития, заинтересованное не в контролировании инфляции, а в показателях экономического роста, традиционно выступает антагонистом Центрального банка. Ведомство обычно активно лоббирует снижение ключевой ставки, мотивируя это потребностями реального сектора экономики в доступных кредитах. Внешне этот довод выглядит справедливым: кто же будет возражать против успешного развития отечественного бизнеса.

Однако, с точки зрения сохранения баланса на валютном рынке, снижение ключевой ставки должно быть крайне взвешенным и осторожным. К тому же рост инфляции, которую будут стимулировать дешевые деньги, обесценит достижения экономического роста и вряд ли россияне в предвыборный год будут рады резкому подорожанию товаров в магазинах. Я бы сказал, что на данный момент Центральный банк успешно отстаивает свою позицию и проводит консервативную монетарную политику. Плавное снижение ключевой ставки в марте 2017 года с 10% до 9.75% только подтверждает это.

Важно понимать, что ставка ЦБ не определяет на 100% стоимость кредитования. В этом показателе не меньший вес имеют другие факторы

Это дефицит «качественных» заемщиков, риск дефолта и невозврата заемных средств, а также административные издержки, связанные с внедрением повышенных нормативов достаточности капитала и прочими регуляторными мерами. Поэтому снижение ключевой ставки, неся в себе риски резкого роста курса доллара и разгона инфляции, совершенно необязательно приведет к желаемому удешевлению кредитов для бизнеса и населения.

Приведу пример. Если обычный кредит для малого предприятия стоит 22% годовых, то снижение ключевой ставки до 6% (как предлагают некоторые экономисты) не означает автоматическое снижение ставки по кредиту до 18%. В себестоимость заложены обязательные резервы на просрочку, административные расходы на её взимание, стоимость персонала, который подорожает из-за инфляции и другие затраты. Чистая банковская маржа при этом редко превышает 3%. Иллюстрацию того, как сопряжены между собой размер ключевой ставки и курс доллара, предлагаю посмотреть на графике.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: в чем отличия

Но вернемся к российскому рынку и для начала давайте разберемся, в чем исторически состояло различие между двумя разновидностями ставок ЦБ в России. Ставка рефинансирования ведет свою историю с 1992 года, когда Центральный банк впервые установил так называемую учетную ставку, по которой исчислялась предельная стоимость предоставляемой коммерческим банкам ликвидности в годовом выражении. Позже она получила название ставки рефинансирования. Особое значение этот инструмент приобрел во время кризиса 1998 года, когда Центральный банк РФ активно применял повышение ставки для создания ориентиров стоимости государственных ценных бумаг. Это повышало их инвестиционную привлекательность и снижало колоссальное давление на валютный рынок, когда курс доллара за несколько месяцев вырос в два с половиной раза. Ставка рефинансирования также традиционно служила для определения размеров НДФЛ по банковским вкладам, штрафов и пеней, учитывалась для исчисления налога на прибыль предприятий. Динамику ставки рефинансирования, можно представить в виде графика и таблицы.

Период действия Значение ставки
01.01.1992 — 09.04.1992 20%
30.03.1993 — 01.06.1993 100%
15.10.1993 — 28.04.1994 210%
06.11.1997 — 10.11.1997 21%
27.05.1998 — 28.06.1998 150%
19.06.2007 — 03.02.2008 10%
14.09.2012 — 31.12.2015 8.25%
01.01.2016 Приравнена к ключевой

Как видите, выборочные данные в таблице прекрасно иллюстрируют состояние экономики страны и реакцию на драматические события со стороны ЦБ, в виде ужесточения монетарной политики. Изменение ставки напоминает качели и впрямую соотносится с уровнем инфляции, стоимостью кредитов, курсом доллара, оттоком/притоком капитала, финансовым самочувствием реального бизнеса и инвестиционным климатом.

История изменения ключевой ставки

Срок, с которого установлена ставка

Размер ключевой ставки (%, годовых)

с 17 декабря 2018 г.

7,75

с 17 сентября 2018 г.

7,50

с 26 марта 2018 г.

7,25

с 12 февраля 2018 г.

7,50

с 18 декабря 2017 г.

7,75

с 30 октября 2017 г.

8,25

с 18 сентября 2017 г.

8,50

с 19 июня 2017 г.

9,00

со 2 мая 2017 г.

9,25

с 27 марта 2017 г.

9,75

с 19 сентября 2016 г.

10,00

с 14 июня 2016 г.

10,50

с 3 августа 2015 г.

11,00

с 16 июня 2015 г.

11,50

с 5 мая 2015 г.

12,50

с 16 марта 2015 г.

14,00

cо 2 февраля 2015 г.

15,00

c 16 декабря 2014 г.

17,00

c 12 декабря 2014 г.

10,50

с 5 ноября 2014 г.

9,50

с 28 июля 2014 г.

8,00

с 28 апреля 2014 г.

7,50

с 3 марта 2014 г.

7,00

с 13 сентября 2013 г.

5,50

Где применяется и зачем нужна

Изменение ключевой ставки прямо сказывается на работе банков, кредитных организаций, МФО, на ценах в супермаркете и, разумеется, на стоимость недвижимости. Своего рода, это способ контроля со стороны государства за ростом цен и инфляции национальной валюты. Среди основных задач ключевой ставки Центрального банка России являются такие:

  1. снижение инфляции;
  2. достижение ценовой стабильности;
  3. толчок для увеличения инвестиций в экономику.

Важно разобраться и в том, в чем разница между ключевой ставкой и учетной ставкой, ведь эти понятия одинаково важны для экономики и кармана каждого из нас. Ставка рефинансирования на законодательном и практичном уровне впервые была введена в 1992 году, учетная — на 11 лет позже

Первая показывает среднюю процентную ставку, под которую ЦБ выдает частным банкам краткосрочные, недельные кредиты. От этой величины прямо зависят и размеры штрафов, и налогов.

 
Начиная с 17 декабря 2018 года ЦБ уровнял значения ставок рефинансирования и учетной. Текущей показатель 6%.

На что влияет ключевая процентная ставка

Размер КС – это процент, под который Центральный Российский банк выдает денежные займы коммерческим организациям. Если рубль начинает слабеть, а тариф падать, то у финансовых компаний имеется выигрышная стратегия: банки могут брать займы у Центробанка, переводя их в валюту, а затем, за счет обесценивания деревянных рублей, получать доход, который сможет покрыть недочеты в финансах за счет КС.

Если динамика ключевой ставки идет вверх, то подобные операции становятся более рискованными. Компании под такой высокий заем могут и не согласиться брать деньги у Центрального банка, и, как результат, не будут выдаваться новые займы. Такое положение дел может существенно ударить по экономике, ведь если кредиты перестанут брать, то люди начнут меньше покупать товары, а так же создавать новые бизнес-проекты.

История российской ключевой ставки

До сентября 2013 года такого понятия, как «ключевая ставка» в российской экономической системе не применялось.

  1. Впервые значение ключевой ставки в Российской Федерации было установлено в 2013 году решением от 13 сентября, она составляла 5,5% в год.
  2. Спустя почти год () ее повысили до 7% годовых. Причиной такого резкого повышения стал слишком быстрый годовой прирост цен для потребителей (более 6%, тогда как планировался показатель, не превышающий 4%). Чтобы приблизить ситуацию к концу 2014 года к планируемой, и было предпринято повышение ключевой ставки.
  3. Принятая мера не дала ожидаемого эффекта, инфляционный риск остался высоким. Поэтому ЦБ РФ пошел на дальнейшее повышение ставки – 28.04.2014г. она составила 7,5% годовых.
  4. Через 3 месяца снова понадобилось повышение до 8%.
  5. Прогрессирование инфляции вынудило снова поднять уровень сразу на 1,5% ­– это случилось г.
  6. В декабре уходящего 2014 года пришлось пойти на экстренные сильнодействующие меры и сначала поднять ставку на 1%, а потом повысить сразу на несколько пунктов – до 17%. На бирже эти дни получили символические названия «Черный понедельник» и «Черный вторник».
  7. Когда инфляционная ситуация несколько стабилизировалась, ставку оказалось возможным снизить, что было сделано в феврале 2015г. – она стала 15%.
  8. С 16 марта 2015г. произошло еще одно снижение – до 14%.
  9. В апреле ключевая ставка утратила еще 1,5%.
  10. ставка равнялась 11,5% в год, а уже в августе упала до 11%. Совет директоров Центробанка решил сохранять ее на этом уровне, пока позволит экономическая ситуация.
  11. Установленная ставка продержалась почти год – до 13 июня 2016г., когда ее снизили еще на 0,5%.
  12. Еще на 0,5% ставка снизилась в июне 2016 года.
  13. С сентября 2016 года принято решение снизить ставку до 10% в год.
  14. С года ставка вновь понизилась до 9,75%.
  15. Очередное понижение на 0,5% со года.
  16. Через полтора месяца вновь произошло очередное снижение на 0,5%.
  17. С 18 сентября по решению Банка России ставка снизилась до 8,50%.
  18. С 30 октября вновь понижение на 0,25 пункта.
  19. Шестое в 2017 году по счету снижение ключевой ставки до уровня 7,75% с 18 декабря.
  20. В феврале 2018 года ставка еще раз снизилась на 0,25 пункта.
  21. В марте ставка продолжила падение еще на 0,25%.
  22. Первое повышение ставки на 0,25 пункта со времён 2014 года случилось в августе 2018.
  23. В декабре 2018 года произошло ещё одно повышение ставки на 0,25 пункта.

Те же данные, но теперь в наглядной сводной таблице:

— сегодня 7,75 Информация Банка России от
7,50 Информация Банка России от
7,25 Информация Банка России от
7,50 Информация Банка России от
7,75 Информация Банка России от
8,25 Информация Банка России от
8,50 Информация Банка России от
9,00 Информация Банка России от
9,25 Информация Банка России от
9,75 Информация Банка России от
10,00 Информация Банка России от
10,50 Информация Банка России от
11,00 Информация Банка России от
11,50 Информация Банка России от
12,50 Информация Банка России от
14,00 Информация Банка России от
15,00 Информация Банка России от
17,00 Информация Банка России от
10,50 Информация Банка России от
9,50 Информация Банка России от
8,00 Информация Банка России от
7,50 Информация Банка России от
7,00 Информация Банка России от
5,50 Информация Банка России от

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! По уровню колебаний ключевой ставки легко сделать выбор о степени стабильности национальной валюты

Carry Trade в России

Во влиянии ключевой ставки на экономику есть еще один важный аспект. Я говорю  о привлекательности российского финансового рынка для зарубежных инвестиционных фондов. Они имеют на балансе сотни миллиардов долларов и выбирают для своего портфеля выгодное приложение капитала в странах с высокой банковской ставкой. Такие операции называются Carry Trade (буквально – осуществлять торговлю) и основаны на значительной разнице между низкой процентной ставкой заемных средств для фондирования инвестиций и ставкой на рынке страны, куда делаются вложения.

Портфельные инвесторы, которые приходят на российский рынок ради спекуляций на Carry Trade, не могут рассматриваться как надёжные и долгосрочные финансовые партнеры. Российская экономическая история знает немало примеров, когда десятки миллиардов долларов уходили из страны почти одномоментно при снижении доходности, которая уже не компенсирует волатильность рынка. В этом заключается опасность для прибыли частного инвестора, который сделал долгосрочную ставку на рублевые активы и не диверсифицировал в достаточной степени свои риски.

Заключение

Для рядового частного инвестора информация о динамике ключевой ставки ЦБ, помимо общего новостного фона, имеет прямое практическое значение. Простейшие примеры – рост доходности по облигациям (в том числе ОФЗ) по мере снижения ставки, а также неминуемые последствия изменения ставки ЦБ для валютного рынка, где снижение ставки провоцирует спрос на дорожающую относительно рубля долларовую ликвидность.

Всем профита!

15.04.2017

Как устанавливают ключевую ставку

Уровень ключевой ставки устанавливают на основании макроэкономического прогноза. Изначально специалисты департамента денежно-кредитной политики должны изучить экономическую ситуацию в стране и мире. Они прорабатывают базовые сценарии развития экономики, изучают прогнозы, и только после этого согласовывают решения.

За неделю до утверждения ключевой ставки запрещены различные публикации Банка России на экономические тематики. Они могут изменить ситуации в стране, а также повлиять на курс национальной валюты.

Как только ключевая ставка утверждена, ЦБ выпускает пресс-релиз о принятом решении. А представитель регулятора публично выступает с заявлением, комментируя прогнозы вследствие увеличения или снижения ключевой ставки.

Ключевая ставка – кредитно-депозитный инструмент

Цетробанк Российской Федерации утверждает ключевую процентную ставку по двум направлениям:

  • минимальный процент, по которому он может кредитовать коммерческие банки сроком до 7 дней;
  • максимальная процентная ставка, по которой Центробанк может брать депозитные средства, предоставляемые банками.

СПРАВКА! Ставка называется ключевой из-за ее ведущей роли при установлении тех процентов, которые банки назначат на любые кредитные операции. Она напрямую оказывает влияние на банковские фонды и, как следствие, на уровень инфляции в стране.

Упрощенно можно определить ключевую ставку как «оптовую стоимость», по которой банки как бы приобретают кредиты у ЦБ, а затем распределяют их уже по «розничной стоимости». Естественно, чем ниже цена в «оптовой закупке», тем доступнее она будет и «в розницу», то есть банки могут установить меньший кредитный процент.

Изменение политики Центробанка

До 2013 года такого понятия, как КС, в законодательстве РФ не существовало. Напротив, введенная в 1992 году в России СР играла важную роль. Затем 13 сентября 2013 года Центробанк параллельно вводит КС для контроля за инфляцией и увеличения инвестиционной привлекательности, ее размер на тот момент — 5,5 %. За последующие годы наблюдался рост показателя (так, с 15 на 16 декабря 2014 года Центробанк принял непопулярное решение — поднять ставку сразу на 6,5 %, то есть значение ставки достигло сразу 17), а затем шло постепенное снижение. Период снижения ставки сменился периодом повышения с сентября 2018 года, и до 2022 года изменение ключевой ставки происходит постепенно и незначительно.

В феврале — марте 2022 года из-за введенных санкций и ограничений КС резко увеличилась. ЦБ РФ пришлось поднять показатель, чтобы избежать кризиса и мощной инфляции. Сейчас КС стабилизировалась. Мы подготовили таблицу ставки рефинансирования в 2022 году по месяцам для начисления пени (ключевой ставки):

Расчетный период Какая ставка применяется при расчете пени
С 01.02.2022 по 11.02.2022 8,50
С 14.02.2022 по 25.02.2022 9,50
С 28.02.2022 по 08.04.2022 20,00
С 11.04.2022 по 29.04.2022 17,00
С 04.05.2022 по май 2022 г. 14,00

Если не знаете, какую ставку рефинансирования применять при расчете пени, если она менялась (КС), то посмотрите таблицу Центробанка. По правилам расчет пени производится так: 1/300 от ставки ЦБ РФ, действующей на период просрочки.

Влияние ключевой ставки на экономику заключается в следующем — она:

  • формирует размер банковских кредитов населению и хозяйствующим субъектам;
  • служит инструментом корректировки уровня инфляции;
  • определяет размер привлеченных банком ресурсов;
  • является индикатором стоимости заемных средств.

ВАЖНО!
С 1 января 2016 года ключевая ставка окончательно введена во все законодательные акты вместо ставки рефинансирования. Инструкция, как рассчитать ставку рефинансирования, больше неактуальна

А вот решение по КС принимают по особым правилам: ее определяют так, чтобы сохранить годовую инфляцию вблизи 4 %.

Если Центробанк решает снизить уровень инфляции, то ключевая ставка повышается. Механизм следующий: после повышения КС увеличиваются проценты по депозитам и кредитам, выдаваемым кредитными организациями. Покупательская способность падает из-за недостатка средств, уменьшается прессинг рубля, и падают темпы роста инфляции.

Еще один механизм использовали в 2014 году: тогда ЦБ принял решение поднять КС сразу на 70 %. Такое решение привело к недоступности краткосрочных кредитов для многих банков, что снизило объемы спекуляций на валютном рынке, способствовавших росту доллара. Снижение ставки служит стимулом для кредитования, активизации реального сектора экономики, наряду с демократизацией требований и показателей, которым должны отвечать кредитные организации (обороты, чистые активы и т.д.). Этот способ применяется, если в стране наблюдается стагнация, снижение деловой активности.

Что такое ключевая ставка и ее роль во всем этом

Основным инструментом денежно-кредитной политики является ключевая ставка. Именно она влияет на уровень инфляции в стране.

Ключевая ставка – процент, под который Центральный банк Российской Федерации выдает кредиты коммерческим банкам. Также эта ставка является максимальной для принятия депозитов от них.

Ключевую ставку устанавливают на заседаниях советов директоров Центрального банка РФ. Стоит учесть, что именно от нее зависит уровень других ставок регулятора. На данный момент ключевая ставка равна 6,25%, и это уровень, близкий к минимальному за все годы.

Ключевая ставка изменяется в зависимости от экономической ситуации в стране. Она оказывает непосредственное влияние на уровень инфляции, курс национальной валюты на мировом валютном рынке. И не стоит забывать о банковских продуктах для населения, проценты по которым также изменяются в результате снижения или повышения ставки.

Низкая

Стоить отметить, что чем ниже уровень ключевой ставки, тем доступнее кредиты для коммерческих банков, которые выдает ЦБ Российской Федерации. Как следствие, кредиты становятся более доступными для бизнеса за счет снижения процентных ставок по ним. В результате предприятия могут получить финансирование на под инвестиции или оборотный капитал по низким ставкам. Не остаются без выгоды и экспортеры, которые реализуют свой товар за рубеж: цены в рублях сокращаются, а значит и прибыли экспортер получит достаточно.

Также низкие процентные ставки коммерческих банков позволяют населению приобретать необходимые товары через потребительские кредиты, например, технику, мебель и другие товары длительного использования. Снижаются ставки по кредитам наличными, благодаря чему граждане могут улучшить свои жилищные условия или осуществить свои цели, например, съездить в путешествие.

Но кроме видимых плюсов низкой ключевой ставки, есть и минусы. Чем ниже ключевая ставка, тем ниже процентные ставки по депозитам в коммерческих банках для юридических и физических лиц. Следовательно, банки могут привлечь меньший объем вкладов.

Также не стоит забывать о том, что снижение кредитных ставок негативно сказывается на закредитованности населения. Люди оформляют кредиты на любые цели. Предприятиям, которые закупают товары и сырье за границей, слабый рубль из-за низкой ключевой ставки тоже невыгоден – им приходится тратить на свои потребности большие суммы, чем предполагали.

Что касается уровня цен на товары, он поднимается только на продукцию иностранных производителей. Все это объясняется тем, что при закупке импортер затрачивает больше денег из-за относительно слабого курса национальной валюты.

Что значит повышение или понижение ключевой ставки

Подъем ключевой ставки связан с нестабильностью рынка и ростом статического финансового показателя — волатильности. Благодаря ее повышению ЦБ удается значительно ограничить инфляционные и девальвационные риски, а также поддержать финансовую стабильность в стране.

С другой стороны повышение ключевой ставки ведет за собой торможение экономического роста, поскольку предприниматели теряют возможность брать дешевые и кредиты и вынуждены сворачивать производство и уменьшать количество рабочих мест.

Снижение ключевой ставки свидетельствует о пересмотре кредитно-денежной политики Центробанком РФ и его решении уйти от таргетирования инфляции. В этом случае ЦБ РФ нацелен не на сдерживание инфляционных процессов, а на увеличение объемов кредитования, и соответственно на рост экономики в стране.

Благодаря снижению ставки бизнесмены могут брать кредиты по более низким процентным ставкам, что позволяет наращивать производство и повышать ВВП.

Причины снижения ключевой ставки

Причины снижения ключевой ставки кроются во внешних и внутренних факторах. В России к таким можно отнести:

  • снижение инфляции до уровня, который Центробанк считает нормальным для развития экономики (4 %);
  • курс рубля остается достаточно стабильным на протяжении длительного периода времени;
  • экономика приспособилась к санкциям западных стран, экономические показатели уже не реагируют так остро, как это было в 2014 г.;
  • цены на нефть сохраняются на уровне, приемлемом для бюджета РФ;
  • темпы экономического роста пока слишком незначительные, поэтому ЦБ пытается повлиять на них путем удешевления денег в экономике.

Ключевая ставка Банка России – это…

Быстро понять, о чём идёт речь вам поможет определение:

Ключевая ставка ЦБ РФ – это минимальная годовая процентная ставка по кредитам, которые Центробанк предоставляет коммерческим банкам на срок до одной недели, а также максимальная процентная ставка по депозитам, которые Центробанк готов принимать у коммерческих банков на тот же срок.

Как задействована ключевая ставка в финансовой системе? Всё очень просто: коммерческие банки берут деньги у Центробанка по ключевой ставке, затем накручивают свой процент и дают их в кредит бизнесу, предпринимателям и населению. По аналогичной схеме происходит и обратное перемещение денег из банков на депозит в ЦБ РФ.

Давайте для наглядности рассмотрим пример кредитования. Итак, коммерческий банк берёт у Банка России кредит под 6% годовых (предположим, что на тот момент ключевая ставка составляла 6%). Далее банк выдаёт эти деньги в кредит населению и бизнесу, например, под 11% годовых. В итоге, банк заработает на них 5% годовых (11 – 6 = 5). Вот такая простая арифметика, друзья!

Ключевая ставка была введена года – именно в этот день ЦБ РФ в Информации «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России» сообщил, что намерен использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики. Раньше эту функцию выполняла ставка рефинансирования.

В «руках» Центробанка ключевая ставка является инструментом, формирующим направленность денежно-кредитной политики государства.

Чтобы понять принцип работы данного инструмента, надо выяснить, на что он влияет. Вот этим мы сейчас и займёмся!

Это интересно: Что такое белая зарплата и в чем ее преимущества для всех — распишем главное

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Знай и умей
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: